биткойн Криптовалютные ETF: Полное руководство

Empowering Traders2024-11-19 16:24:41

Криптовалютные биржевые фонды (ETF) представляют собой революционное нововведение на стыке цифровых активов и традиционных финансов. Они предоставляют упрощённый, безопасный и регулируемый способ инвестирования в криптовалюты, исключая необходимость управления сложными цифровыми активами. Эта статья предлагает подробное описание криптовалютных ETF, принципов их работы, преимуществ и рисков, а также объясняет, почему они становятся всё более популярным инструментом среди опытных и начинающих инвесторов.

 

Что такое криптовалютные ETF?

Криптовалютный ETF, или биржевой фонд, — это финансовый инструмент, предназначенный для отслеживания стоимости одной или нескольких криптовалют, таких как Bitcoin или Ethereum. Эти фонды предоставляют регулируемый и доступный способ инвестирования в криптовалютный рынок без необходимости прямого владения цифровыми активами. Инвестируя в криптовалютный ETF, инвесторы могут получать выгоду от изменения цен на криптовалюты без необходимости управлять кошельками, приватными ключами или защищать свои активы от киберугроз. Вместо этого ETF либо напрямую владеет базовой криптовалютой, либо инвестирует в такие инструменты, как фьючерсные контракты на криптовалюту.

 

Например, ETF на биткойн отслеживает изменения цены биткойна, позволяя инвесторам участвовать в его росте без необходимости разбираться с техническими или операционными сложностями покупки и хранения биткойна. Фьючерсные ETF, такие как ProShares Bitcoin Strategy ETF, инвестируют в фьючерсы на биткойн, а не в сам актив, предоставляя другую, но связанную экспозицию к рыночной цене актива. Эта гибкость позволяет инвесторам получить доступ к криптовалютному рынку через привычные каналы, поскольку такие ETF торгуются на традиционных фондовых биржах наряду с акциями, облигациями и другими инвестиционными инструментами.

 

Криптовалютные ETF приобрели популярность благодаря своей простоте, безопасности и доступности. Они исключают необходимость работы с нерегулируемыми криптовалютными биржами и предлагают удобный вариант как для розничных, так и для институциональных инвесторов. С утверждением спотовых ETF на биткойн в 2024 году эти фонды получили дальнейшее развитие, предоставляя прямую экспозицию к цене биткойна в рамках регулируемых финансовых систем. Это делает криптовалютные ETF привлекательным инвестиционным вариантом для тех, кто стремится диверсифицировать свои портфели и воспользоваться потенциалом быстрорастущего рынка цифровых активов, избегая технических сложностей прямого владения криптовалютой.

 

Как работают криптовалютные ETF?

Криптовалютные ETF функционируют двумя основными способами: через спотовые ETF или фьючерсные ETF. Спотовые криптовалютные ETF напрямую владеют базовым цифровым активом, таким как биткойн или эфириум, и их производительность точно отражает стоимость этого актива. Такие ETF позволяют инвесторам покупать и продавать акции на традиционных фондовых биржах, предоставляя бесшовный и регулируемый способ получить доступ к криптовалютному рынку, аналогично традиционным ETF, отслеживающим товары или фондовые индексы.

 

С другой стороны, фьючерсные криптовалютные ETF не владеют самим активом, а инвестируют в фьючерсные контракты. Фьючерсы — это соглашения о покупке или продаже актива по заранее установленной цене в определённый момент в будущем. Владение такими контрактами позволяет фьючерсным ETF воспроизводить ценовые движения криптовалюты, которую они отслеживают, без прямого владения цифровым активом. Этот подход позволяет инвесторам получать выгоду от колебаний цен на криптовалютном рынке, избегая сложностей прямого владения, таких как управление цифровыми кошельками или обеспечение безопасности приватных ключей.

 

Ярким примером является ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), который является фьючерсным ETF, отслеживающим цену биткойна. BITO инвестирует в фьючерсные контракты на биткойн, торгующиеся на Чикагской товарной бирже (CME), предоставляя инвесторам возможность получать доступ к рыночной производительности биткойна через привычную и регулируемую инвестиционную структуру. Это делает фьючерсные ETF привлекательным выбором для тех, кто ищет экспозицию к криптовалютам, не взаимодействуя напрямую с цифровыми активами.

 

Почему стоит инвестировать в криптовалютные ETF?

 

Упрощённый доступ к криптовалютам

Криптовалютные ETF предоставляют простой и удобный способ выйти на рынок цифровых активов. Они устраняют необходимость использования цифровых кошельков, управления приватными ключами и работы с сложными криптовалютными биржами. Это делает инвестиции в криптовалюту доступными для более широкой аудитории, особенно для традиционных инвесторов, не знакомых с блокчейн мосты- технологиями.

 

Регулирование и безопасность

В отличие от прямых инвестиций в криптовалюту, криптовалютные ETF функционируют в рамках регулируемых финансовых систем. Это регулирование обеспечивает большую прозрачность и безопасность, помогая инвесторам избежать рисков, связанных с мошенничеством, хакерскими атаками или манипуляциями на нерегулируемых криптовалютных рынках.

 

Диверсификация

Криптовалютные ETF часто включают портфель цифровых активов, предоставляя инвесторам доступ к нескольким криптовалютам через одну инвестицию. Такая диверсификация в крипте снижает влияние волатильности, связанной с отдельными цифровыми активами, и обеспечивает сбалансированный подход к инвестициям в криптовалюту.

 

Ликвидность и удобство

Криптовалютные ETF торгуются на крупных фондовых биржах, обеспечивая высокую ликвидность и удобство покупки или продажи акций в стандартные рыночные часы. Этот доступ контрастирует с криптовалютными биржами, которые могут испытывать проблемы с ликвидностью или работать в ограниченные часы.

 

Снижение волатильности

Фьючерсные криптовалютные ETF разработаны для смягчения экстремальных ценовых колебаний, часто наблюдаемых на рынке криптовалют. За счёт сглаживания волатильности эти ETF привлекают осторожных инвесторов, которые ищут стабильную экспозицию к растущей экосистеме цифровых активов.

 

Ключевые игроки на рынке криптовалютных ETF

Рынок криптовалютных ETF значительно вырос к ноябрю 2024 года, и несколько ключевых игроков занимают ведущие позиции. Среди них выделяется iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) с $41,6 миллиардами активов под управлением, что отражает высокую уверенность инвесторов. Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) также привлек внимание благодаря впечатляющему годовому росту цен (110,31% с начала года), демонстрируя свою способность приносить значительную прибыль на растущем рынке криптовалют. Аналогично, ProShares Bitcoin ETF (BITO), один из первых фьючерсных ETF, показал значительный рост доходности в 103,25% с начала года, что делает его фаворитом среди инвесторов, стремящихся к экспозиции в биткойн-фьючерсы. Тем временем VanEck Bitcoin ETF (HODL) известен своим предложением диверсифицированных криптовалютных активов, что привлекает тех, кто ищет более широкий доступ к экосистеме цифровых активов.

 

Эти ETF, включая инновационные продукты, такие как BlackRock Bitcoin ETF, торгуются на крупных фондовых биржах США, предоставляя инвесторам удобный способ взаимодействия с биткойном, эфириумом и другими криптовалютами. Они подходят для различных инвестиционных стратегий: от прямой экспозиции к спотовой цене биткойна до более широких криптоориентированных портфелей. С ростом институционального и розничного интереса к цифровым активам эти ETF стали важным инструментом для выхода на рынок криптовалют без сложностей, связанных с прямым владением.

 

Риски, связанные с криптовалютными ETF

Хотя криптовалютные ETF предлагают регулируемый и доступный способ инвестирования в цифровые активы, они не лишены рисков. Одной из наиболее заметных проблем является присущая криптовалютам волатильность, которая отражается в ETF, отслеживающих их. Цены могут резко изменяться в короткие сроки, что приводит как к значительным доходам, так и к убыткам. Кроме того, могут возникать ошибки отслеживания, особенно в случае фьючерсных ETF, когда происходит расхождение между ценой ETF и реальной рыночной стоимостью базовой криптовалюты. Это несоответствие может привести к неожиданным отклонениям от ожидаемой производительности ETF.

 

Регуляторные и структурные риски также представляют собой проблему для криптовалютных ETF. Регуляторная среда для криптовалют всё ещё развивается, причём правила существенно различаются в зависимости от юрисдикции (Di Wu, 2024). Внезапные изменения в регулировании или правовая неопределённость могут нарушить работу или торговлю этими ETF. Более того, криптовалютные ETF часто имеют более высокие коэффициенты расходов по сравнению с традиционными ETF из-за сложности управления цифровыми активами или фьючерсными контрактами. Риски ликвидности также могут возникать в периоды рыночной нестабильности или низких объёмов торгов, что потенциально влияет на способность инвесторов покупать или продавать акции по желаемым ценам. Эти риски подчёркивают важность осторожного и информированного подхода при инвестировании в криптовалютные ETF.

 

Глобальное влияние криптовалютных ETF

Одобрение спотовых Bitcoin ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в 2024 году стало поворотным моментом для глобального криптовалютного рынка. Этот шаг легитимизировал криптовалюты как основное инвестиционное направление и открыл путь для аналогичных продуктов на международных рынках.

 

Такие страны, как Канада и государства Европы, уже внедрили криптовалютные ETF до США, создав основу для более широкого принятия. Одобрение SEC укрепило доверие инвесторов и, по прогнозам, приведет к значительным притокам капитала на рынок криптовалют.

 

Как инвестировать в криптовалютные ETF

Инвестирование в криптовалютные ETF — это простой процесс, аналогичный вложениям в традиционные ETF. Первым шагом является открытие брокерского счета на платформе, которая поддерживает криптовалютные ETF, что гарантирует доступ к этим инновационным финансовым продуктам. После настройки учетной записи важно провести тщательное исследование доступных ETF. Оцените их историческую производительность, коэффициенты расходов и тип активов в портфеле — держат ли они напрямую базовую криптовалюту или используют фьючерсные контракты для имитации её стоимости. Этот анализ поможет выбрать ETF, соответствующий вашим инвестиционным целям и уровню допустимого риска.

 

После выбора ETF можно разместить заявку через брокерскую платформу в обычные рыночные часы. После активации инвестиций важно регулярно отслеживать производительность ETF. Это позволит корректировать стратегию в зависимости от рыночных условий. Для тех, кто хочет изучить более сложные стратегии, полезным может быть понимание того, как зарабатывать на падении цен Bitcoin через ETF или другие деривативы. Шортинг Bitcoin включает получение прибыли от снижения его стоимости, обычно с помощью обратных ETF или фьючерсных контрактов, что добавляет ещё один уровень гибкости к вашему инвестиционному подходу. Оставаясь информированным и проактивным, вы сможете эффективно ориентироваться в динамичном мире криптовалютных ETF.

 

Альтернатива Bitcoin ETF: спотовая торговля Bitcoin на BingX

Для инвесторов, ищущих более прямой и гибкий подход к инвестициям в Bitcoin, торговля спотовым Bitcoin на таких платформах, как BingX, является отличной альтернативой Bitcoin ETF. В отличие от ETF, которые ограничены стандартными рыночными часами торговли и могут предоставлять только частичный доступ к колебаниям цен Bitcoin, спотовая торговля позволяет круглосуточно взаимодействовать с криптовалютным рынком. Эта круглосуточная доступность гарантирует возможность мгновенной реакции на изменения рынка и захвата потенциальной прибыли по мере её возникновения.

 

Спотовая торговля на BingX также предоставляет прямое владение Bitcoin, в отличие от ETF, где инвесторы держат только акции, представляющие актив. Благодаря владению реальной криптовалютой вы можете полностью извлечь выгоду из её роста в цене без комиссий и ограничений, часто связанных с ETF. BingX предлагает удобную и безопасную платформу, рассчитанную как на новичков, так и на опытных трейдеров, упрощая процесс покупки и продажи Bitcoin. Благодаря своим передовым инструментам и обновлениям в реальном времени BingX выделяется как практичная альтернатива для тех, кто хочет диверсифицировать свою инвестиционную стратегию и получить комплексный доступ к динамичному рынку криптовалют.

 

Будущее криптовалютных ETF

Рынок криптовалютных ETF готов к быстрому росту, поскольку всё больше стран принимают экономику цифровых активов. Такие инновации, как Ether ETF и мультиактивные криптовалютные фонды, вероятно, расширят варианты для инвесторов. Кроме того, повышение ясности регулирования, вероятно, привлечёт институциональных инвесторов, способствуя зрелости и стабильности рынка.

 

Заключение

Криптовалютные ETF представляют собой революционный инвестиционный инструмент, соединяющий традиционный финансовый мир с динамичным миром цифровых активов. Упрощая доступ, обеспечивая регулирование и предлагая диверсифицированное участие, эти ETF стали предпочтительным выбором для многих инвесторов.

 

Однако, как и в случае с любыми инвестициями, подход к криптовалютным ETF должен быть хорошо продуманным. Понимание их структуры, преимуществ и рисков позволит вам принимать решения, соответствующие вашим финансовым целям. По мере продолжения эволюции криптовалютного рынка криптовалютные ETF будут играть ключевую роль в формировании его будущего.

 

Ссылки

Di Wu. (2024). Trading and Market Microstructure. Quantitative Finance.

 

Нажмите на изображение ниже, чтобы получить эксклюзивные подарки до $6 000, зарегистрировав учетную запись пользователя BingX.

 

Получить больше наград новичкам

Получить