Hacer trading con criptomonedas es probablemente una de las formas más populares y entretenidas para los recién llegados a este espacio. Sin embargo, está lejos de estar libre de riesgos. El trading como tal es un trabajo real, que necesita habilidades, experiencia, educación y mucho más.

Por lo tanto, saltar directamente al mundo de las criptomonedas y comenzar a hacer trading sin ninguna experiencia previa es como jugar un partido de fútbol con futbolistas profesionales sin ninguna experiencia previa en el campo. Muchos recién llegados, sin saber cuáles son las implicaciones de esta decisión, incluso deciden ir por el trading de margen en el mundo de las criptomonedas.

Aunque a primera vista parece muy prometedor, si el trader no tiene experiencia con el trading, el uso del margen puede llegar a ser extremadamente arriesgado. ¿Por qué? Para responder a esta pregunta tan simple, pero tan amplia, de por qué el trading de margen puede ser muy arriesgado, definamos primero qué es y cómo funciona.

¿Qué es el margen?

El margen, en su definición más simple, es utilizar dinero prestado, normalmente directamente del broker o del exchange, para operar o invertir. Suelen proporcionarlo las propias plataformas, que tradicionalmente dividen las cuentas en cuentas de efectivo, en las que los usuarios sólo pueden invertir u operar con su dinero, y cuentas de margen, en las que los traders pueden obtener préstamos del exchange.

El margen puede considerarse como la garantía que los usuarios depositan en el exchange o el broker. Esto es para ayudar a compensar el riesgo que la plataforma está tomando al ofrecer préstamos a los usuarios, que luego utilizan para comprar o vender activos financieros. Por lo tanto, si los usuarios de la cuenta de margen deciden comprar con los activos prestados por el exchange, están comprando con margen u operando con margen.

Para poner todo esto en perspectiva, si el broker requiere el 60% para la apertura de la cuenta de margen, y el trader quiere comprar acciones por valor de 10,000 dólares, el margen inicial, la suma puesta en la cuenta, sería de 6,000 dólares.

Los traders o inversores suelen hacer esto con un objetivo principal: ampliar sus beneficios. Las operaciones con margen permiten a los traders que no disponen de un capital considerable invertir más dinero en sus operaciones. Este apalancamiento, como también se conoce comúnmente, puede ayudar a aumentar las ganancias en caso de que el precio de un activo se mueva en la dirección esperada. Sin embargo, esto también significa que si ocurre lo contrario, las pérdidas también se amplifican por el apalancamiento.

El margen es muy popular principalmente en los mercados financieros que no tienen una alta volatilidad. Debido a la baja volatilidad, el margen puede asegurar que los movimientos están obteniendo suficiente ganancia (o pérdida) para que valga la pena operar.

Sin embargo, cuando se trata de mercados de criptomonedas, la volatilidad es tremenda, lo que significa que el uso de un alto apalancamiento/margen puede llevar a pérdidas significativas, pero también a ganancias. Por ejemplo, un movimiento diario del 10-15%, que es muy común en el mundo de las criptomonedas, con un apalancamiento de 5:1 puede llevar a una ganancia o pérdida del 50-75% dependiendo de la operación. Y eso no es nada comparado con los márgenes que llegan hasta 100:1 o 250:1, que en el mundo de las criptodivisas se suele representar como 100x o 250x.

Frases esenciales del trading de margen

Aunque hemos explicado brevemente lo que es el margen inicial, hay otros conceptos importantes que están relacionados con el margen y el trading de margen, por lo que los veremos brevemente aquí:

Margen mínimo: el margen mínimo es la suma más baja posible que el broker requiere como capital inicial insertado en la cuenta. Normalmente es de 2,000 dólares o el 100% del precio de compra, lo que sea menor. Sin embargo, esto depende exclusivamente del broker, lo que significa que puede ser más de 2,000 dólares, si el broker lo decide. El mínimo fue establecido por el regulador de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), lo que significa que no puede ser inferior a 2,000 dólares.

Margen inicial: como se ha dicho anteriormente, el margen inicial es el porcentaje del precio de compra que los traders cubren ellos mismos, con su propio capital, cuando operan con margen. Aunque esto también está relacionado con los brokers, los inversores pueden pedir prestado hasta el 50% del precio de compra inicial.

Margen de mantenimiento: es el porcentaje de los fondos que el operador necesita mantener en la cuenta de margen en todo momento, cuando se abren posiciones de margen. Dependiendo del broker, esta cantidad puede ser del 25%, como mínimo, pero puede llegar a ser del 30-40%. La razón de tener una tarifa de mantenimiento es desalentar las operaciones irresponsables, así como asegurarse de que los inversores no se endeuden demasiado, en cuyo caso se produce el ajuste de margen.

Llamada de margen: la llamada de margen es una situación en la que el capital global de la cuenta de margen es demasiado bajo para satisfacer el margen de mantenimiento. Si esto ocurre, el broker envía un aviso al titular de la cuenta para que añada más capital a la misma. En caso de que esto no ocurra, el broker puede vender diferentes posiciones mantenidas en la cuenta sin necesidad de la aprobación del titular de la cuenta para cubrir la pérdida. Sin embargo, dado que el broker tiene derecho a elegir qué posiciones se cerrarán, los traders suelen temer el ajuste de margen, ya que puede llevar a cerrar posiciones a precios desfavorables.

Beneficios del trading de margen

Obviamente, el mayor beneficio y una de las principales razones por las que cualquier inversor o trader busca utilizar el margen es aumentar las ganancias potenciales. El apalancamiento permite a los operadores tener un mayor poder adquisitivo del que tendrían de otro modo, lo que significa que en términos de dólares pueden ganar más dinero.

Algunos inversores y traders profesionales también utilizan estos servicios para cubrir sus posiciones o diversificar sus portafolios, aunque este es un tema más complicado. Otras ventajas del margen son la flexibilidad, ya que las cuentas de margen no tienen un calendario de reembolso fijo. El préstamo sólo tiene que devolverse una vez que se venden las acciones, a menos que se comprometan los requisitos del margen de mantenimiento. En ese caso, se produce el ajuste de margen.

Desventajas del trading de margen

El trading de margen tiene definitivamente más desventajas que ventajas, especialmente para los recién llegados al mundo del trading y la inversión. La principal es, sin duda, la amplificación de las pérdidas, ya que el trader o inversor que se encuentra en el lado equivocado de la operación y utiliza un margen sufre ahora una pérdida mucho mayor de la que tendría en caso contrario.

Otra desventaja son las propias llamadas de margen. Si el valor de la cuenta se hunde demasiado, el inversor o trader debe aportar más capital a la cuenta de trading o se arriesga a cerrar las operaciones. Esto significa que el trader o el inversor necesita tener un capital preparado por si el mercado se mueve de forma desfavorable para ellos.

Esto conlleva otra desventaja, que se denomina liquidación forzosa. A menos que el trader o inversor sea capaz de cubrir las pérdidas sufridas por el trading de margen y reciba la llamada de margen, que no puede cumplir, se produce la liquidación forzosa. Esto da al broker el poder de cerrar las posiciones en nombre del trader y puede aumentar las pérdidas incurridas por el trading de margen.

Por último, pero no por ello menos importante, dado que el trading de margen consiste esencialmente en pedir un préstamo al broker, existen tasas de interés relacionadas con ello. Los intereses de margen suelen oscilar entre el 5 y el 12%, independientemente de lo bien o mal que le vaya al trader. Este es definitivamente un costo que los traders que buscan utilizar el trading de margen deben tener en cuenta.

Venta en corto vs. trading de margen

Para muchos, el trading de margen puede ser muy similar a la venta en corto, ya que el usuario de la plataforma está tomando prestados fondos de la misma. Sin embargo, la mecánica general de la venta en corto y del trading de margen es bastante diferente.

La venta en corto significa tomar prestadas acciones del broker en cuestión. La intención general de la venta en corto es volver a comprar las acciones a un precio más bajo. Si el precio cae, los vendedores en corto ganan dinero, ya que compran las acciones a precios más bajos. Sin embargo, si no lo hace y la acción sube, los traders pierden dinero, que en este caso puede ser teóricamente ilimitado, ya que la acción puede subir hasta el "infinito".

Esta es la razón principal por la que la venta en corto puede considerarse incluso más arriesgada que el trading de margen. Con el trading de margen, el trader no se arriesga a perder más de lo que ha invertido y tomado prestado. Con la venta en corto, si la acción que se está vendiendo en corto sigue subiendo, el trader recibiría llamadas de margen una y otra vez.

Conclusión

Mientras que el trading de margen es muy popular entre los traders de criptomonedas, eso no significa que los traders lo estén usando correctamente. Operar por uno mismo es muy difícil, añadir más apalancamiento y activos prestados hace que el nivel de riesgo general sea aún mayor. Dicho esto, los inversores y los traders con experiencia, que tienen una gestión adecuada del riesgo y del dinero, pueden beneficiarse del uso de estas herramientas a su favor y aumentar las ganancias expresadas en dólares.