Что такое инфляция? Подвержена ли ей криптовалюта?

Empowering Traders2022-07-22 17:03:35

Последствия инфляции для мировой экономики ужасны. И важно понимать, какую роль играет криптовалюта в условиях инфляции, и подвержены ли инфляции биткоин и другие цифровые активы.


Что такое инфляция?


По определению Федерального Резерва, Центрального Банка Америки, инфляция - это повышение цен на товары и услуги. Цены при этом растут не на какой-то определенный вид товаров или услуг, инфляция означает рост цен в целом.


Инфляция снижает ценность валюты, что ведет к снижению покупательной способности людей. При этом стоимость некоторых материальных активов, наоборот, растет. Например, такими активами могут являться земля и недвижимость.


Давайте рассмотрим, что такое инфляция, на примере.


Боб покупает в магазине "Walmart" 10 разных продуктов за 100$. Через год Боб возвращается в магазин, чтобы купить тот же набор продуктов, но в этот раз они обходятся ему уже в 105$. Боб ощущает на себе 5%-ую годовую инфляцию. Он переплачивает 5$ за те же товары, что он покупал в прошлом году.


В этих условиях ограниченных ресурсов правительство вынуждено печатать больше долларов.


Инфляция приводит к росту цен, снижению ценности долларов и покупательной способности.


Многие страны, среди которых и США, корректируют ставку инфляции, поддерживая ее на уровне 2-3% в год.


Инфляция и дефляция: в чем разница?


Инфляция означает рост цен на товары в стране в целом. Дефляция - это, наоборот, снижение цен на товары в целом.


Чтобы понять отличия, давайте рассмотрим две финансовые ситуации.


Инфляция - это рост цен в целом.

В такой ситуации наблюдается высокий спрос на товары и услуги, и потребители готовы платить больше за желаемые товары. Производители повышают цены на товары, возникает инфляция.


Дефляция - это падение цен в целом.

Это ситуация, при которой на рынке доступно множество товаров и услуг, но покупателям не хватает средств на их покупку.


Например, iPhone стал очень популярен, и конкуренты скопировали функции и дизайн iPhone. Они начали производить аналогичные iPhone телефоны. Теперь у них больше телефонов, чем они могут продать. Компании снижают цены, чтобы продать свои мобильные телефоны, и увольняют сотрудников, чтобы сократить затраты. Это приводит к безработице. У людей становится меньше денег на покупку товаров, и процесс продолжается.


Кредитные организации ухудшают условия предоставления кредитов. В результате люди не могут взять кредит на покупку товара. Производство товаров растет и приводит к дефляции в экономике.


Центральные Банки внимательно следят за поддержанием баланса между инфляцией и дефляцией, проводя центральную денежную политику и корректируя процентные ставки с учетом изменения цен на товары и услуги.


Сравнение влияния инфляции на традиционные деньги и на криптовалюту


Фиатные деньги используются и принимаются повсеместно в мире. Фиатные валюты, такие как доллар, фунт, евро, японская иена и т.д. печатаются правительствами. Именно правительства определяют ценность подверженной инфляции фиатной валюты. В самых неблагоприятных экономических условиях правительственные органы вливают в экономику больше денег, что приводит к гиперинфляции и снижению ценности банкнот.


Если правительство напечатает слишком много денег, фиатная валюта потеряет всякую ценность. Например, после поражения во Второй Мировой войне Германия напечатала деньги в огромных количествах, чтобы погасить долги. В ноябре 1923 года за 1$ давали 4 210 500 000 000 немецких марок. В стране наблюдалась гиперинфляция.

Криптовалюта же является цифровой формой валюты. Она генерируется на децентрализованном электронном реестре, блокчейне, неподконтрольном правительству. Ценность криптовалюты определяется спросом и предложением на нее. Биткоин имеет дефляционный характер. Каждые четыре года скорость генерирования биткоина уменьшается вдвое, а с ней и вознаграждения за майнинг.


Самой впечатляющей особенностью криптовалюты является контролируемый выпуск монет, ограничивающий инфляцию.


Криптовалюта и Инфляция


Благодаря растущему интересу к криптовалютам возникают новые связи цифровых валют с существующими экономическими системами. В то же время возникает множество вопросов. Например, подвержена ли инфляции криптовалюта, или можно ли использовать криптовалюту для обеспечения финансовой стабильности в периоды сложных экономических условий?


Биткоин - надежная гавань для хеджирования инфляции


Биткоин - первая криптовалюта и первое приложение для финансовой сферы, созданное на базе децентрализованного блокчейна. Биткоин не подвержен инфляции, поскольку максимальное количество биткоинов в обращении не превысит 21 миллиона штук, и каждые четыре года скорость генерирования новых биткоинов падает вдвое. Благодаря этому биткоин, в отличие от американского доллара и любой другой фиатной валюты, не подвержен инфляции. Биткоин является популярным средством сохранения капитала. Биткоин был представлен миру 3 января 2009 года, его курс тогда был ниже 1$, в дальнейшем курс биткоина взлетел и к 13 апреля 2021 года достиг 64 000$, а рыночная капитализация составила 1,18 триллиона долларов. До этого столь стремительного роста стоимости не показывал ни один другой актив.


Подвержена ли криптовалюта инфляции?


Да. Рынок криптовалюты высоковолатилен. В один момент криптовалютный рынок может показать небывалый рост и уже в следующий момент потерять набранную высоту, чтобы затем, через некоторое время, снова начать расти. При этом биткоин не подвержен инфляции и позволяет получать высокие прибыли от инвестиций. Он превосходит по доходности и своим качествам остальные классы активов.


Биткоин в перспективе


Чарли Билелло, генеральный директор "Compound Capital Advisor", в своём твите от 13 марта 2021 года заявил, что биткоин является лучшим активом десятилетия.


Он сравнил доходность биткоина за 2011-2021 годы с доходностью 17 других классов активов. Биткоин стал лидером по доходности, продемонстрировав 230% годовых, его доходность почти в 10 раз превысила доходность индекса Nasdaq 100, занявшего второе место рейтинга. Американский доллар со среднегодовой доходностью 0,5% занял 15 место из 17 активов.


Защищает ли криптовалюта от инфляции?


Нет. Криптовалюта подвержена инфляции. Модель устройства биткоина защищает его от инфляции, но не все криптовалюты созданы на базе одной и той же модели. Например, курсы стейблкоинов привязаны к курсам других валют: долларов, евро и им подобных. Падение ценности фиатной валюты приводит к падению ценности стейблкоинов.


Однако и биткоин не всегда является надежной гаванью для инвестора. Нередко его ценность падает. В декабре 2017 года курс биткоина держался в районе 20 000$, однако через два месяца он упал до 6 000$, падение составило 70%. Аналогичная ситуация повторилась в 2021 году. 14 апреля 2021 года курс биткоина взлетел до 64 455$, но к 24 мая 2021 он упал до 33 000$, так биткоин почти за месяц потерял половину своей максимальной стоимости.


Как инфляция влияет на криптовалюту?


Инфляция влияет на рынок криптовалюты напрямую. Давайте рассмотрим как.


Люди все больше инвестируют в криптовалюту

В периоды роста инфляции ценность денег снижается. Инфляция обесценивает инвестиции в долларах и других фиатных валютах. Именно поэтому часть инвесторов отдает предпочтение криптовалюте. Особенностью криптовалюты, а конкретно биткоина, является устойчивость к инфляции.


Криптовалюта - истинное средство сохранения капитала

Криптовалюте характерна дефицитность. Иными словами, предложение криптовалюты весьма ограничено. В начале экономического кризиса, вызванного эпидемией коронавируса, курс биткоина значительно вырос, при этом стоимость акций, золота и даже нефти резко упала.


Благодаря постепенному увеличению количества биткоинов в обращении и снижающейся скорости добычи новых биткоинов спрос на него растет, а курс остается стабильным.


Невмешательство государства в криптовалюту

Чтобы достичь целевых денежно-кредитных показателей в условиях крайне высокой инфляции, правительство манипулирует процентными ставками и выпускает в обращение дополнительные деньги. Однако с криптовалютой всё иначе. В сложных экономических условиях, когда инфляция растет, люди доверяют цифровой валюте больше, чем фиатной.


Весь мир стал свидетелем того, как в период жутчайшей пандемии коронавируса курс биткоина взлетел и установил новый максимум.


Как повлияет широкое распространение и использование криптовалюты на инфляцию?


По данным "CNBC", в апреле 2021 года уровень инфляции потребительских цен в США по сравнению с предыдущим годом вырос на 4,2%. Этот показатель не рос столь высокими темпами с сентября 2008 года. В дальнейшем потребительские цены выросли еще на 5,4% по отношению к предыдущему году. Столь высокая инфляция была вызвана выпуском долларов в обращение Федеральной Резервной Системой. 10 июня 2021 года издание "Forbes" сообщило, что М2, показатель денежной массы в обращении, на апрель составил 20,11 триллиона долларов, что на 30% больше, чем в январе 2020 года. Кроме того, из-за пандемии коронавируса операционная деятельность компаний сократилась, что привело к увеличению себестоимости продукции.


Инфляция распространилась на сферы и регионы и обесценила деньги. Использование криптовалюты оказывает на инфляцию определенное влияние.


Широкое использование криптовалют повышает давление на фиатные деньги

Растущее использование криптовалют повышает давление на банкноты и монеты, являющиеся единственным признаваемым средством обмена на рынках по всему миру. Использование криптовалюты может привести к снижению высоких комиссий, взимаемых банками за денежные переводы и способствующих росту инфляции.


Криптовалюта может использоваться как средство хеджирования инфляции и дефляции


Кен Рогофф, экономист Гарвардского университета, описывая преимущества общества, использующего безналичные расчеты, заявил, что снятие наличных в банкоматах приводит к увеличению эксплуатационных и операционных расходов, которые банки перекладывают на клиентов. С криптовалютой всё иначе. Людям, пользующимся криптовалютой, не нужно платить комиссию за ведение счёта или кошелька.


Кроме того, в периоды сильного экономического спада люди часто снимают свои деньги с банковских счетов. Для борьбы с этим банки устанавливают отрицательные процентные ставки, что способствует дефляции. И хотя рынок криптовалюты высоковолатилен, люди продолжают хранить биткоины на своих счетах, поскольку биткоины являются лучшим средством сохранения ценности, чем бумажные деньги.


В такой ситуации мир переходит на криптовалюту, ведь именно криптовалюта позволяет хеджировать инфляцию.


На криптовалюту не влияет денежно-кредитная политика

На криптовалюту не влияет денежно-кредитная политика правительства, приводящая к инфляции в результате выпуска дополнительной денежной массы в обращение. В период пандемии биткоин зарекомендовал себя как надежное средство хеджирования инфляции.


Подведение итогов

В условиях крайне высокой инфляции общество быстрыми темпами приходит в упадок. В подобных ситуациях правительство начинает печатать все больше денег, что вызывает снижение их ценности, и порочный круг нищеты лишь нарастает.


Однако ситуация не безвыходна. Кажется, инфляцию можно в некоторой степени контролировать, более широко используя криптовалюту, особенно биткоин.


Проще говоря, судьба и будущее мировой экономики и цифровых валют взаимосвязаны.


Как они мировая экономика и криптовалюты повлияют друг на друга? Ответ на этот вопрос пока не очевиден, нам всем остается лишь ждать и наблюдать, как будут развиваться события в мире криптовалюты в будущем.


Получить больше наград новичкам

Получить