Các chiến lược cho thị trường bò

Empowering Traders2022-07-23 16:29:38

Mục lục

  • Thị trường gấu là gì?
  • Thị trường bò là gì?
  • Cách đầu tư trong thị trường bò & gấu
  • Các chiến lược cho thị trường gấu
  • Short vị thế
  • Short ETF
  • Quyền chọn bán
  • Chiến lược thị trường bò
  • Các chiến lược cho thị trường bò
  • Long vị thế
  • Long ETF
  • Quyền chọn mua
  • Nhận biết thị trường bò và gấu
  • Tổng kết

 

Lĩnh vực đầu tư đầy ắp sự lựa chọn cũng những khái niệm phức tạp như tỷ lệ chi phí, phân chia tài sản hay thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên có hai khái niệm đầu tư phổ biến đặc biệt thường hay được nhắc đến: đó là thị trường gấu và thị trường bò. Mặc dù những cụm từ này chủ yếu được sử dụng để giải thích cách thị trường đang hoạt động, nhưng chúng có tầm ảnh hưởng nhất định đến sự an toàn của bạn cùng các quyết định đầu tư bạn sẽ thực hiện. 

 

Thị trường gấu là gì? 

 

Thông thường thì khái niệm thị trường gấu dùng để mô tả hiện trạng giảm 20% so với mức cao hiện tại. Ứng dụng phổ biến nhất của cụm từ này là mô tả cách vận hành của S&P 500 - chỉ số thường được coi là thước đo chuẩn cho toàn thị trường chứng khoán. 

 

Tuy nhiên, thị trường gấu có thể được dùng để mô tả bất kỳ chỉ số chứng khoán hay một cổ phiếu nào đo có mức giảm 20% hoặc hơn từ mức cao hiện tại. Ví dụ, Nasdaq Composite đã giảm xuống và bước vào chu kỳ thị trường gấu trong thời kỳ bong bóng dot-com bùn nào vào năm 1999-2000. Hoặc một ví dụ khác là thu nhập một công ty sụt giảm khiến giá cổ phiếu giảm mạnh 30%. 

 

Cụm từ thị trường điều chỉnh và thị trường gấu thường được sử dụng như từ đồng nghĩa, nhưng chúng đề cấp đến quy mô hoạt động kém hiệu quả không giống nhau. Trong khi thị trường điều chỉnh thường diễn ra khi giá cổ phiếu rớt khoảng 10% hoặc hơn từ mức cao hiện tại thì nó có thể bị đẩy lên thành thị trường gấu khi mức giảm đạt ngưỡng 20%. 

 

Thị trường bò là gì? 

 

Sự tự tin của người tiêu dùng có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường cổ phiếu, hàng hóa và trái phiếu. Điều này thường xảy ra trong giai đoạn thị trường bò, khi mà các mức giá đầu tư liên tục tăng trong một khoảng thời gian. Các nhà đầu tư luôn quan tâm đến việc mua và sở hữu cổ phiếu khi nền kinh tế hoạt động hiệu quả và tỷ lệ việc làm cao, từ đó hình thành nên thị trường của người mua hay còn gọi thị trường bò. 

 

Thị trường bò Hoa Kỳ đã phát triển mạnh trong thời gian dài, ví dụ như đợt bùng nổ sau Thế Chiến thứ hai đã vượt đỉnh thị trường trước thời kỳ Đại suy thoái. Cũng từ đó Hoa Kỳ đã nhiều lần xuất hiện chu kỳ thị trường bò, với giai đoạn dài nhất là từ năm 2009 đến năm 2019. 

Tuy nhiên lịch sử cũng chính minh rằng thị trường bò không tồn tại mãi mãi. 


Cách đầu tư trong thị trường bò & gấu 

 

Cả thị trường bò và gấu đều có những triển vọng kiếm tiền đáng kinh ngạc, và chìa khóa cho sự thành công nằm ở việc ứng dụng chiến lược phù hợp trong các điều kiện khác nhau. Điều này đòi hỏi tính kỷ luật, tính nhất quán, sự tập trung và khả năng khai thác lòng tham và nỗi sợ hãi. Những điều dưới đây sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về các chiến thuật nên dùng để có được lợi nhuận từ cả hai dạng thị trường. 

 

Các cổ phiếu tăng trưởng thường hoạt động tốt trong thị trường bò, trong khi các cổ phiếu giá trị có xu hướng tốt hơn trong thị trường gấu. Thông thường các cổ phiếu giá trị không phổ biến trong thị trường bò do tâm lý nếu thị trường tốt lên, các cổ phiếu “bị định giá thấp” có giá cả phải chăng là có lý do. 

 

Đầu tư vào thị trường bò hay gấu chủ yếu dựa theo thời gian. Chẳng hạn như nếu bạn không cần tiền mặt trong thời gian dài thì việc thị trường đang là bò hay gấu cũng không quan trọng. Ngoài ra thì với những nhà đầu tư có xu hướng mua và giữ dài nên tránh thay đổi các chiến lược do điều kiện chung của thị trường. 

 

Ngoài ra thị trường cổ phiếu có thể gấu và bò cùng lúc hoặc ngược lại, áp dụng cho nhiều loại tài sản khác nhau.Nếu thị trường là bò, khi mà lạm phát giá là mối quan tâm lớn, thì việc phân bổ danh mục đầu tư sang bất động sản hoặc vàng có thể là ý tưởng hấp dẫn. Mặt khác, cũng nên cân nhắc việc sở hữu trái phiếu khi thị trường chứng khoán bước vào chu kỳ gấu. Ngoài ra, phân bổ các cổ phiếu nắm giữ theo địa lý để khai thác các thị trường bò đang diễn ra ở các khu vực khác nhau trên thế giới có thể coi là một ý tưởng tuyệt vời. 

 

Bất kể tình hình thị trường hiện tại ra sao, điều quan trọng là dành sự tập trung vào các dự báo dài hạn của các công ty bạn đang đầu tư vào. Các công ty hoạt động kinh doanh xuất sắc nhiều khả năng có mức sinh lời cao. 

 

Các chiến lược cho thị trường gấu 

 

Như đã đề cập phía trên, thị trường gấu là khi mà mức suy giảm thị trường đạt 20% trở lên. Thị trường gấu thông thường diễn ra trong thời kỳ suy thoái, khi mà sự hoài nghi chiếm ưu thế. Tuy nhiên với chiến lược đúng đắn thì cơ hội kiếm tiền vẫn xuất hiện trong trường hợp này. 

 

Short vị thế 

 

Hay còn gọi là bán khống, tức là bạn sẽ mượn cổ phiếu và bán chúng với hy vọng giá cổ phiếu sẽ giảm trong tương lai. Nếu mọi thứ đúng như kế hoạch và giá cổ phiếu giảm, nhà đầu tư sau đó sẽ mua lại chỗ cổ phiếu đó ở mức giá thấp hơn để trả lãi và thu về lãi từ chênh lệch giá bán. 

 

Ví dụ, nhà đầu tư short cổ phiếu ở mức giá 30 USD mỗi cổ. Giá sau đó rớt xuống 20 USD trong tương lai, anh ta sẽ mua lại số cổ phiếu đó với mức giá $20 để trả lại. Lợi nhuận anh ta thu về được sẽ là 10 USD mỗi cổ. 


Short ETF 

 

ETF viết tắt của Exchange Traded Fund (Quỹ hoán đổi danh mục). Ở đây chúng ta sẽ nói đến Inverse ETF (Quỹ ETF đảo ngược) và nó tạo ra lợi nhuận nghịch đảo với một chỉ số cụ thể. Ví dụ một ETF hoạt động ngược với chỉ số Nasdaq-100 sẽ rớt giá trị khoảng 25% khi chỉ số đó tăng 25%. Tuy nhiên ngược lại nếu chỉ số giảm 25% thì ETF đó sẽ tăng. 

 

Mối liên hệ nghịch đảo này khiến việc short ETF phù hợp với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận từ thị trường suy thoái hay những ai muốn tránh đặt lệnh long trong thị trường như vậy. 

 


Quyền chọn bán 

 

Đây là quyền bán lẻ cố phiếu ở mức giá cụ thể cho tới một ngày nhất định trong tương lai, còn được gọi là ngày hết hạn. Phí thanh toán cho quyền chọn này gọi là premium. Giá trị quyền chọn mua tăng khi giá cổ phiếu ban đầu giảm. Ngoài ra nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới mức giá ban đầu của quyền bán, bạn có thể bán cổ phiếu ở mức giá tốt hơn hoặc bán quyền để thu về lợi nhuận. 


Chiến lược thị trường bò 

 

Thị trường bò diễn ra khi giá chứng khoán tăng nhanh hơn bình thường. Nối tiếp các thị trường này là kỷ nguyên tăng trưởng kinh tế và sự tự tin của những người mua cổ phiếu. 

 

Các chiến lược cho thị trường bò 

 

Long vị thế 

 

Đây đơn thuần là việc mua cổ phiếu hoặc các chứng khoán với hy vọng giá sẽ tăng trong tương lai. Mục tiêu là mua cổ phiếu khi giá chúng thấp và bán đi để kiếm lãi. Khác biết chính là lợi nhuận. Ví dụ, nếu bạn mua cổ phiếu ở mức giá 10 USD mỗi cổ và sau đó bán chúng với giá 15 USD mỗi cổ, bán sẽ kiếm được lợi nhuận 5 USD mỗi cổ. 

 

Long ETF 

 

Trong trường hợp thị trường bò thì chúng ta sẽ chọn long ETF thay vì short như thị trường gấu. Phần lớn các ETF đều theo dõi mức trung bình thị trường chính xác như S&P 500 và giao dịch chúng như cổ phiếu.

 

Chi phí vận hành và giao dịch thường không cao và họ không yêu cầu mức đầu tư tối thiểu. ETF hướng đến việc mô phỏng chuyển động của các chỉ số họ theo dõi và trừ đi các khoản phí. Ví dụ, trong trường hợp S&P 500 tăng 10% giá trị, quỹ ETF dựa trên chỉ số sẽ tăng giá trị tương đương. 

 

Quyền chọn mua 

 

Là quyền được mua cổ phiếu ở mức giá cụ thể cho tới ngày hết hạn. Giá trị quyền mua thông thường sẽ tăng theo giá cơ sở của cổ phiếu. Do đó nếu giá cổ phiếu tăng và vượt giá thực hiện quyền, người mua quyền có thể mua cổ phiếu ở mức giá thực hiện rẻ hơn để sau đó bán lại với giá cao hơn để thu về lợi nhuận. 

 

Ngoài ra người mua quyền cũng có thể bán lẻ quyền mua tại thị trường mở để kiếm lợi nhuận, với điều kiện giá cổ phiếu cao hơn giá thực hiện quyền. 

 

Nhận biết thị trường bò và gấu 

 

Thị trường hoạt động theo tính chu kỳ, do đó phần lớn các nhà đầu tư sẽ trải qua cả thị trường bò và gấu. Bí quyết để kiếm được lợi nhuận từ cả hai dạng thị trường, đó là nhận biết được khi nào thị trường bắt đầu hưng phấn hay khi nào thị trường đang chán nản.

 

Bước đầu để đạt được điều này là quan sát chỉ báo advance/decline (A/D). Chỉ báo này được tính bằng cách lấy số lượng mặt hàng tăng chia cho số lượng mặt hàng giảm. Giá trị lớn hơn 1 được coi là dấu hiệu tăng, ngược lại nếu giá trị nhỏ hơn 1 sẽ bị đánh giá là dấu hiệu giảm. Chỉ báo hướng lên báo hiệu thị trường đang tiến triển. Mặt khác nếu chỉ báo đi xuống trong chu kỳ thị trường tăng có thể phản ánh sự điều chỉnh. 

 

Nếu chỉ báo tiếp tục đi xuống trong nhiều tháng trong khi các đường trung bình đi lên, điều này có thể phản ánh sự điều chỉnh tiêu cực, rất có thể dẫn đến thị trường gấu hoặc đợt điều chỉnh lớn.

 

Chỉ báo A/D liên tục di chuyển phản ánh đường trung bình sẽ yếu. Tương tự nếu chỉ báo tăng trong nhiều tháng và đường trung bình giảm xuống, phương sai tích cực này có thể báo hiệu sự khởi đầu của thị trường bò. Chỉ báo đường A/D là một trong số rất nhiều chỉ báo có ích trong việc xác định thời điểm và cách thức đầu tư. 

 

Tổng kết 

 

Mặc dù thị trường chứng khoán đã trải qua nhiều giai đoạn thăng trầm, các đợt điều chỉnh và bấp bênh, nhưng nó đã hoạt động rất tốt trong quá khứ. Tuy nhiên, hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả tốt trong tương lai. Nắm bắt được xu hướng thị trường là điều cần thiết trong việc thực hiện chiến lược dài hạn. Một danh mục đầu tư mở rộng sẽ có hữu ích trong việc quản lý thăng trầm của thị trường và liên tục đạt được thành công.

Nhận Thêm Thưởng Người Dùng Mới

Nhận