Tudo sobre Lido Staked ETH (stETH)

Trading Made Easy 2023-07-27 00:27:34
Depois de quase dois anos, o Ethereum finalmente concluiu sua transição para o Ethereum 2.0 (também conhecido como Merge) em setembro de 2022. No entanto, os usuários ainda não podiam retirar seu ETH apostado até a atualização do Ethereum Shanghai, programada para março de 2023. Esta atualização resolverá o problema de iliquidez, mas apostar no Ethereum continua complicado e caro. Por exemplo, para proteger a rede, é preciso bloquear pelo menos 32 ETH, que é uma quantidade substancial para amarrar.
 
Para enfrentar esse desafio de staking no Ethereum 2.0, Lido, uma solução de staking líquido, desenvolveu uma plataforma que permite aos usuários apostar qualquer quantia de ETH e reter sua liquidez por meio de um token chamado stETH.
 

O que é stETH?

stETH é um token especial usado no Lido (LDO) que representa o Éter que você aposta. Quando você aposta 1 ETH no Lido, você recebe 1 stETH em troca. O legal do stETH é que você pode usá-lo como ETH normal em DeFi plataformas DeFi como Curve, Aave e Maker. Você pode vendê-lo, gastá-lo ou até mesmo usá-lo como garantia para empréstimos em plataformas de empréstimo de criptografia. Após a atualização de Xangai, você também pode usar o stETH para recuperar seu ETH apostado.
 

Como funciona o STETH

stETH funciona usando oráculos e uma função de rebase. Todos os dias às 12: 00 UTC, os saldos de tokens stETH são atualizados com base nas alterações no total de ETH apostado, que é relatado por um oráculo. Quando você aposta seu ETH com Lido, você começa a receber recompensas diárias desde o primeiro dia de aposta. As recompensas sĂŁo distribuĂ das a todos os stakers, mesmo que seu ETH ainda esteja na fila esperando para ser apostado. Como as recompensas estĂŁo vinculadas ao rebase do saldo, os detentores de stETH verĂŁo o saldo da carteira mudar automaticamente sem quaisquer transaĂ § Ăľes adicionais.
 
O mecanismo de rebase de stETH também funciona com várias plataformas DeFi, então se você espalhar stETH e apostar nesses protocolos, poderá obter recompensas adicionais. As recompensas de staking para stETH podem ser menores do que as da Ethereum Beacon Chain porque há uma fila para staking, e apenas alguns validadores são aceitos a cada dia. Como resultado, as recompensas sĂŁo compartilhadas entre todos os detentores de stETH. No entanto, a taxa de recompensa para stETH irĂĄ aumentar ao longo do tempo como mais validadores sĂŁo ativados por Lido.
 
Lido introduziu o stETH como uma solução para os problemas de iliquidez e inacessibilidade enfrentados pela Ethereum Beacon Chain. As pessoas apostam uma grande quantidade de ETH para proteger a cadeia e ganhar recompensas, mas não podem retirá-la até que as transações sejam ativadas. Lido ĂŠ uma plataforma governada pela comunidade com um pool de staking, operadores de nĂł, orĂĄculos, recompensas, um fundo de seguro que armazena stETH, e um DAO alimentado por Aragon. Lido cobra uma taxa de 10% das recompensas de staking, que ĂŠ distribuĂ do entre a DAO plataforma DAO, operadores de nĂł, e o fundo de seguro.
 

Casos de uso

stETH é uma versão simbólica do ETH que você aposta no Lido. Funciona de forma semelhante ao ETH, especialmente no ecossistema DeFi. Aqui estão algumas maneiras de usar o stETH:
 
Pools de Liquidez: VocĂŞ pode fornecer liquidez participando de pools de liquidez no DeFi. Lido fez parceria com plataformas como Curve, SushiSwap, 1inch , e Bancor para fazer stETH Ăştil nesses pools. Ao fornecer liquidez, vocĂŞ pode ganhar recompensas na forma de tokens LDO e os tokens nativos da plataforma DeFi.
 
Yield Farming: Agregadores de rendimento, como Harvest Finance e Ygain Finance, podem usar stETH para oferecer recompensas adicionais aos usuĂĄrios que participam de agricultura de rendimento. Eles usam estratĂŠgias para maximizar recompensas espalhando ativos em vĂĄrias plataformas DeFi.
 
Empréstimos: Você pode usar stETH como garantia no Aave , uma plataforma de empréstimo de criptografia. Isso permite que você continue ganhando recompensas de aposta enquanto usa stETH como garantia para pedir emprestado outros ativos como ETH. Você também pode usar stETH no Inverse Finance, onde Anchor é um protocolo do mercado monetário para emprestar e emprestar ativos usando tokens sintéticos. Note que esta Âncora é diferente do Protocolo Âncora da Terra / Luna.
 

Como Ethereum Merge Afeta StETH

Lido oferece uma maneira para os detentores de ETH apostarem sua ETH e ganharem renda passiva. Mesmo após a fusão Ethereum, stETH continua valioso por alguns motivos:
  1. Lido oferece uma opção de staking mais acessível em comparação com a alta quantidade mínima de ETH necessária para apostar diretamente no Ethereum pós-Merge.
  2. Os usuários não podem desfazer ETH antes da atualização Ethereum Shanghai, mas eles podem trocar tokens stETH em trocas descentralizadas (DEXs) e usá-los em aplicativos DeFi para ganhar mais recompensas.
  3. Lido fez uma atualização especial para a Fusão, fornecendo recompensas adicionais para validadores que também atuam como proponentes de bloco para receber taxas de prioridade.
  4. A comunidade de Lido e os operadores de nó estão discutindo a possibilidade de distribuir recompensas de Valor Máximo Extraível (MEV) para validadores e stakers.
 

Efeito da atualização do Ethereum Shanghai no stETH

A atualização do Ethereum Shanghai permite saques no contrato de piquetagem da ETH, tornando a piquetagem da ETH menos arriscada. Mesmo após a atualização, ainda haverá demanda por piquetagem líquida como a stETH. Isso ocorre porque a stETH permite compras e vendas rápidas no mercado, ao contrário da ETH piquetada real, que é mais difícil de acessar.
 
Além disso, stETH continua sendo uma boa alternativa para muitos usuários, uma vez que apostar diretamente no Ethereum é caro e complicado. Pessoas que acreditam no potencial do Ethereum podem ver stETH como uma chance para arbitragem devido às diferenças de preço entre os dois. No entanto, capturar essas oportunidades requer paciência e consideração cuidadosa.

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