Alpaca ofrece sesiones de trading en horario extendido de premercado, posmercado y overnight en días oficiales de mercado (excepto feriados del mercado).
 
Antes de participar en el trading en horario extendido, debes considerar cuidadosamente los siguientes puntos. El "trading en horario extendido" se refiere a las operaciones realizadas fuera del "horario de trading regular". El "horario de trading regular" generalmente se refiere al periodo comprendido entre las 09:30 h y las 16:00 h, hora estándar del Este de EE. UU.
Riesgo de menor liquidez. La liquidez se refiere a la capacidad de los participantes del mercado para comprar y vender valores. Por lo general, cuantas más órdenes disponibles haya en el mercado, mayor será la liquidez. La liquidez es importante porque, cuanto mayor sea, más fácil resulta para los inversionistas comprar y vender valores. Por lo tanto, es más probable que puedan hacerlo a precios competitivos. En comparación con el horario de trading regular, el trading en horario extendido puede tener menor liquidez. Por lo tanto, tu orden podría ejecutarse solo parcialmente o no ejecutarse en absoluto.
Riesgo de mayor volatilidad. La volatilidad se refiere a los cambios de precio que experimenta un valor durante su negociación. Por lo general, cuanto mayor sea la volatilidad de un valor, mayor será la fluctuación de su precio. El trading en horario extendido puede tener mayor volatilidad que el horario de negociación regular. Por lo tanto, tu orden podría ejecutarse solo parcialmente, no ejecutarse en absoluto, o el precio ejecutado que obtenga en el trading en horario extendido podría ser menos favorable que el del horario de trading regular.
Riesgo de variación de precio. El precio de un valor operado en horario extendido puede no reflejar el precio al cierre del horario de trading regular ni el precio de apertura del día siguiente. Por lo tanto, podrías recibir un precio menos favorable en el trading en horario extendido que en el horario de trading regular.
Riesgo de mercados no vinculados. Dependiendo del sistema de trading en horario extendido o del momento del día, el precio mostrado en un sistema específico de trading en horario extendido podría no reflejar el precio de otros sistemas de trading en horario extendido que operan simultáneamente para los mismos valores. Por lo tanto, podrías recibir un precio menos favorable en un sistema de trading en horario extendido que en otro sistema de trading en horario extendido.
Riesgo de anuncios de noticias. Generalmente, los emisores publican comunicados que pueden afectar el precio de sus valores después del cierre del horario de trading regular. De igual forma, la información financiera importante suele publicarse fuera del horario de trading regular. En el trading en horario extendido, este tipo de comunicados puede publicarse durante la sesión y, combinado con la menor liquidez y la mayor volatilidad, puede provocar un impacto excesivo e insostenible en el precio de un valor.
Riesgo de ampliación del spread. El spread es la diferencia entre el precio al que compra un valor y el precio al que lo vende. La menor liquidez y la mayor volatilidad del trading en horario extendido pueden hacer que el spread de un valor determinado sea más amplio de lo habitual.
Alpaca puede enrutar las órdenes elegibles para trading en horario extendido mediante órdenes "Not held" especificado. Una orden "Not held" especificado significa que autoriza que dicha orden se procese sin un precio ejecutado específico. Nuestras órdenes con discreción de tiempo y precio para el horario extendido se enviarán al mercado con sus instrucciones de comprar o vender a su precio límite o a un precio mejor. Cabe señalar que, si enrutamos tu orden como una orden con discreción de tiempo y precio, dicha orden no se considera una "orden cubierta" según el Reg NMS y, durante su vigencia, no está sujeta a la visualización de órdenes límite ni a las protecciones contra ejecuciones a precios inferiores establecidas en el Reg NMS.
 
Fecha de operación / acciones corporativas. Para las operaciones con acciones estadounidenses ejecutadas durante el horario de trading regular o durante la sesión de trading en horario extendido, la fecha de operación es el día en que se ejecutó la orden. Sin embargo, para las operaciones ejecutadas durante el horario de trading overnight (es decir, de 20:00 h a 04:00 h del día siguiente
), la fecha de operación es la mañana en que finaliza el horario de trading overnight (incluso si la operación se ejecutó
antes de la medianoche). Por ejemplo, si el titular de una cuenta compra acciones estadounidenses durante el horario de trading regular o el horario extendido el día anterior a la fecha de exdividendo, tendrá derecho a recibir el dividendo. Sin embargo, si esa
operación de compra se completa durante el horario de trading overnight, no tendrá derecho a recibir el dividendo, ya que la fecha de operación de esa operación de trading overnight será la fecha de exdividendo.
 
 
Órdenes de acciones fraccionarias. Algunos valores no admiten trading de acciones fraccionarias durante las sesiones de premercado o posmercado. Durante esos horarios, las órdenes de dichos valores solo pueden enviarse en acciones completas o quedar en cola para ejecutarse en la apertura de la siguiente sesión de trading en horario regular. Todas las órdenes con un componente de acciones fraccionales ejecutadas con capital propio se marcarán como "órdenes con discreción de tiempo y precio", lo que permite a Alpaca tener discreción sobre el momento y el precio de ejecución, sin estar sujeta a la cotización vigente del valor. Por lo tanto, cada vez que envía una orden de compra o venta de
una cantidad o un monto en dólares de acciones fraccionales de un valor determinado que resulte en una ejecución con capital propio, autoriza a Alpaca a «procesar» dicha orden. Si no deseas que tu orden se procese sin un precio ejecutado especificado, no debes operar con acciones fraccionarias.
 
 
Otros riesgos del trading nocturno de Alpaca. Si el trading overnight de Alpaca está disponible para ti y envías una orden límite elegible para ejecutarse durante el horario de trading overnight, Alpaca enrutará dicha orden a un centro de mercado (es decir, un "Market Maker de 24H"), el cual podrá ejecutarla con capital propio o enviarla
para su ejecución. Entre las 20:00 h y las 04:00 h ET (es decir, el "horario nocturno"), las contrapartes elegibles incluyen a los Market Makers, quienes podrán ejecutar las órdenes recibidas con capital propio o enviarlas a un sistema alternativo de trading (el "ATS de 24H") para su ejecución. Los ATS de 24H no están obligados a mostrar los precios públicamente, y su liquidez puede ser muy limitada y/o su volatilidad muy alta. Alpaca puede decidir agregar o eliminar Market Makers, o modificar este procesamiento de órdenes. Las órdenes colocadas durante el horario de trading overnight podrían no contar con precio protegido, por lo que un centro de mercado podría ejecutarlas a un precio menos favorable que el ofrecido en otros lugares de ejecución. Si una orden colocada durante el horario de trading overnight sigue sin ejecutarse cuando comience, o poco antes de que comience, el siguiente
horario de trading overnight, dicha orden se cancelará y, según las instrucciones de vigencia establecidas para esa orden, se reenrutará a un único Market Maker de 24H, el cual podrá ejecutar la orden con capital propio o enviarla al ATS de 24H para su ejecución. Si una orden enviada durante el horario de trading overnight sigue sin ejecutarse cuando finalice ese horario, o poco antes de que finalice, dicha orden se cancelará y, según las instrucciones de vigencia establecidas para esa orden,
se reenrutará a un Market Maker de 24H, el cual podrá ejecutar la orden con capital propio o enviarla a otro centro de mercado para su ejecución. Si una orden se cancela y se reenruta conforme a alguno de los dos escenarios anteriores, dicha orden no será elegible para ejecución durante el periodo entre la
cancelación de la orden y su reenrutamiento. El trading nocturno puede suspenderse en cualquier momento sin previo aviso.
 
 
 
Los servicios de corretaje de valores son ofrecidos por Alpaca Securities LLC (que opera como Alpaca Clearing), miembro de FINRA/SIPC y subsidiaria de propiedad total de AlpacaDB, Inc. La tecnología y los servicios son proporcionados por AlpacaDB, Inc.
Este documento no constituye una oferta, solicitud de oferta ni recomendación para comprar o vender valores, ni para abrir una cuenta de corretaje, en ninguna jurisdicción en la que Alpaca Securities no esté debidamente registrada o autorizada conforme a la normativa aplicable.
 
V5.2026.04