Overzicht
1. Geïsoleerde Margemodus VS Cross-margemodus
5. Voorbeelden van Gedwongen Liquidatie
*Opmerking: De regels voor gedwongen liquidatie hierin zijn van kracht tot 17-04-2023 10:00 (UTC+8). Neem voor vragen contact op met onze online ondersteuning.
1. Raadpleeg Update van regels voor gedwongen liquidatie van Perpetual Futures op 17-04-2023.
2. Raadpleeg voor de meest recente regels voor gedwongen liquidatie Perpetual Futures | Regels voor Gedwongen Liquidatie.
1. Geïsoleerde Margemodus VS Cross-margemodus
-
Geïsoleerde Margemodus
In de geïsoleerde margemodus is de marge van een positie het enige onderpand van de positie. Het maximale verlies dat een positie kan dragen is "positiemarge - onderhoudsmarge - taker fee". Gedwongen liquidatie vindt plaats wanneer de marge van een positie ≤ onderhoudsmarge + taker fee is.
In deze modus zal het systeem de positie van een gebruiker liquideren wanneer de positiemarge onder de som van de onderhoudsmarge en de taker-kosten daalt.
-
Kruismarge-modus
In de cross-margin-modus worden zowel de positiemarge als de resterende fondsen (gebruikt als beschikbare marge gedeeld door alle open posities) in de cross-margin-rekening als onderpand gebruikt. Dit betekent dat elke positie meer kan verliezen dan de marge van die specifieke positie. Gedwongen liquidatie vindt plaats wanneer de marge van een positie + beschikbare marge (totaal beschikbare fondsen op de rekening van een gebruiker) ≤ onderhoudsmarge + taker fee.
In deze modus zal het systeem de positie van een gebruiker liquideren wanneer de positiemarge en de beschikbare marge in de rekening onder de som van de onderhoudsmarge en de takerkosten dalen (andere posities in de modus overschrijding van de marge worden niet geliquideerd). Het maximale verlies van de gebruiker is alle positiemarge en de beschikbare marge op de rekening.
2. Geschatte Liquidatieprijs
Om de risico's van hun huidige posities beter te begrijpen, kunnen gebruikers de geschatte liquidatieprijs berekenen op basis van het feit dat de gedwongen liquidatie plaatsvindt wanneer "de positiemarge ≤ onderhoudsmarge + taker kosten" is.Wanneer de markprijs de geschatte liquidatieprijs bereikt, wordt de positie van de gebruiker door het systeem geliquideerd en verliest de gebruiker alle positiemarge (en de beschikbare marge in de account van de gebruiker in de modus overschrijding van de marge).Gebruikers wordt geadviseerd om goed te letten op eventuele wijzigingen in de markprijs en de geschatte liquidatieprijs om gedwongen liquidatie te voorkomen.
Let op: Op BingX zijn long- en shortposities onafhankelijk en beïnvloeden ze elkaar niet.
2.1 Geïsoleerde Margemodus
Liquidatieprijs voor longposities = [Positiewaarde - (initiële marge - onderhoudsmarge)] / [(1 - taker fee) * positiehoeveelheid]
Liquidatieprijs voor shortposities = [Positiewaarde + (initiële marge - onderhoudsmarge)] / [(1 + taker fee) * positiehoeveelheid]
Redenen voor mogelijke verandering in de geschatte prijs voor gedwongen liquidatie in deze modus:
-
De gebruiker past (verhoogt of vermindert) de marge voor de open positie aan.
-
De verrekening van financieringskosten (inclusief het betalen of innen van financieringskosten).
2.2 Kruismarge-modus
Liquidatieprijs voor longposities = [Positiewaarde - (Beschikbare marge op de rekening + initiële marge - onderhoudsmarge)] / [(1 - taker fee) * positiehoeveelheid]
Liquidatieprijs voor shortposities = [Positiewaarde + (beschikbare marge + initiële marge - onderhoudsmarge)] / [(1 + taker fee) * positiehoeveelheid]
In deze modus kunnen alle acties die van invloed zijn op accountfondsen (wijzigingen in de beschikbare marge) de geschatte prijs voor gedwongen liquidatie beïnvloeden, inclusief maar niet beperkt tot:
-
Ongerealiseerd verlies in andere open posities veroorzaakt door prijsschommelingen die de beschikbare marge op de rekening beïnvloeden.
-
Aftrekkingen van tradingkosten die zijn gemaakt voor het openen en sluiten van posities.
-
De afwikkeling van financieringskosten (inclusief het betalen of innen van financieringskosten).
3. Faillissementsprijs
De faillissementsprijs is de prijs waartegen de marge tot nul daalt. Wanneer de markprijs de geschatte liquidatieprijs bereikt, zal het systeem een order plaatsen tegen de faillissementsprijs om de positie te liquideren.Omdat het hele proces niet door het matchingssysteem gaat, wordt de faillissementsprijs niet weergegeven op de K-lijn en is de faillissementsprijs niet gelijk aan de daadwerkelijke liquidatieprijs.
3.1 Geïsoleerde Margemodus
Faillissementsprijs voor longposities = [Positiewaarde - (initiële marge - 0)] / [(1 - taker fee) * positiehoeveelheid]
Faillissementsprijs voor shortposities = [Positiewaarde + (initiële marge - 0)] / [(1 + taker fee) * positiehoeveelheid]
3.2 Kruismarge-modus
Faillissementsprijs voor longposities = [Positiewaarde - (beschikbare marge + initiële marge - 0)] / [(1 - taker fee) * positiehoeveelheid]
Faillissementsprijs voor shortposities = [Positiewaarde + (beschikbare marge + initiële marge - 0)] / [(1 + taker fee) * positiehoeveelheid]
4. Verzekeringsfonds
Verzekeringsfondsen worden gebruikt in het geval van een negatief eigen vermogen als gevolg van gedwongen liquidatie.
Waar komt het: Wanneer het systeem de positie van een gebruiker liquideert, zal het die positie overnemen en sluiten door middel van gedwongen liquidatie. Als er na liquidatie nog een onderhoudsmarge over is, wordt deze overgedragen aan het verzekeringsfonds.
Hoe het werkt: Wanneer het systeem de positie van een gebruiker liquideert, zal het die positie overnemen en sluiten door middel van gedwongen liquidatie. Als de gedwongen liquidatieopdracht niet wordt uitgevoerd of als er een negatief eigen vermogen ontstaat, wordt het verzekeringsfonds gebruikt om het negatieve eigen vermogen te dekken.
5. Voorbeelden van Gedwongen Liquidatie
5.1 Geïsoleerde Margemodus
Ervan uitgaande dat het rekeningsaldo van de gebruiker 1.000 USDT is, is de BTC/USDT-prijs 10.000 USDT voor 1 BTC en wordt een longpositie geopend voor 1 BTC met 10x hefboomwerking. Het account en de positie van de gebruiker zijn op dit moment als volgt (ervan uitgaande dat het onderhoudsmargepercentage 0,4% is en het transactietarief 0,04%)
Nettovermogenswaarde (Eigen Vermogen) = Rekeningsaldo + niet-gerealiseerde PnL van alle posities
1.000 + 0 = 1.000 USDT
Initiële marge = Gemiddelde positie prijs * positie hoeveelheid / hefboom
10.000 * 1 /10 = 1.000 USDT
Liquidatieprijs voor longposities = [Positiewaarde - (initiële marge - onderhoudsmarge)] / [(1 - taker fee) * positiehoeveelheid]
[10.000 - (1.000 - 10,000*0.4%)] / [(1 - 0.04%) * 1] = 9,043.62 USDT
Faillissementsprijs = [Positiewaarde - (initiële marge - 0)] / [(1 - taker fee) * positiehoeveelheid]
[10.000 - (1.000 - 0)] / [(1 - 0,04%) * 1] = 9,03,61 USDT
Op dit moment is de resterende marge van de positie al ≤ onderhoudsmarge + taker fee.
Wanneer gedwongen liquidatie wordt geactiveerd, zal het systeem de positie van de gebruiker overnemen tegen de faillissementsprijs van 9.03,61 USDT en een liquidatieorder op de markt plaatsen.
Als de prijs op de markt 9,010 USDT is, blijft er nog wat marge over, namelijk:
Marktprijs gedwongen liquidatie - faillissementsprijs * positiehoeveelheid = (9.010 - 9.003,61) * 1 = 6,39 die zal worden overgedragen aan het verzekeringsfonds van de gebruiker;
Als de liquidatiemarktprijs 8.990 USDT is, zal er een negatief eigen vermogen optreden op de rekening van de gebruiker, wat:
Marktprijs gedwongen liquidatie - faillissementsprijs * positiehoeveelheid = (8.990 - 9.003,61) * 1 = -13,61, het negatieve eigen vermogen wordt gedekt door het verzekeringsfonds.
5.2 Cross Margin Mode
Ervan uitgaande dat het rekeningsaldo van de gebruiker 2.000 USDT is, is de BTC/USDT-prijs 10.000 USDT voor 1 BTC en wordt een longpositie geopend voor 1 BTC met 10x hefboomwerking. De ETH/USDT-prijs is 5.000 USDT en er wordt een longpositie geopend voor 1 ETH met 1x hefboomwerking. De account- en positievoorwaarden van de gebruiker zijn op dit moment als volgt (ervan uitgaande dat de onderhoudsmarge 0,4% is en de taker fee 0,04%)
Nettovermogenswaarde (eigen vermogen) = Rekeningsaldo + niet-gerealiseerde PnL van alle posities
2,000 + 0 + 0 = 2,000 USDT
De initiële marge van de BTC-positie = gemiddelde positieprijs * positiehoeveelheid / hefboomwerking
10.000 * 1/10 = 1.000 USDT
Initiële marge van ETH-positie = gemiddelde positieprijs * positiehoeveelheid / hefboomwerking
5.000 * 1 / 10 = 500 USDT
Beschikbare marge = Max [0, rekeningsaldo - positiemarge + niet-gerealiseerd verlies van BTC-positie + niet-gerealiseerd verlies van ETH-positie - bevroren activa van lopende orders]
Max [0, 2,000 - (1,000 + 500) + 0 + 0 -0] =500
Liquidatieprijs voor BTC-positie = [Positiewaarde - (Beschikbare marge + initiële marge - onderhoudsmarge)] / [(1 - taker fee tarief) * positiehoeveelheid]
[10,000 - ( 500 + 1,000 - 10,000*0.4% )] / [( 1 - 0.04% ) * 1] = 8,543.42
Liquidatieprijs voor ETH-positie = [Positiewaarde - (Beschikbare marge + initiële marge - onderhoudsmarge)] / [(1 - taker fee) * positiehoeveelheid]
[5,000 - ( 500 + 500 - 5,000*0.4% )] / [( 1 - 0.04% ) * 1] = 4,021.61
Faillissementsprijs voor BTC-positie = [Positiewaarde - (Beschikbare marge + initiële marge - 0)] / [(1 - taker fee) * positiehoeveelheid]
[10.000 - ( 500 + 1.000 - 0 )] / [( 1 - 0,04%) * 1] = 8.503,41
Faillissementsprijs voor ETH-positie = [Positiewaarde - (Beschikbare marge + initiële marge - 0)] / [(1 - taker fee) * positiehoeveelheid]
[5,000 - ( 500 + 500 - 0 )] / [( 1 - 0.04% ) * 1] = 4,001.61
Op dit moment is de resterende marge van de BTC-positie al ≤ onderhoudsmarge + taker fee.Wanneer gedwongen liquidatie wordt geactiveerd, zal het systeem de positie van de gebruiker overnemen tegen de faillissementsprijs van 8.503,41 USDT en een liquidatieorder op de markt plaatsen.
Als de prijs op de markt 8.510 USDT is, blijft er nog wat marge over, namelijk:
Marktprijs gedwongen liquidatie - faillissementsprijs * positiehoeveelheid = (8.510 - 8.503,41) * 1 = 6,59, die zal worden overgedragen aan het verzekeringsfonds.
Als de liquidatiemarktprijs 8.490 USDT is, zal er een negatief eigen vermogen op de rekening van de gebruiker komen, wat:
Marktprijs gedwongen liquidatie - faillissementsprijs * positiehoeveelheid = (8.490 - 8.503,41) * 1 = -13,41, het negatieve eigen vermogen wordt gedekt door het verzekeringsfonds.
Nadat de BTC-positie is geliquideerd, zou de ETH-positie als volgt zijn:
Resterende marge van ETH-positie = Max (0, positiemarge + beschikbare marge - niet-gerealiseerd verlies)
Max (0, 500 + 0 - 0) = 500
Liquidatieprijs voor ETH-positie = [Positiewaarde - (Beschikbare marge + initiële marge - onderhoudsmarge)] / [(1 - taker fee) * positiehoeveelheid]
[5,000 - ( 0 + 500 - 5,000*0.4% )] / [( 1 - 0.04% ) * 1] = 4,521.81
Faillissementsprijs voor ETH-positie = [Positiewaarde - (Beschikbare marge + initiële marge - 0)] / [(1 - taker fee) * positiehoeveelheid]
[5,000 - ( 0 + 500 - 0 )] / [( 1 - 0,04%) * 1 ] = 4.501,81
Lees voor meer informatie:
Marge Trading Voorwaarden van Perpetual Futures
