Все про Lido Staked ETH (stETH)

Trading Made Easy 2023-07-27 00:27:34

Через майже два роки Ethereum нарешті завершив перехід на Ethereum 2.0 (також відомий як Merge) у вересні 2022 року. Однак користувачі все ще не могли вивести свої ставки ETH до оновлення Ethereum Shanghai, запланованого на березень 2023 року. Це оновлення вирішить проблему. проблема неліквідності, але ставка на Ethereum залишається складною та дорогою. Наприклад, щоб захистити мережу, потрібно заблокувати принаймні 32 ETH, що є значною сумою для зв’язування.

 

Щоб вирішити цю проблему стейкинга на Ethereum 2.0, Lido, ліквідне рішення для стейкингу, розробило платформу, яка дозволяє користувачам робити ставки будь-якої кількості ETH і зберігати свою ліквідність за допомогою токена під назвою stETH.

 

Що таке stETH?

stETH — це спеціальний токен, який використовується в Lido (LDO) , який представляє ефір, який ви ставите. Коли ви ставите 1 ETH на Lido, ви отримуєте 1 stETH натомість. Цікава особливість stETH полягає в тому, що ви можете використовувати його як звичайний ETH на платформах DeFi , таких як Curve, Aave та Maker. Ви можете продати його, витратити або навіть використати як заставу для позик на платформах криптокредитування. Після оновлення Shanghai ви також можете використовувати stETH, щоб повернути поставлений ETH.

 

Як працює stETH

stETH працює, використовуючи оракули та функцію rebase. Кожного дня о 12:00 UTC баланси токенів stETH оновлюються на основі змін у загальній сумі ETH, про яку повідомляє оракул. Коли ви ставите свій ETH на Lido, ви починаєте отримувати щоденні винагороди з першого дня ставок. Винагороди розподіляються між усіма стейкерами, навіть якщо їхній ETH все ще стоїть у черзі й очікує на ставку. Оскільки винагорода прив’язана до відновлення балансу, власники stETH побачать, що їх баланс гаманця змінюється автоматично без будь-яких додаткових транзакцій.

 

Механізм перебазування stETH також працює з різними платформами DeFi, тому, якщо ви поширюєте stETH і ставите його на ці протоколи, ви можете отримати додаткові винагороди. Винагорода за стейкинг для stETH може бути нижчою, ніж у Ethereum Beacon Chain , оскільки існує черга для стекінгу, і щодня приймається лише кілька валідаторів. У результаті винагороди розподіляються між усіма власниками stETH. Однак розмір винагороди за stETH з часом зросте, оскільки Lido активує більше валідаторів.

 

Lido представила stETH як рішення проблем неліквідності та недоступності, з якими стикається Ethereum Beacon Chain. Люди ставлять велику кількість ETH, щоб захистити ланцюжок і отримати винагороду, але вони не можуть вивести її, доки не буде активовано транзакції. Lido — це керована спільнотою платформа з пулом ставок, операторами вузлів, оракулами, винагородами, страховим фондом, який зберігає stETH, і DAO на базі Aragon. Lido стягує комісію в розмірі 10% від винагороди за ставку, яка розподіляється між платформою DAO , операторами вузлів і страховим фондом.

 

Випадки використання

stETH — це токенова версія ETH, яку ви робите на Lido. Він працює подібно до ETH, особливо в екосистемі DeFi. Ось кілька способів використання stETH:

 

Пули ліквідності: ви можете забезпечити ліквідність , беручи участь у пулах ліквідності в DeFi. Lido співпрацює з такими платформами, як Curve, SushiSwap, 1inch і Bancor, щоб зробити stETH корисним у цих пулах. Забезпечуючи ліквідність, ви можете отримати винагороду у вигляді токенів LDO та власних токенів платформи DeFi.

 

Yield Farming: агрегатори врожайності, такі як Harvest Finance та Yearn Finance, можуть використовувати stETH, щоб пропонувати додаткові винагороди користувачам, які беруть участь у yield farming. Вони використовують стратегії для максимізації винагород, розподіляючи активи між кількома платформами DeFi.

 

Кредитування: ви можете використовувати stETH як заставу на Aave , платформі криптокредитування. Це дозволяє вам продовжувати отримувати винагороди за ставки, використовуючи stETH як заставу для запозичення інших активів, таких як ETH. Ви також можете використовувати stETH на Inverse Finance, де Anchor — це протокол грошового ринку для надання та запозичення активів за допомогою синтетичних токенів. Зауважте, що цей Якір відрізняється від Протоколу Прив’язки Terra/Luna.

 

Як злиття Ethereum впливає на stETH

Lido пропонує власникам ETH можливість робити ставки на ETH і отримувати пасивний дохід. Навіть після злиття Ethereum stETH залишається цінним з кількох причин:

  1. Lido пропонує більш доступний варіант ставки порівняно з високою мінімальною сумою ETH, необхідною для ставки безпосередньо на Ethereum після злиття.
  2. Користувачі не можуть скасувати ставки ETH до оновлення Ethereum Shanghai, але вони можуть обміняти токени stETH на децентралізованих біржах (DEX) і використовувати їх у програмах DeFi, щоб отримати більше винагород.
  3. Lido зробив спеціальне оновлення для Merge, надаючи додаткові винагороди для валідаторів, які також діють як пропоненти блоків, щоб отримувати першочергові збори.
  4. Спільнота Lido та оператори вузлів обговорюють можливість розповсюдження винагород за максимальну видобуту цінність (MEV) валідаторам і стейкерам.

 

Вплив оновлення Ethereum Shanghai на stETH

Оновлення Ethereum Shanghai дозволяє виводити кошти за контрактом на ставку ETH, що робить ставку ETH менш ризикованою. Навіть після оновлення все ще буде попит на ліквідні ставки, такі як stETH. Це пов’язано з тим, що stETH дозволяє швидко купувати та продавати на ринку, на відміну від фактичного ставки ETH, до якого складніше отримати доступ.

 

Крім того, stETH залишається хорошою альтернативою для багатьох користувачів, оскільки робити ставку безпосередньо на Ethereum дорого та складно. Люди, які вірять у потенціал Ethereum, можуть розглядати stETH як шанс для арбітражу через різницю в ціні між ними. Однак, щоб вловити такі можливості, потрібно терпіння та уважний розгляд.

Отримайте більше бонусів для новачків

Отримати