Vista general
 

 

*Nota: Las reglas de liquidación forzada estarán vigentes hasta el 16-04-2023, a las 23:00 h (GMT-3).

1. Para el anuncio sobre la actualización de las reglas de liquidación forzada, por favor consulta Actualización de las reglas de liquidación forzada de Futuros Perpetuo el 17-04-2023.

2. Para conocer las últimas reglas de liquidación forzada, consulta Futuros Perpetuo | Reglas de liquidación forzada.

 

1. Modo de margen aislado vs margen cruzado

  • Modo de margen aislado

En el modo de margen aislado, el margen de una posición es el único activo colateral de la posición. La pérdida máxima que puede soportar una posición es "margen de posición - margen de mantenimiento - tarifa de taker". La liquidación forzada se produce cuando el margen de una posición es ≤ al margen de mantenimiento + la tarifa de taker.
En este modo, el sistema liquidará la posición del usuario cuando el margen de posición caiga por debajo de la suma del margen de mantenimiento y la tarifa de taker.

 

  • Modo de margen cruzado

En el modo margen cruzado, tanto el margen de posición como los fondos restantes (utilizados como margen disponible compartido por todas las posiciones abiertas) en la cuenta de margen cruzado se utilizan como garantía. Esto significa que cada posición puede perder más que el margen de esa posición específica. La liquidación forzada ocurre cuando un margen de posición + margen disponible (total de fondos disponibles en la cuenta del usuario) ≤ margen de mantenimiento + tarifa de taker.
En este modo, el sistema liquidará la posición del usuario cuando el margen de posición y el margen disponible en la cuenta caigan por debajo de la suma del margen de mantenimiento y la tarifa de taker (otras posiciones bajo el modo de margen cruzado no serán liquidadas). La pérdida máxima del usuario es todo el margen de posición y el margen disponible en la cuenta.

 

2. Precio estimado de liquidación

Para comprender mejor los riesgos de sus posiciones actuales, los usuarios pueden calcular el precio estimado de la liquidación basándose en el hecho de que la liquidación forzada ocurre cuando "el margen de posición es ≤ al margen de mantenimiento + tarifa de taker". 
Cuando el precio de marca alcance el precio estimado de liquidación, la posición del usuario será liquidada por el sistema, y el usuario perderá todo el margen de posición (y el margen disponible en la cuenta del usuario si está en modo margen cruzado). 
Se aconseja a los usuarios que presten atención a cualquier cambio en el precio de mercado y el precio estimado de liquidación para evitar la liquidación forzada.
 
Nota: En BingX, las posiciones long y short son independientes y no se influyen entre sí.

 

2.1 Modo de margen aislado

Precio de liquidación para posiciones long = [Valor de la posición - (margen inicial - margen de mantenimiento)] / [(1 - tasa de tarifa de taker) * cantidad de posición]
Precio de liquidación para posiciones short = [Valor de la posición +(margen inicial - margen de mantenimiento)] / [(1 - tasa de tarifa de taker) * cantidad de posición]
Razones para un cambio potencial en el precio estimado de liquidación forzada en este modo:
  • El usuario ajusta (incrementa o reduce) el margen para la posición abierta.
  • El establecimiento de las tarifas de financiación (incluyendo el pago o la recaudación de las tarifas de financiación).

     

2.2 Modo de margen cruzado

Precio de liquidación para posiciones long = [Valor de posición - (Margen disponible en la cuenta + margen inicial - margen de mantenimiento)] / [(1 - tasa de tarifa de taker) * cantidad de posición]
Precio de liquidación para posiciones short = [Valor de posición + (margen disponible + margen inicial - margen de mantenimiento)] / [(1 + tasa de tarifa de taker) * cantidad de posición]
En este modo, cualquier acción que afecte a los fondos de la cuenta (cambios en el margen disponible) puede afectar al precio estimado de liquidación forzada, incluido, pero no limitado a:

 

  • Perdidas no realizadas en otras posiciones abiertas causadas por fluctuaciones de precios que afectan el margen disponible en la cuenta.
  • Deducciones de las tarifas de tradig ocasionadas en la apertura y el cierre de posiciones.
  • El establecimiento de las tarifas de financiación (incluyendo el pago o la recaudación de las tarifas de financiación).

     

3. Precio de quiebra

El precio de quiebra es el precio en el que el margen cae a cero. Cuando el precio de marca alcanza el precio de liquidación estimado, el sistema colocará una orden al precio de quiebra para liquidar la posición. 
Dado que todo el proceso no pasa por el sistema de comparación, el precio de quiebra no se mostrará en la línea K y el precio de quiebra no es igual al precio real de liquidación.

 

3.1 Modo de margen aislado

Precio de quiebra para posiciones long = [Valor de la posición - (margen inicial - 0)] / [(1 - tasa de tarifa de taker) * cantidad de la posición]
Precio de quiebra para posiciones short = [Valor de la posición - (margen inicial - 0)] / [(1 - tasa de tarifa de taker) * cantidad de la posición]
3.2 Modo de margen cruzado
Precio de quiebra para posiciones long = [Valor de la posición - (margen disponible + margen inicial - 0)] / [(1 - tasa de tarifa de taker) * cantidad de la posición]
Precio de quiebra para posiciones short = [Valor de la posición - (margen disponible + margen inicial - 0)] / [(1 - tasa de tarifa de taker) * cantidad de la posición]

 

4. Fondo de seguro

Los fondos de seguro se utilizan en caso de que se genere capital negativo por liquidación forzada.
De dónde procede: Cuando el sistema liquida la posición del usuario, se hará cargo de esa posición y la cerrará a través de liquidación forzada. Después de la liquidación, si queda algún margen de mantenimiento, será transferido al fondo de seguro.
Cómo funciona: Cuando el sistema liquida la posición del usuario, se hará cargo de esa posición y la cerrará a través de liquidación forzada. Si la orden de liquidación forzada no se ejecuta o se genera capital negativo, el fondo de seguro se utilizará para cubrir ese capital negativo.

 

5. Ejemplos de liquidación forzada

5.1 Modo de margen aislado

Suponiendo que el saldo de la cuenta del usuario es de 1,000 USDT, el precio BTC/USDT es de 10,000 USDT por 1 BTC, y una posición long se abre por 1 BTC con apalancamiento de 10x. La cuenta y posición del usuario en este momento son las siguientes (asumiendo que el margen de mantenimiento es 0.4%, y la tasa de tarifa de taker es de 0.04 %)
 
Valor neto del activo (Capital de la cuenta) = Saldo de la cuenta + PnL no realizadas de todas las posiciones

 1,000 + 0 = 1,000 USDT

Margen inicial = Precio promedio de posición * cantidad de posición / apalancamiento
10,000 * 1 /10 = 1,000 USDT
Precio de liquidación para posiciones long = [Valor de la posición - (margen inicial - margen de mantenimiento)] / [(1 - tasa de tarifa de taker) * cantidad de posición]

 [10,000 - (1,000 - 10,000*0.4%)] / [(1 - 0.04%) * 1] = 9,043.62 USDT

Precio de quiebra = [Valor de la posición - (margen inicial - 0)] / [(1 - tasa de tarifa de taker) * cantidad de la posición]
[10, 00 - (1,000 - 0)] / [(1 - 0.04%) * 1] = 9,003.61 USDT

Si el precio de BTC/USDT cae a 9,043.62, el margen de mantenimiento y la tarifa de trading disminuirán como resultado de la caída del precio:

Precio de liquidación para posiciones long = [Valor de la posición - (margen inicial - margen de mantenimiento)] / [(1 - tasa de tarifa de taker) * cantidad de posición]
[10,000 - (1,000 - 9,043 * 0.4%)] / [(1 - 0.04%) * 1] = 9,039.79 USDT
De la misma manera, si el precio de BTC/USDT cae a 9,039, se activará la liquidación forzada. La información específica de la cuenta y posición del usuario son las siguientes:
PnL no realizadas = (Precio de marca - precio promedio de posición) * cantidad de la posición
(9,039 - 10,000) * 1 = -961
El margen restante de la posición = Máx (0, margen de posición - pérdida no realizada)
Máx. (0, 1,000 - 961) = 39
Margen de mantenimiento = Valor actual de posición * tasa de margen de mantenimiento
9,039 * 0.4% = 36.156
Tarifa de taker = Valor actual de la posición * tasa de tarfia del taker
9,039 * 0.04% = 3.6156

 

En este punto, el margen restante de la posición ya es de ≤ margen de mantenimiento + tarifa de taker.
Cuando se activa la liquidación forzada, el sistema tomará la posición del usuario al precio de quiebra de 9,003.61 USDT y realizará una orden de liquidación en el mercado.
Si el precio en el mercado es de 9,010 USDT, habrá un margen restante, que es
Precio de mercado de liquidación forzada - precio de quiebra * cantidad de posición = (9,010 - 9,003.61) * 1 = 6.39 que serán transferidos al fondo de seguro del usuario;
Si el precio del mercado de liquidación es de 8,990 USDT, el valor negativo se producirá en la cuenta del usuario, que es
Precio de mercado de liquidación forzada - precio de quiebra * cantidad de posición = (8,990 - 9,003. 1) * 1 = -13.61, el capital negativo estará cubierto por el fondo de seguro.

 

5.2 Modo de margen cruzado

Asumiendo que el saldo de la cuenta del usuario es de 2,000 USDT, el precio BTC/USDT es 10,000 USDT para 1 BTC, y una posición long está abierta por 1 BTC con apalancamiento de 10 x. El precio ETH/USDT es de 5,000 USDT, y una posición long está abierta por 1 ETH con un apalancamiento de 1X. La cuenta del usuario y las condiciones de posición en este momento son las siguientes (asumiendo que el margen de mantenimiento es 0.4%, y la tasa de tarifa de taker es de 0.04 %)
 
Valor neto del activo (Capital de la cuenta) = Saldo de la cuenta + PnL no realizadas de todas las posiciones
2,000 * 0 + 0 = 2,000 USDT
Margen inicial de la posición BTC = precio promedio de posición * cantidad de posición / apalancamiento
10,000 * 1 /10 = 1,000 USDT
Margen inicial de la posición ETH = precio promedio de posición * cantidad de posición / apalancamiento
5,000 * 1 / 10 = 500 USDT
Margen disponible = Máx [0, saldo de la cuenta - margen de posición + pérdida no realizada de la posición BTC + pérdida no realizada de la posición ETH - activos congelados de órdenes pendientes]
Máx. [0, 2,000 - (1,000 + 500) + 0 + 0 -0] =500
Precio de liquidación para la posición de BTC = [Valor de posición - (Margen disponible + margen inicial - margen de mantenimiento)] / [(1 - tasa de tarifa de taker) * cantidad de posición]
[10,000 - ( 500 + 1,000 - 10,000*0.4% )] / [( 1 - 0.04% ) * 1] = 8,543.42
Precio de liquidación para la posición ETH = [Valor de posición - Margen disponible + margen inicial - margen de mantenimiento)] / [(1 - tasa de tarifa taker) * cantidad de posición]
[5,000 - ( 500 + 500 - 5,000*0.4% )] / [( 1 - 0.04% ) * 1] = 4,021.61
Precio de quiebra para posiciones BTC = [Valor de la posición - (margen disponible + margen inicial - 0)] / [(1 - tasa de tarifa de taker) * cantidad de posición]
[10,000 - ( 500 + 1,000 - 0 )] / [( 1 - 0.04% ) * 1] = 8,503.41
Precio de quiebra para posiciones con ETH = [Valor de la posición - (margen disponible + margen inicial - 0)] / [(1 - tasa de tarifa de taker) * cantidad de posición]
[5,000 - ( 500 + 500 - 0 )] / [( 1 - 0.04% ) * 1] = 4,001.61

 

Si el precio de BTC/USDT cae a 8,535, se activará la liquidación forzada de la posición BTC. La cuenta del usuario y las especificaciones de posición de BTC son las siguientes:
PnL no realizadas de la posición BTC = (Precio de marca - precio promedio de posición) * cantidad de posición
(8,535 - 10,000) * 1 = -1,465
Margen disponible = Máx [0, saldo - margen de posición + pérdida no realizada de la posición BTC + pérdida no realizada de la posición ETH - activos congelados de órdenes pendientes]
Máx. [0, 2,000 - (1,000 + 500) + (-1,456.68) + 0 - 0] = 0
Margen restante de la posición BTC = Máx (0, margen de posición + margen disponible - pérdida no realizada)
Máx. (0, 1,000 + 500 - 1,465) = 35
Margen de mantenimiento = valor actual de posición * tasa de margen de mantenimiento
8,535 * 0.4% = 34.14
Tarifa de taker = Valor actual de la posición * tasa de tarifa de taker
8,535 * 0.04% = 3.414

 

En este punto, el margen restante de la posición de BTC es ya ≤ que el margen de mantenimiento + tarifa de taker. 
Cuando se activa la liquidación forzada, el sistema tomará la posición del usuario al precio de quiebra de 8,503.41 USDT y realizará una orden de liquidación en el mercado.
Si el precio en el mercado es de 8,510 USDT, habrá un margen restante, que es
Precio de mercado de liquidación forzada - precio de quiebra * cantidad de posición = (8,510 - 8,503. 1) * 1 = 6.59 que será transferido al fondo de seguro.
Si el precio del mercado de liquidación es de 8,490 USDT, el capital negativo se producirá en la cuenta del usuario, que es
Precio de mercado de liquidación forzada - precio de quiebra * cantidad de posición = (8,490 - 8,503.41) * 1 = -13.41, el capital negativo estará cubierto por el fondo de seguro.
 
Después de que la posición BTC haya sido liquidada, la posición ETH sería la siguiente:
 
Margen restante de la posición ETH = Máx (0, margen de posición + margen disponible - pérdida no realizada)
Máx (0, 500 + 0 - 0) = 500
Precio de liquidación para la posición ETH = [Valor de posición - Margen disponible + margen inicial - margen de mantenimiento)] / [(1 - tasa de tarifa de taker) * cantidad de posición]
[5,000 - ( 0 + 500 - 5,000*0.4% )] / [( 1 - 0.04% ) * 1] = 4,521.81
Precio de quiebra para la posición ETH = [Valor de posición - (margen disponible + margen inicial - 0)] / [(1 - tasa de tarifa de taker) * cantidad de posición]
[5,000 - ( 0 + 500 - 0 )] / [( 1 - 0.04% ) * 1 ] = 4,501.81

 

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