Todo sobre Lido Staked ETH (stETH)

Empowering Traders2023-07-27 00:27:34
Después de casi dos años, Ethereum finalmente completó su transición a Ethereum 2,0 (también conocido como Merge) en septiembre de 2022. Sin embargo, los usuarios aún no podían retirar su ETH apostado hasta la actualización de Ethereum Shanghai, programada para marzo de 2023. Esta actualización resolverá el problema de la iliquidez, pero apostar por Ethereum sigue siendo complicado y costoso. Por ejemplo, para asegurar la red, uno necesita bloquear al menos 32 ETH, que es una cantidad sustancial para atar.
 
Para abordar este desafío de apuesta en Ethereum 2,0, Lido, una solución de apuesta líquida, desarrolló una plataforma que permite a los usuarios apostar cualquier cantidad de ETH y retener su liquidez a través de un token llamado stETH.
 

¿Qué es STETH?

stETH es un token especial utilizado en Lido (LDO) que representa el éter que apuestas. Cuando apuestas 1 ETH en Lido, obtienes 1 stETH a cambio. Lo bueno de stETH es que puedes usarlo como ETH normal en plataformas DeFi como Curve, Aave y Maker. Puede venderlo, gastarlo o incluso usarlo como garantía para pedir prestado en plataformas de préstamos criptográficos. Después de la actualización de Shanghai, también puede usar stETH para recuperar su ETH apostado.
 

Cómo funciona stETH

stETH funciona usando oráculos y una función de rebase. Todos los días a las 12 PM UTC, los saldos de tokens stETH se actualizan en función de los cambios en el ETH total apostado, que es informado por un oráculo. Cuando apuestas tu ETH con Lido, empiezas a recibir recompensas diarias desde el primer día de apuesta. Las recompensas se distribuyen a todos los apostadores, incluso si su ETH todavía está en la cola esperando ser apostado. Dado que las recompensas están vinculadas a la rebase de saldo, los tenedores de stETH verán cambiar automáticamente el saldo de su billetera sin ninguna transacción adicional.
 
El mecanismo de rebase de stETH también funciona con varias plataformas DeFi, por lo que si difunde stETH y lo apuesta en estos protocolos, puede obtener recompensas adicionales. Las recompensas de apuesta por stETH pueden ser menores que las de Ethereum Beacon Chain porque hay una cola para apostar, y solo se aceptan unos pocos validadores cada día. Como resultado, las recompensas se comparten entre todos los titulares de stETH. Sin embargo, la tasa de recompensa para stETH aumentará con el tiempo a medida que Lido active más validadores.
 
Lido presentó stETH como una solución a los problemas de iliquidez e inaccesibilidad que enfrenta Ethereum Beacon Chain. La gente apuesta una gran cantidad de ETH para asegurar la cadena y ganar recompensas, pero no pueden retirarla hasta que se habiliten las transacciones. Lido es una plataforma gobernada por la comunidad con un grupo de apuestas, operadores de nodos, oráculos, recompensas, un fondo de seguro que almacena stETH y un DAO impulsado por Aragón. Lido cobra una tarifa del 10% de las recompensas de apuestas, que se distribuye entre la plataforma DAO , los operadores de nodos y el fondo de seguros.
 

Casos de uso

stETH es una versión token de ETH que apuestas en Lido. Funciona de manera similar a ETH, especialmente en el ecosistema DeFi. Aquí hay algunas formas en que puede usar stETH:
 
Grupos de liquidez: Puede proporcionar liquidez participando en grupos de liquidez en DeFi. Lido se ha asociado con con plataformas como Curve, SushiSwap, 1inch y Bancor para hacer que stETH sea útil en estos grupos. Al proporcionar liquidez, puede obtener recompensas en forma de tokens LDO y los tokens nativos de la plataforma DeFi.
 
Agricultura de rendimiento: Los agregadores de rendimiento, como Harvest Finance y Yearn Finance, pueden usar stETH para ofrecer recompensas adicionales a los usuarios que participan en la agricultura de rendimiento. Usan estrategias para maximizar las recompensas distribuyendo activos en múltiples plataformas DeFi.
 
Préstamos: Puede usar stETH como garantía en Aave , una plataforma de préstamos criptográficos. Esto le permite seguir ganando recompensas de apuesta mientras usa stETH como garantía para pedir prestados otros activos como ETH. También puede usar stETH en Inverse Finance, donde Anchor es un protocolo del mercado monetario para prestar y pedir activos utilizando tokens sintéticos. Tenga en cuenta que este Ancla es diferente del Protocolo de Ancla de Terra / Luna.
 

Cómo la fusión de Ethereum afecta a stETH

Lido ofrece una forma para que los titulares de ETH apuesten su ETH y obtengan ingresos pasivos. Incluso después de la fusión de Ethereum, stETH sigue siendo valioso por algunas razones:
  1. Lido ofrece una opción de apuesta más asequible en comparación con la alta cantidad mínima de ETH necesaria para apostar directamente en Ethereum después de la fusión.
  2. Los usuarios no pueden eliminar ETH antes de la actualización de Ethereum Shanghai, pero pueden intercambiar tokens stETH en intercambios descentralizados (DEXs) y usarlos en aplicaciones DeFi para ganar más recompensas.
  3. Lido ha hecho una actualización especial para la fusión, proporcionando recompensas adicionales para los validadores que también actúan como proponentes de bloques para recibir tarifas de prioridad.
  4. La comunidad de Lido y los operadores de nodos están discutiendo la posibilidad de distribuir recompensas de Valor Máximo Extractable (MEV) a los validadores y estacadores.
 

Efecto de la actualización de Ethereum Shanghai en stETH

La actualización de Ethereum Shanghai permite retiros en el contrato de apuesta de ETH, lo que hace que apostar ETH sea menos arriesgado. Incluso después de la actualización, todavía habrá demanda de apuesta líquida como stETH. Esto se debe a que stETH permite comprar y vender rápidamente en el mercado, a diferencia de ETH real con apuestas, que es más difícil de acceder.
 
Además, stETH sigue siendo una buena alternativa para muchos usuarios ya que apostar directamente en Ethereum es caro y complicado. Las personas que creen en el potencial de Ethereum pueden ver stETH como una oportunidad para el arbitraje debido a las diferencias de precio entre los dos. Sin embargo, atrapar tales oportunidades requiere paciencia y consideración cuidadosa.

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