USD giảm lãi suất, liệu Bitcoin có chắc chắn sẽ tăng mạnh?

Empowering Traders2024-08-30 17:53:01

Tâm lý thị trường hiện tại

Đến cuối tháng 8 năm 2024, không khí trên thị trường tài chính toàn cầu đang tràn đầy sự lo lắng và mong chờ. Nhiều nhà đầu tư và nhà phân tích thị trường dự đoán rằng nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) thực hiện giảm lãi suất vào tháng 9 như dự kiến, thị trường tiền điện tử sẽ chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ. Việc giảm lãi suất dường như trở thành "cứu cánh" duy nhất mà thị trường đặt hy vọng, cứ như thể chỉ cần giảm lãi suất, thị trường sẽ hồi phục. Tuy nhiên, thực tế không phải lúc nào cũng đơn giản như vậy. Từ góc nhìn lịch sử, việc FED giảm lãi suất không phải lúc nào cũng đẩy thị trường tài chính đi lên, đôi khi còn dẫn đến sự suy giảm của thị trường. Thực tế, trong thị trường tiền điện tử, ít nhất có hai chỉ báo tiền đề chính xác hơn việc FED giảm lãi suất trong việc dự đoán xu hướng tương lai của thị trường.

 

Chỉ báo tiền đề 1: Tỷ giá hối đoái USD/JPY

Trên thị trường tài chính toàn cầu, tỷ giá hối đoái USD/JPY được coi là một chỉ báo tiền đề quan trọng. Yên Nhật luôn đóng vai trò là "máy rút tiền" trong thị trường tài chính quốc tế, chủ yếu do chính sách lãi suất thấp của Nhật Bản. Lãi suất cho vay của Yên Nhật duy trì ở mức thấp trong thời gian dài, thậm chí xuất hiện tình trạng lãi suất âm, trong khi Mỹ đã liên tục tăng lãi suất, khiến lãi suất cho vay của USD cao hơn. Sự chênh lệch lãi suất này cho phép nhà đầu tư có thể vay Yên Nhật với lãi suất thấp, sau đó đổi sang USD để đầu tư vào thị trường tài chính Mỹ, thu lợi nhuận cao và đổi lại Yên Nhật để trả nợ. Do chênh lệch lãi suất lớn giữa hai quốc gia, có thể nói đây là một chiến lược gần như không thể thua lỗ.

Tuy nhiên, vào cuối tháng 7 và đầu tháng 8 năm nay, do Nhật Bản phải đối mặt với áp lực nợ lớn, họ buộc phải nâng giá trị Yên Nhật. Động thái này đã trực tiếp dẫn đến sự sụt giảm mạnh của thị trường tiền điện tử. Việc Yên Nhật tăng giá đồng nghĩa với việc chênh lệch lãi suất giữa USD và Yên Nhật thu hẹp lại, những nhà đầu tư vay Yên Nhật và đổi sang USD phải trả lại nhiều Yên hơn, làm giảm lợi nhuận của họ, dẫn đến tình trạng bán tháo hoảng loạn trên thị trường. Chúng ta có thể thấy từ biểu đồ trên, ở vùng được đóng khung đỏ, chính là thời điểm Yên Nhật tăng giá mạnh và giá Bitcoin đồng thời giảm (đường màu vàng trên biểu đồ đại diện cho xu hướng giá Bitcoin, đường màu xanh đại diện cho tỷ giá hối đoái USD/JPY). Do đó, nếu tỷ giá hối đoái USD/JPY giảm mạnh trong ngắn hạn, điều này cho thấy Yên Nhật đang bước vào một giai đoạn tăng giá mới, điều này rất có thể sẽ gây ra một đợt giảm giá mới trong thị trường tiền điện tử, ngay cả khi FED giảm lãi suất cũng khó ngăn chặn xu hướng này. Ngược lại, nếu tỷ giá hối đoái USD/JPY bắt đầu tăng trong ngắn hạn, điều này có nghĩa là Mỹ có thể đã bơm thêm lượng lớn thanh khoản vào thị trường bằng cách nào đó, ngay cả khi FED chưa công bố giảm lãi suất, dòng tiền này cũng có thể đẩy giá Bitcoin lên cao. Vì vậy, xu hướng tỷ giá hối đoái USD/JPY có ý nghĩa rất quan trọng trong việc dự đoán hướng đi ngắn hạn của thị trường Bitcoin.

 

Chỉ báo tiền đề 2: Số dư Bitcoin trên sàn giao dịch

Ngoài tỷ giá hối đoái USD/JPY, một chỉ báo tiền đề quan trọng khác là số dư Bitcoin trên các sàn giao dịch. Thông thường, nếu trong ngắn hạn có một lượng lớn Bitcoin đổ vào các sàn giao dịch, điều này có khả năng cao là để bán tháo. Ví dụ, sự kiện Mt. Gox vào tháng 7 năm nay đã dẫn đến việc một lượng lớn Bitcoin đổ vào các sàn giao dịch, điều này có thể được quan sát qua sự thay đổi của số dư Bitcoin.

Khi số dư Bitcoin trên sàn giao dịch tăng mạnh trong ngắn hạn, điều này thường có nghĩa là thị trường có thể đối mặt với một đợt bán tháo. Đối với thị trường, đây là một tín hiệu rất nhạy cảm, vì lượng lớn Bitcoin bị bán tháo có thể nhanh chóng làm giảm giá thị trường, từ đó dẫn đến sự hoảng loạn bán tháo lớn hơn, tăng áp lực suy giảm thị trường. Ngược lại, nếu số dư Bitcoin trên sàn giao dịch duy trì ổn định hoặc giảm trong ngắn hạn, điều này có nghĩa là không có quá nhiều áp lực bán tháo trên thị trường, giá Bitcoin có thể duy trì tương đối ổn định, thậm chí có khả năng tăng.

 

Từ kinh nghiệm lịch sử, vào đầu tháng 7 trong sự kiện Mt. Gox, số dư Bitcoin đã tăng mạnh trong một khoảng thời gian ngắn, gây ra áp lực bán tháo trên thị trường, dẫn đến giá Bitcoin giảm mạnh, chính là giai đoạn được hiển thị ở khung đỏ đầu tiên trên biểu đồ. Do đó, việc theo dõi sự thay đổi số dư Bitcoin trên sàn giao dịch có thể là một trong những chỉ báo quan trọng để dự đoán hướng đi tương lai của thị trường. Điều đáng ngạc nhiên là, ở khung đỏ thứ hai trên biểu đồ, số dư Bitcoin đột ngột giảm mạnh, điều này có thể cho thấy một số lượng lớn vốn đã bắt đầu đặt cược vào việc giá Bitcoin sẽ tăng trở lại trong thời gian tới. Vì Bitcoin là "người dẫn đầu" của thị trường, nên tiếp theo, xu hướng của EthereumSolana cũng có thể theo sau sự tăng giá của Bitcoin.

 

Kết luận

Mặc dù thị trường tin rằng việc FED giảm lãi suất sẽ đẩy giá Bitcoin tăng, nhưng từ kinh nghiệm lịch sử và dữ liệu hiện tại, kỳ vọng này chưa chắc đã thành hiện thực. Tỷ giá hối đoái USD/JPY và số dư Bitcoin trên sàn giao dịch là hai chỉ báo tiền đề có thể cung cấp cho chúng ta dự đoán xu hướng thị trường chính xác hơn. Trong tình hình thị trường hiện tại, nếu tỷ giá hối đoái USD/JPY giảm mạnh hoặc số dư Bitcoin trên sàn giao dịch tăng nhanh, thì ngay cả khi FED giảm lãi suất, thị trường tiền điện tử vẫn có thể đối mặt với áp lực giảm giá.

 

Tóm lại, mặc dù việc FED giảm lãi suất là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến thị trường, nhưng không phải là yếu tố quyết định. Nhà đầu tư khi đưa ra quyết định đầu tư nên cân nhắc kết hợp các chỉ báo tiền đề khác nhau, đặc biệt là tỷ giá hối đoái USD/JPY và số dư Bitcoin trên sàn giao dịch, để có thể nắm bắt nhịp điệu thị trường chính xác hơn và đưa ra quyết định đầu tư hợp lý hơn. Trong một thị trường biến động không ngừng, việc phụ thuộc mù quáng vào một yếu tố duy nhất thường sẽ mang lại rủi ro không ngờ tới.

Nhận Thêm Thưởng Người Dùng Mới

Nhận