Tất cả về Lido Staked ETH (stETH)

Empowering Traders2023-07-27 00:27:34
Sau gần hai năm, Ethereum cuối cùng đã hoàn thành quá trình chuyển đổi sang Ethereum 2.0 (còn được gọi là Hợp nhất) vào tháng 9 năm 2022. Tuy nhiên, người dùng vẫn không thể rút ETH đặt cược của họ cho đến khi nâng cấp Ethereum Thượng Hải, dự kiến vào tháng 3 năm 2023. Việc nâng cấp này sẽ giải quyết vấn đề thanh khoản kém, nhưng việc đặt cược vào Ethereum vẫn phức tạp và tốn kém. Ví dụ, để bảo mật mạng, người ta cần khóa ít nhất 32 ETH, đây là một số tiền đáng kể để buộc.
 
Để giải quyết thách thức đặt cược này trên Ethereum 2.0, Lido, một giải pháp đặt cược thanh khoản, đã phát triển một nền tảng cho phép người dùng đặt cược bất kỳ số lượng ETH nào và duy trì tính thanh khoản của nó thông qua một mã thông báo gọi là stETH.
 

StETH là gì?

StETH là một token đặc biệt được sử dụng trong Lido (LDO) đại diện cho Ether bạn đặt cược. Khi bạn đặt cược 1 ETH trên Lido, bạn sẽ nhận được 1 stETH. Điều thú vị về stETH là bạn có thể sử dụng nó giống như ETH thông thường trong DeFi như Curve, Aave và Maker. Bạn có thể bán nó, chi tiêu hoặc thậm chí sử dụng nó làm tài sản thế chấp để vay trên các nền tảng cho vay tiền điện tử. Sau khi nâng cấp Thượng Hải, bạn cũng có thể sử dụng stETH để lấy lại ETH đã đặt cược của mình.
 

Cách stETH hoạt động

stETH hoạt động bằng cách sử dụng oracles và chức năng rebase. Mỗi ngày vào lúc 12 giờ đêm UTC, số dư mã thông báo stETH được cập nhật dựa trên những thay đổi trong tổng số ETH được đặt cược, được báo cáo bởi một oracle. Khi bạn đặt cược ETH của mình với Lido, bạn bắt đầu nhận được phần thưởng hàng ngày từ ngày đầu tiên đặt cược. Phần thưởng được phân phối cho tất cả các staker, ngay cả khi ETH của họ vẫn còn trong hàng đợi chờ được đặt cược. Vì phần thưởng được gắn với rebase số dư, chủ sở hữu stETH sẽ thấy số dư ví của họ tự động thay đổi mà không cần bất kỳ giao dịch bổ sung nào.
 
Cơ chế rebase của stETH cũng hoạt động với các nền tảng DeFi khác nhau, vì vậy nếu bạn lây lan stETH và đặt cược nó trong các giao thức này, bạn có thể nhận được phần thưởng bổ sung. Phần thưởng đặt cược cho stETH có thể thấp hơn so với Ethereum Beacon Chain vì có một hàng đợi để đặt cược và chỉ một vài trình xác nhận được chấp nhận mỗi ngày. Do đó, phần thưởng được chia sẻ giữa tất cả các chủ sở hữu stETH. Tuy nhiên, tỷ lệ phần thưởng cho stETH sẽ tăng theo thời gian khi nhiều trình xác nhận được kích hoạt bởi Lido.
 
Lido đã giới thiệu stETH như một giải pháp cho các vấn đề về tính thanh khoản và không thể tiếp cận mà Ethereum Beacon Chain phải đối mặt. Mọi người đặt một lượng lớn ETH để bảo mật chuỗi và kiếm phần thưởng, nhưng họ không thể rút nó cho đến khi các giao dịch được kích hoạt. Lido là một nền tảng do cộng đồng quản lý với nhóm staking, các nhà khai thác nút, oracles, phần thưởng, quỹ bảo hiểm lưu trữ stETH và DAO được cung cấp bởi Aragon. Lido tính phí 10% từ phần thưởng staking, được phân phối giữa nền tảng DAO nền tảng, nhà khai thác nút và quỹ bảo hiểm.
 

Các trường hợp sử dụng

stETH là phiên bản mã thông báo của ETH mà bạn đặt cược vào Lido. Nó hoạt động tương tự như ETH, đặc biệt là trong hệ sinh thái DeFi. Dưới đây là một số cách bạn có thể sử dụng stETH:
 
Bể thanh khoản: Bạn có thể cung cấp thanh khoản bằng cách tham gia vào các nhóm thanh khoản trong DeFi. Lido đã hợp tác với các nền tảng như Curve, SushiSwap, 1inch và Bancor để làm cho stETH trở nên hữu ích trong các nhóm này. Bằng cách cung cấp thanh khoản, bạn có thể kiếm được phần thưởng dưới dạng mã thông báo LDO và mã thông báo gốc của nền tảng DeFi.
 
Nông nghiệp năng suất: Các công cụ tổng hợp năng suất, như Harvest Finance và Yearn Finance, có thể sử dụng stETH để cung cấp phần thưởng bổ sung cho người dùng tham gia canh tác năng suất. Họ sử dụng các chiến lược để tối đa hóa phần thưởng bằng cách phân tán tài sản trên nhiều nền tảng DeFi.
 
Cho vay: Bạn có thể sử dụng stETH làm tài sản thế chấp trên Aave , một nền tảng cho vay tiền điện tử. Điều này cho phép bạn tiếp tục kiếm được phần thưởng đặt cược trong khi sử dụng stETH làm tài sản thế chấp để vay các tài sản khác như ETH. Bạn cũng có thể sử dụng stETH trên Inverse Finance, trong đó Anchor là một giao thức thị trường tiền tệ để cho vay và vay tài sản bằng cách sử dụng mã thông báo tổng hợp. Lưu ý rằng Anchor này khác với Anchor Protocol của Terra / Luna.
 

Cách hợp nhất Ethereum ảnh hưởng đến stETH

Lido cung cấp một cách để chủ sở hữu ETH đặt cược ETH của họ và kiếm thu nhập thụ động. Ngay cả sau khi Hợp nhất Ethereum, stETH vẫn có giá trị vì một vài lý do:
  1. Lido cung cấp một lựa chọn đặt cược hợp lý hơn so với số lượng ETH tối thiểu cao cần thiết để đặt cược trực tiếp trên Ethereum sau Hợp nhất.
  2. Người dùng không thể bỏ qua ETH trước khi nâng cấp Ethereum Thượng Hải, nhưng họ có thể trao đổi mã thông báo stETH trên sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) và sử dụng chúng trong các ứng dụng DeFi để kiếm thêm phần thưởng.
  3. Lido đã thực hiện một nâng cấp đặc biệt cho Hợp nhất, cung cấp phần thưởng bổ sung cho những người xác nhận cũng đóng vai trò là người đề xuất khối để nhận phí ưu tiên.
  4. Cộng đồng và các nhà khai thác nút của Lido đang thảo luận về khả năng phân phối phần thưởng Giá trị chiết xuất tối đa (MEV) cho người xác nhận và người đặt cược.
 

Ảnh hưởng của việc nâng cấp Ethereum Thượng Hải lên stETH

Việc nâng cấp Ethereum Thượng Hải cho phép rút tiền trên hợp đồng đặt cược ETH, làm cho việc đặt cược ETH ít rủi ro hơn. Ngay cả sau khi nâng cấp, vẫn sẽ có nhu cầu đặt cược thanh khoản như stETH. Điều này là do stETH cho phép mua và bán nhanh chóng trên thị trường, không giống như ETH đặt cược thực tế, khó truy cập hơn.
 
Hơn nữa, stETH vẫn là một lựa chọn tốt cho nhiều người dùng vì đặt cược trực tiếp vào Ethereum rất tốn kém và phức tạp. Những người tin vào tiềm năng của Ethereum có thể coi stETH là cơ hội để chênh lệch giá do chênh lệch giá giữa hai bên. Tuy nhiên, nắm bắt những cơ hội như vậy đòi hỏi sự kiên nhẫn và cân nhắc cẩn thận.

Nhận Thêm Thưởng Người Dùng Mới

Nhận