Bitcoin ETF: Hướng dẫn toàn diện

Empowering Traders2024-07-09 18:13:25

Bitcoin, được phát minh bởi Satoshi Nakamoto bí ẩn vào năm 2008, được hình dung là "vàng kỹ thuật số". Mục đích chính của nó là làm thay đổi tài chính truyền thống bằng cách cung cấp một cơ chế thanh toán ngang hàng an toàn, phi tập trung. Tầm quan trọng của nó trong thế giới tài chính không thể bị đánh giá thấp, vì nó có thể được giao dịch và sử dụng thay thế cho tiền pháp định; tuy nhiên, tỷ giá hối đoái của nó vẫn cao chỉ vì nó được các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận yêu cầu. Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về giá trị của Bitcoin, bạn có thể tham khảo bài viết "Bitcoin là gì".

 

Nhưng chính xác thì Bitcoin ETF là gì? Quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) là một công cụ tài chính cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với biến động giá của Bitcoin mà không cần sở hữu trực tiếp tiền điện tử này. Điều này giúp các nhà đầu tư dễ dàng tham gia vào thị trường Bitcoin, làm cho nó trở thành một chủ đề có liên quan đối với bất kỳ ai quan tâm đến tài sản kỹ thuật số này. Hướng dẫn này sẽ khám phá Bitcoin ETF, lợi ích và rủi ro của chúng, và cách chúng định hình thị trường.

 

Các loại Bitcoin ETF

Mặc dù biết Bitcoin ETF là gì, nhiều người vẫn sẽ thắc mắc về cách nó khác với việc giữ Bitcoin. Một số người đam mê Bitcoin tin rằng điều này là đúng: một Bitcoin ETF sẽ bao gồm Bitcoin mà một công ty đã mua, chứng khoán hóa và làm cho các cổ phiếu có thể tiếp cận với các nhà đầu tư. Tuy nhiên, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã từ chối những ý tưởng này cho đến năm 2024. Thay vì mua BTC trực tiếp, các nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu ETF, đại diện cho quyền sở hữu tỷ lệ phần trăm trong các khoản nắm giữ Bitcoin của quỹ. Bitcoin ETF sau đó được phân loại thành hai loại: vật lý (hoặc giao ngay) và dựa trên hợp đồng tương lai. Loại đầu tiên là một sản phẩm được đề xuất lần đầu tiên vào năm 2013, nhưng SEC đã từ chối nó và tất cả các đề xuất tương lai tương tự vì Bitcoin không được quản lý và nguy hiểm đối với các nhà đầu tư quá cao. Tuy nhiên, nó đã mở đường cho việc nhận diện các Bitcoin ETF khi Grayscale thắng kiện SEC về việc chuyển đổi quỹ tín thác Bitcoin của Grayscale thành ETF. Các Bitcoin ETF dựa trên hợp đồng tương lai, mặt khác, được thiết kế để cho phép nhiều người tham gia vào Bitcoin hơn mà không phải chịu thêm chi phí và bất tiện liên quan đến việc mua trực tiếp. Chúng giảm thiểu yêu cầu về các quy trình bảo mật và chi phí không cần thiết đồng thời cung cấp một loại đầu tư quen thuộc.

 

Bitcoin ETF hoạt động như thế nào?

Giá của một cổ phiếu Bitcoin ETF dao động theo giá của chính Bitcoin. Tuy nhiên, không giống như việc mua Bitcoin trên một sàn giao dịch tiền điện tử, các Bitcoin ETF được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống như NYSE hoặc TSX. Bản thân ETF giữ Bitcoin và phát hành các cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu. Điều này làm cho nó trở thành một tùy chọn quen thuộc và tiềm năng ít rủi ro hơn đối với một số nhà đầu tư so với việc mua Bitcoin trực tiếp.

 

Lịch sử và Phát triển của Bitcoin ETF

Cuộc tranh luận đang diễn ra xung quanh Bitcoin ETF nổi bật các rào cản quy định mà loại tài sản mới này phải đối mặt. Quỹ chiến lược Bitcoin Proshares (BITO), ETF đầu tiên liên kết chính thức với Bitcoin, ra mắt vào tháng 10 năm 2021 và sử dụng các hợp đồng tương lai. Một cột mốc quan trọng đã đạt được vào tháng 1 năm 2024 khi SEC cuối cùng đã phê duyệt 11 Bitcoin ETF giao ngay, phản ánh mức độ thoải mái ngày càng tăng với một thị trường tiền điện tử được quản lý hơn. Tuy nhiên, vẫn còn những lo ngại về sự thao túng và thiếu cơ sở hạ tầng thị trường mạnh mẽ.

 

Lợi ích của Bitcoin ETF

Với sự dễ dàng trong tâm trí, các Bitcoin ETF cung cấp nhiều lợi ích. Tiếp cận, môi trường được kiểm soát, đa dạng hóa và rủi ro tối thiểu là một số ví dụ. Các Bitcoin ETF giao ngay là một cách tiếp cận và quản lý nhiều hơn để các nhà đầu tư tham gia vào các biến động giá của Bitcoin. Hơn nữa, các ETF được thiết kế để mô phỏng hiệu suất của một chỉ số, lĩnh vực hoặc loại tài sản nhất định, và chúng mang lại cho các nhà đầu tư sự tự do và thuận tiện khi giao dịch như cổ phiếu đồng thời vẫn cung cấp những lợi ích của đa dạng hóa. Khi chúng ta xác định các rủi ro nhỏ hơn, các token thường được giữ trong một ví kỹ thuật số với nhiều lớp bảo vệ. Điều này bao gồm lưu trữ lạnh hoặc ngoại tuyến, điều này làm giảm thiểu các nguy hiểm như hack.

 

Rủi ro và Thách thức của Bitcoin ETF

Khi các rủi ro thay đổi, Bitcoin ETF cung cấp một số vấn đề. Biến động, rủi ro quy định, sự thao túng thị trường và sai sót theo dõi chỉ là một vài ví dụ. Hiển nhiên nhất là sự biến động của thị trường giá trị của Bitcoin, có thể dẫn đến tổn thất tài chính đáng kể. Trong khi cấu trúc ETF có thể giúp giải quyết một số phức tạp của Bitcoin bằng cách xử lý quyền sở hữu và lưu trữ, nó không bảo vệ bạn khỏi các rủi ro nội tại của thị trường. Khi thị trường tiền điện tử trưởng thành, sự thao túng và các luật trong tương lai có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của các Bitcoin ETF. Các thay đổi về thuế, chẳng hạn, có thể làm cho tiền điện tử trở nên kém hấp dẫn như một khoản đầu tư. Hơn nữa, ngay cả khi các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) giao ngay nhằm mục đích mô phỏng chính xác hiệu suất của Bitcoin, sai sót trong giá cổ phiếu ETF và giá trị của Bitcoin vẫn có thể xảy ra. Tính thanh khoản của thị trường, việc cân bằng lại tài sản của quỹ bị trì hoãn và chi phí quản lý có thể là những yếu tố đóng góp.

 

Tóm lại, các Bitcoin ETF cung cấp một cách thức tiếp cận và quy định để đầu tư vào các biến động giá của Bitcoin. Chúng có hai loại chính: vật lý (giao ngay) và dựa trên hợp đồng tương lai. Mặc dù chúng cung cấp các lợi ích tiềm năng như tiếp cận và đa dạng hóa, chúng cũng mang theo những rủi ro như biến động và không chắc chắn về quy định. Khi thị trường Bitcoin trưởng thành, các Bitcoin ETF có khả năng đóng một vai trò ngày càng quan trọng, nhưng các nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận cả phần thưởng tiềm năng và rủi ro trước khi thêm chúng vào danh mục đầu tư của mình.

Nhận Thêm Thưởng Người Dùng Mới

Nhận