Всё о Lido Staked ETH (stETH)

Empowering Traders2023-07-27 00:27:34
Спустя почти два года Ethereum наконец завершил переход на Ethereum 2,0 (также известный как слияние) в сентябре 2022 года. Однако пользователи по-прежнему не могли вывести свой стейк ETH до обновления Ethereum Shanghai, запланированного на март 2023 года. Это обновление решит проблему неликвидности, но ставка на Ethereum остается сложной и дорогостоящей. Например, для обеспечения безопасности сети необходимо заблокировать не менее 32 ETH, что является существенной суммой для подключения.
 
Чтобы решить эту проблему стейкинга на Ethereum 2,0, Lido, решение для ликвидных стейков, разработало платформу, которая позволяет пользователям делать ставки на любое количество ETH и сохранять свою ликвидность с помощью токена под названием stETH.
 

Что такое стейт?

stETH - это специальный токен, используемый в Lido (LDO) , который представляет эфир, который вы ставите. Когда вы ставите 1 ETH на Lido, вы получаете 1 stETH взамен. Крутая вещь в stETH заключается в том, что вы можете использовать его так же, как обычный ETH на платформах DeFi , таких как Curve, Aave и Maker. Вы можете продать его, потратить или даже использовать в качестве залога для заимствования на платформах крипто-кредитования. После обновления в Шанхае вы также можете использовать stETH, чтобы вернуть свой стейк ETH.
 

Как работает стейт

stETH работает с использованием оракулов и функции rebase. Каждый день в 12: 00 UTC балансы токенов stETH обновляются на основе изменений в общем размере ETH, о котором сообщает оракул. Когда вы ставите свой ETH на Lido, вы начинаете получать ежедневные вознаграждения с первого дня стейкинга. Награды распределяются между всеми стейкерами, даже если их ETH все еще находится в очереди в ожидании ставки. Поскольку вознаграждения привязаны к восстановлению баланса, держатели stETH увидят, что баланс их кошелька автоматически меняется без каких-либо дополнительных транзакций.
 
Механизм перебазирования stETH также работает с различными платформами DeFi, поэтому, если вы распространите stETH и поставите его в эти протоколы, вы можете получить дополнительные вознаграждения. Награды за стейкинг для stETH могут быть ниже, чем у Ethereum Beacon Chain , потому что есть очередь для стейкинга, и каждый день принимается только несколько валидаторов. В результате награды распределяются между всеми держателями stETH. Тем не менее, ставка вознаграждения для stETH со временем увеличится, поскольку Lido активирует больше валидаторов.
 
Lido представил stETH как решение проблем с неликвидностью и недоступностью, с которыми сталкивается Ethereum Beacon Chain. Люди делают ставку на большое количество ETH для защиты цепочки и получения вознаграждений, но они не могут вывести его, пока транзакции не будут разрешены. Lido - это управляемая сообществом платформа с пулом ставок, операторами узлов, оракулами, вознаграждениями, страховым фондом, который хранит stETH, и DAO на базе Aragon. Lido взимает комиссию в размере 10% от вознаграждения за ставки, которая распределяется между платформой DAO , операторами узлов и страховым фондом.
 

Случаи использования

stETH - это токен-версия ETH, на которую вы делаете ставку на Lido. Он работает аналогично ETH, особенно в экосистеме DeFi. Вот несколько способов использования stETH:
 
Пулы ликвидности: вы можете обеспечить ликвидность , участвуя в пулах ликвидности в DeFi. Lido сотрудничает с такими платформами, как Curve, SushiSwap, 1inch и Bancor, чтобы сделать stETH полезным в этих пулах. Предоставляя ликвидность, вы можете зарабатывать вознаграждения в виде токенов LDO и нативных токенов платформы DeFi.
 
Доходное фермерство: агрегаторы доходности, такие как Harvest Finance и Yearn Finance, могут использовать stETH для предоставления дополнительных вознаграждений пользователям, участвующим в урожайном фермерстве. Они используют стратегии для максимизации вознаграждений за счет распределения активов по нескольким платформам DeFi.
 
Кредитование: Вы можете использовать stETH в качестве залога на Aave , платформе крипто-кредитования. Это позволяет вам продолжать получать вознаграждение за ставки, используя stETH в качестве залога для заимствования других активов, таких как ETH. Вы также можете использовать stETH на Inverse Finance, где Anchor - это протокол денежного рынка для кредитования и заимствования активов с использованием синтетических токенов. Обратите внимание, что этот якорь отличается от якорного протокола Terra / Luna.
 

Как слияние Ethereum влияет на stETH

Lido предлагает владельцам ETH возможность поставить свой ETH и получать пассивный доход. Даже после слияния Ethereum stETH остается ценным по нескольким причинам:
  1. Lido предоставляет более доступный вариант стейкинга по сравнению с высоким минимальным количеством ETH, необходимым для стейкинга непосредственно на Ethereum после слияния.
  2. Пользователи не могут разблокировать ETH до обновления Ethereum Shanghai, но они могут обменивать токены stETH на децентрализованных биржах (DEX) и использовать их в приложениях DeFi, чтобы получать больше наград.
  3. Lido сделал специальное обновление для слияния, предоставив дополнительные вознаграждения валидаторам, которые также выступают в качестве инициаторов блокировки для получения приоритетных сборов.
  4. Сообщество Lido и операторы узлов обсуждают возможность распределения вознаграждений с максимальной извлекаемой стоимостью (MEV) среди валидаторов и стейкеров.
 

Влияние обновления Ethereum Shanghai на stETH

Обновление Ethereum Shanghai позволяет снимать средства с контракта на стейкинг ETH, что делает стейкинг ETH менее рискованным. Даже после обновления по-прежнему будет спрос на ликвидные ставки, такие как stETH. Это связано с тем, что stETH позволяет быстро покупать и продавать на рынке, в отличие от фактического стейкинга ETH, доступ к которому сложнее.
 
Более того, stETH остается хорошей альтернативой для многих пользователей, поскольку ставка непосредственно на Ethereum дорога и сложна. Люди, которые верят в потенциал Ethereum, могут рассматривать stETH как шанс на арбитраж из-за разницы в ценах между ними. Однако ловля таких возможностей требует терпения и тщательного рассмотрения.

Получить больше наград новичкам

Получить