Tutto su Lido Staked ETH (stETH)

Dopo quasi due anni, Ethereum ha finalmente completato la sua transizione a Ethereum 2,0 (noto anche come Merge) a settembre 2022. Tuttavia, gli utenti non potevano ancora ritirare i loro ETH puntati fino all'aggiornamento di Ethereum Shanghai, previsto per marzo 2023. Questo aggiornamento risolverà il problema dell'illiquidità, ma scommettere su Ethereum rimane complicato e costoso. Ad esempio, per proteggere la rete, è necessario bloccare almeno 32 ETH, che è una quantità sostanziale da legare.

Per affrontare questa sfida di staking su Ethereum 2,0, Lido, una soluzione di staking liquido, ha sviluppato una piattaforma che consente agli utenti di scommettere qualsiasi importo di ETH e mantenere la sua liquidità attraverso un token chiamato stETH.

Che cosa è Steth?

stETH è un token speciale usato in Lido (LDO) che rappresenta l'Ether che scommetti. Quando scommetti 1 ETH su Lido, ottieni 1 stETH in cambio. La cosa bella di stETH è che puoi usarlo proprio come ETH normale in DeFi piattaforme come Curve, Aave e Maker. Puoi venderlo, spenderlo o persino usarlo come garanzia per il prestito su piattaforme di prestito crittografico. Dopo l'aggiornamento di Shanghai, puoi anche usare stETH per recuperare il tuo ETH puntato.

Come funziona StETH

stETH funziona utilizzando oracoli e una funzione di rebase. Ogni giorno alle 12 PM UTC, i saldi dei token stETH vengono aggiornati in base alle variazioni dell'ETH totale puntato, che viene riportato da un oracolo. Quando punti il tuo ETH con Lido, inizi a ricevere ricompense giornaliere dal primo giorno di puntata. Le ricompense sono distribuite a tutti gli stakers, anche se il loro ETH è ancora in coda in attesa di essere puntato. Poiché le ricompense sono legate al rebase del saldo, i titolari di stETH vedranno cambiare automaticamente il saldo del loro portafoglio senza ulteriori transazioni.

Il meccanismo di rebase di stETH funziona anche con varie piattaforme DeFi, quindi se diffondi stETH e lo scommetti in questi protocolli, puoi ottenere ricompense aggiuntive. Le ricompense per stETH potrebbero essere inferiori a quelle della Ethereum Beacon Chain perché c'è una coda per lo staking e solo pochi validatori vengono accettati ogni giorno. Di conseguenza, le ricompense sono condivise tra tutti i titolari di stETH. Tuttavia, il tasso di ricompensa per stETH aumenterà nel tempo man mano che più validatori vengono attivati da Lido.

Lido ha introdotto stETH come soluzione ai problemi di illiquidità e inaccessibilità affrontati dalla Ethereum Beacon Chain. Le persone scommettono una grande quantità di ETH per proteggere la catena e guadagnare premi, ma non possono ritirarlo fino a quando le transazioni non sono abilitate. Lido è una piattaforma governata dalla comunità con un pool di staking, operatori di nodi, oracoli, premi, un fondo assicurativo che memorizza stETH e un DAO alimentato da Aragon. Lido addebita una commissione del 10% dai premi di staking, che viene distribuita tra la DAO piattaforma, gli operatori di nodi e il fondo assicurativo.

Casi d'uso

stETH è una versione token di ETH che scommetti su Lido. Funziona in modo simile a ETH, specialmente nell'ecosistema DeFi. Ecco alcuni modi in cui puoi usare stETH:

Liquidity Pool: Puoi fornire liquidità partecipando a pool di liquidità in DeFi. Lido ha collaborato con piattaforme come Curve, SushiSwap, 1inch e Bancor per rendere StETH utile in questi pool. Fornendo liquidità, puoi guadagnare ricompense sotto forma di token LDO e token nativi della piattaforma DeFi.

Agricoltura del rendimento: Gli aggregatori di rendimento, come Harvest Finance e Ygain Finance, possono utilizzare stETH per offrire ulteriori ricompense agli utenti che partecipano all'agricoltura del rendimento. Utilizzano strategie per massimizzare le ricompense distribuendo le risorse su più piattaforme DeFi.

Prestiti: Puoi usare stETH come garanzia su Aave , una piattaforma di prestito crittografico. Ciò ti consente di continuare a guadagnare premi puntando mentre usi stETH come garanzia per prendere in prestito altre attività come ETH. Puoi anche usare stETH su Inverse Finance, dove Anchor è un protocollo del mercato monetario per prestare e prendere in prestito attività utilizzando token sintetici. Si noti che questo Anchor è diverso da Terra / Luna Anchor Protocol.

Come Ethereum Merge influisce su stETH

Lido offre un modo per i titolari di ETH di scommettere i loro ETH e guadagnare reddito passivo. Anche dopo la fusione di Ethereum, stETH rimane prezioso per alcuni motivi:

Lido offre un'opzione di staking più conveniente rispetto all'elevato importo minimo di ETH richiesto per scommettere direttamente su Ethereum dopo la fusione.
Gli utenti non possono disinvestire ETH prima dell'aggiornamento di Ethereum Shanghai, ma possono scambiare token stETH su scambi decentralizzati (DEX) e utilizzarli in applicazioni DeFi per guadagnare più premi.
Lido ha effettuato un aggiornamento speciale per la fusione, fornendo ricompense aggiuntive per i validatori che fungono anche da proponenti di blocco per ricevere commissioni prioritarie.
La comunità di Lido e gli operatori dei nodi stanno discutendo la possibilità di distribuire premi al valore massimo estraibile (MEV) ai validatori e agli staker.

Effetto dell'aggiornamento di Ethereum Shanghai su stETH

L'aggiornamento di Ethereum Shanghai consente prelievi sul contratto di staking ETH, rendendo lo staking ETH meno rischioso. Anche dopo l'aggiornamento, ci sarà ancora domanda di staking liquido come stETH. Questo perché stETH consente di acquistare e vendere rapidamente sul mercato, a differenza dell'ETH reale che è più difficile da accedere.

Inoltre, stETH rimane una buona alternativa per molti utenti poiché scommettere direttamente su Ethereum è costoso e complicato. Le persone che credono nel potenziale di Ethereum possono vedere stETH come una possibilità di arbitraggio a causa delle differenze di prezzo tra i due. Tuttavia, cogliere tali opportunità richiede pazienza e attenta considerazione.