
1. ฟอร์สลิคควิเดเชินคืออะไร
2. ข้อกำหนดเบื้องต้นของฟอร์สลิคควิเดเชินคืออะไร กระบวนการฟอร์สลิคควิเดเชินคืออะไร
1. ความเสี่ยง
- ความเสี่ยงของโพสิชั่นภายใต้โหมดไอซะเลทมาร์จิ้น = (ค่าบำรุงรักษาสำหรับโพสิชั่นไอซะเลทมาร์จิ้น + ค่าธรรมเนียมการปิดโพสิชั่น) / (โพสิชันมาร์จิ้น + P&L ที่ยังไม่เกิด)
- ความเสี่ยงด้านโพสิชั่นภายใต้โหมดครอสมาร์จิ้น = (ค่าบำรุงรักษารวมของโพสิชั่นครอสมาร์จิ้นทั้งหมด + ค่าธรรมเนียมการปิดโพสิชั่นของโพสิชั่นครอสมาร์จิ้นทั้งหมด) / (ยอดคงเหลือ - มาร์จิ้นทั้งหมดที่ใช้ในโพสิชั่นไอซะเลทมาร์จิ้น - สินทรัพย์ อายัด + P&L ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงทั้งหมดของโพสิชันมาร์จิ้นครอส)
2. กระบวนการฟอร์สลิคควิเดเชิน
2.1 โหมดไอซะเลทมาร์จิ้น
-
โพสิชั่นจะถูกอายัดและผู้ใช้จะไม่สามารถเพิ่ม/ลดโพสิชันมาร์จิ้น สั่งซื้อ ฯลฯ
-
โพสิชั่นไอซะเลทมาร์จิ้นจะถูกชำระบัญชีตามราคาล้มละลาย
2.2 โหมดครอสมาร์จิ้น
-
บัญชีมาร์จิ้นที่เกี่ยวข้องจะถูกระงับและผู้ใช้จะไม่สามารถฝาก ถอน โอน วางคำสั่ง ยกเลิกคำสั่ง ฯลฯ
-
กระบวนการฟอร์สลิคควิเดเชินจะหยุดลงหากความเสี่ยง < 100% หลังจากยกเลิกคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการทั้งหมดภายใต้บัญชีมาร์จิ้นของสกุลเงินนั้นๆ
-
กระบวนการฟอร์สลิคควิเดเชินจะหยุดลงหากความเสี่ยง < 100% หลังจากโพสิชั่น long และ short ของสกุลเงินเดียวกันภายใต้บัญชีมาร์จิ้นถูกปิดเพื่อหักล้างกันที่ราคาตลาด
-
หากความเสี่ยงยังคงอยู่ที่ ≥100% หลังจากดำเนินการตามข้างต้น ระบบจะทำการชำระโพสิชันครอสมาร์จิ้นทีละรายการตามราคาล้มละลายตามลำดับของ P&L ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (เช่น โพสิชันที่ขาดทุนมากที่สุดจะถูกชำระบัญชีก่อน) จนกว่าความเสี่ยงจะ < 100% หรือโพสิชันครอสมาร์จิ้นทั้งหมดจะถูกชำระบัญชี
3. ราคาลิคควิเดเชินโดยประมาณ
3.1 โหมดไอซะเลทมาร์จิ้น
3.1.1 ราคาลิคควิเดเชินโดยประมาณของสัญญาเดียวกันในทิศทางต่างๆ
3.1.2 เหตุผลในการเปลี่ยนแปลงราคาลิคควิเดเชินประเมิน
-
ผู้ใช้ปรับ (เพิ่มหรือลด) มาร์จิ้นสำหรับโพซิชั่นที่เปิดอยู่
-
การชำระค่าธรรมเนียมการระดมทุน (รวมถึงการชำระหรือเก็บค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุน)
3.2 โหมดครอสมาร์จิ้น
3.2.1 ราคาลิคควิเดเชินโดยประมาณของสัญญาเดียวกันในทิศทางต่างๆ
3.2.2 เหตุผลในการเปลี่ยนแปลงราคาลิคควิเดเชินประเมิน
-
การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ค้ำประกันเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงใน P&L ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของโพสิชั่นครอสมาร์จิ้นอื่นที่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของราคา
-
การเปิดโพซิชั่นอื่นใช้เงินบางส่วนในบัญชี
-
การโอนเงินเข้าบัญชีหรือการโอนเงินออกจากบัญชี
-
การหักค่าธรรมเนียมการเทรดที่เกิดขึ้นจากโพซิชั่นการเปิดและการปิด
-
การชำระค่าธรรมเนียมการระดมทุน (รวมถึงการชำระหรือเก็บค่าธรรมเนียมการระดมทุน)
4. ราคาล้มละลาย
5. กองทุนประกัน
- มีที่มาอย่างไร: เมื่อระบบปิดโพสิชั่นของผู้ใช้ ระบบจะเข้าครอบครองโพสิชั่นนั้นในราคาล้มละลาย หากราคาดำเนินการเมื่อโพซิชั่นถูกดำเนินการดีกว่าราคาล้มละลาย ส่วนเกินที่เกิดจากการชำระบัญชีจะถูกโอนไปยังกองทุนประกัน
- ใช้งานอย่างไร: เมื่อระบบปิดโพสิชั่นของผู้ใช้ ระบบจะเข้าครอบครองโพสิชั่นนั้นในราคาล้มละลาย หากราคาดำเนินการเมื่อโพซิชั่นถูกประมวลผลนั้นดีกว่าราคาล้มละลายหรือโพซิชั่นไม่สามารถดำเนินการได้ การขาดดุลที่เกิดขึ้นจะได้รับการสนับสนุนโดยกองทุนประกัน เมื่อทุนประกันภัยไม่เพียงพอหรือหมดลงอย่างรวดเร็ว ระบบจะเรียกใช้การหักกลบลบหนี้อัตโนมัติ (ADL)
6. ตัวอย่างฟอร์สลิคควิเดเชิน
6.1 โหมดไอซะเลทมาร์จิ้น
- มาร์จิ้นเริ่มต้น = ราคาโพสิชั่นเฉลี่ย * จำนวน / เลเวอเรจ = 1,000 * 10/10 = 1,000
- P&L ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง = (ราคาตลาด - ราคาโพสิชั่นเฉลี่ย) * จำนวน = (904 - 1,000) * 10 = -960
- ความเสี่ยง = (มาร์จิ้นการบำรุงรักษาของโพสิชั่นไอซะเลทมาร์จิ้น + ค่าธรรมเนียมปิดโพสิชั่น) / (โพสิชันมาร์จิ้น + P&L ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง) = (904*10*0.4% + 904*10*0.05%) / (1,000 - 960) = 101.70%
- P&L ที่เกิดขึ้นจริง = (ราคาล้มละลาย - ราคาโพสิชั่นเฉลี่ย) * จำนวน = (900.4502251 - 1,000) * 10 = -995.4977489
- ส่วนเกิน = (ราคาดำเนินการ - ราคาล้มละลาย) * จำนวน = (902 - 900.4502251) * 10 = 15.497749
- การขาดดุล = (ราคาดำเนินการ - ราคาล้มละลาย) * จำนวน = (900 - 900.4502251) * 10 = -4.502251
6.2 โหมดครอสมาร์จิ้น
- ยอดคงเหลือ = ฝาก-ถอน + P&L ที่รับรู้ทั้งหมด + ค่าธรรมเนียมเงินทุนทั้งหมด - ค่าธรรมเนียมการเทรดทั้งหมด = 5,000 - 0 + 0 + 0 - (10,000*2*0.05% + 1,000*10*0.05%) = 4,985
- BTC P&L ที่ยังไม่เกิดจริง = (ราคาตลาด - ราคาโพสิชั่นเฉลี่ย) * จำนวน = (8,004 - 10,000) * 2 = -3,992
- ETH P&L ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง = (ราคาตลาด - ราคาโพสิชั่นเฉลี่ย) * จำนวน = (912 - 1,000) * 10 = -880
- ความเสี่ยงโพสิชั่นภายใต้โหมดครอสมาร์จิ้น = (ค่าบำรุงรักษารวมของโพสิชั่นครอสมาร์จิ้นทั้งหมด + ค่าธรรมเนียมการปิดโพสิชั่นของโพสิชั่นครอสมาร์จิ้นทั้งหมด) / (ยอดคงเหลือ - มาร์จิ้นทั้งหมดที่ใช้ในโพสิชั่นครอสมาร์จิ้น - สินทรัพย์อายัด + P&L ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงทั้งหมดของโพซิชันครอสมาร์จิ้น) = [(8,004*2*0.4% + 912*10*0.4%) + (8,004*2*0.05% + 912*10*0.05%)] / (4,985 - 0 - 0 - 3,992 - 880) = 100.07%