宏觀經濟

美國8月通脹數據回升，市場加大押注聯儲局將於9月16日加息，預計幅度為25個基點。通脹多年高於2%目標，就業數據亦曾顯示增長強勁。美伊緊張局勢升溫，推動油價一度突破每桶US$100。投資者正評估利率、債息與地緣政治等多重不確定因素對市場的影響。

美國核心消費者價格指數（CPI）升幅高於預期，顯示通脹回落進程出現停滯。數據公布後，聯邦基金期貨市場幾乎完全反映聯儲局將於下周啟動加息。市場同時押注年內再度加息的機會偏高。報告稱，伊朗衝突、關稅政策及數據中心建設等持續壓力，令通脹距離聯儲局目標未見實質改善，多名官員早前亦暗示9月可能採取行動。

美國8月CPI按月上升0.4%，市場對聯儲局加息預期顯著升溫，加息概率由67%升至85%。全球股市受壓，債券孳息率普遍上行。布蘭特原油單日下跌3.3%至104.04美元，但受中東地緣緊張影響，周內升幅仍超過8%。

美國公布的核心CPI數據跌至66個月低位，引發加密市場大幅波動。數據出爐後60分鐘內，比特幣價格急升逾4.5%，突破$79,000。以太坊同時上漲逾8%，觸及$2,640，為7個月以來高位。兩大主流加密資產在通脹數據公布一刻即轉強上行。

美國勞工部數據顯示，8月消費者價格指數（CPI）按月上升0.4%，按年升幅為3.4%，與7月相同。數據公布後，美元兌歐元及瑞士法郎等主要貨幣走強。市場對聯儲局下周加息的預期因而進一步鞏固。

美國勞工統計局（BLS）數據顯示，截至8月的消費者物價指數按年上升3.4%，整體通脹率與7月持平。上月汽油價格單月上升3.9%，對整體通脹貢獻逾三分之一。柴油平均價格周五首次突破每加侖6美元，創歷史新高。受美伊戰爭引發的供應中斷影響，布倫特原油在地緣衝突升級後徘徊於每桶100美元以上。

美國8月CPI按年上升3.4%，略高於經濟學家預期的3.3%，汽油與柴油價格持續上升推高物價。柴油全國平均價格按年升逾60%至6.06美元，汽油全國平均價為4.30美元。通脹數據公布之際，美聯儲將於下周召開議息會議，決定是否繼續加息。

美元守住周內高位，日圓受壓回落，中東能源供應中斷憂慮推高油價與債息。美國8月生產者價格指數按月升0.4%符合預期，能源價格反彈成主要推手。布倫特原油期貨升破每桶100美元後續升至108.96美元，市場避險情緒升溫。利率市場反映聯儲局下周加息概率升至70%，10年期美債孳息率上行至4.965%。

美股周四回落，投資者消化美國8月生產者價格指數上升及原油成本急升，市場憂慮聯儲局或在下周三會議加息。受地緣衝突引發的霍爾木茲海峽及紅海供應中斷影響，布倫特原油大升6%至每桶107美元，推高通脹憂慮。10年期美債收益率攀升至多年未見水平，為股市估值及消費成本帶來壓力。標普500指數受科技股拖累下跌，英偉達與美光科技領跌，而蘋果在前一日推出售價1,999美元的iPhone後逆市上揚。

美國8月生產者物價指數（PPI）按月上升0.4%，符合預期，按年升幅為5.4%，略高於預期。扣除食品及能源後，核心PPI按月增長0.2%，低於預期。若再扣除貿易服務，核心PPI按月上升0.3%。能源價格明顯走高，其中柴油價格飆升24.1%帶動整體指數上升。