MARA продала 15 133 BTC за $1,1 млрд, чтобы погасить $1 млрд конвертируемого долга
MARA Holdings, крупнейшая в США публичная майнинговая компания, продала 15 133 BTC примерно за $1,1 млрд в период с 4 по 25 марта и направила вырученные средства на погашение около $1 млрд конвертируемого долга, сообщила компания в четверг.
Сделка стала одной из самых крупных разовых распродаж биткоина среди публичных майнеров и обозначила отход от стратегии накопления, которой MARA придерживалась большую часть 2024 и 2025 годов. Тогда компания привлекала миллиарды через выпуск бескупонных конвертируемых облигаций, чтобы наращивать покупки BTC.
Сокращение долга на 30%
Согласно пресс-релизу, MARA заключила частные соглашения с держателями бумаг о выкупе конвертируемых старших облигаций с купоном 0,00%: примерно на $367,5 млн со сроком погашения в 2030 году и на $633,4 млн со сроком погашения в 2031 году. За них компания заплатила соответственно около $322,9 млн и $589,9 млн — в среднем с дисконтом примерно 9% к номиналу — зафиксировав около $88 млн экономии денежных средств.
В результате общий объем обязательств MARA по конвертируемым облигациям снизился примерно с $3,3 млрд до $2,3 млрд, следует из раскрытия компании.
Продажа произошла после изменения политики, отраженного в поданной в SEC форме 10-K ранее в этом месяце: MARA официально разрешила продавать BTC, находящиеся на балансе, а не только свежедобытые монеты. Во второй половине 2025 года компания уже начала реализовывать часть добычи, чтобы покрывать растущие операционные расходы на фоне сжатия маржи после халвинга.
"Решение продать часть наших запасов биткоина — это стратегический шаг по распределению капитала, направленный на укрепление баланса и создание условий для долгосрочного роста", заявил в сообщении председатель совета директоров и CEO Фред Тиль.
Разворот выглядит особенно заметным: еще несколько месяцев назад MARA входила в число самых агрессивных корпоративных накопителей BTC наряду с Strategy (ранее MicroStrategy), используя выпуски конвертируемого долга, чтобы увеличить запасы более чем до 50 000 BTC. После продажи на балансе остается 38 689 BTC — это около $2,7 млрд по текущим ценам, по данным BitcoinTreasuries.
Снижение резервов опустило MARA на третье место среди корпоративных держателей биткоина: впереди Twenty One Capital с 43 514 BTC. Strategy сохраняет значительный отрыв — более 762 000 BTC — и продолжает покупки.
Поворот в сторону ИИ
Тиль назвал снижение долговой нагрузки необходимым шагом для более широкого стратегического разворота MARA в цифровую энергетику и инфраструктуру для ИИ/высокопроизводительных вычислений (HPC). В феврале компания объявила о совместном предприятии со Starwood Capital, нацеленном на 2,5 ГВт мощностей дата-центров для ИИ и HPC. В прошлом году MARA также договорилась о приобретении 64% в Exaion — дочерней структуре французского энергоконцерна EDF, работающей в сегменте высокопроизводительных вычислений.
Компания сообщила, что планирует и дальше "время от времени" продавать биткоин в рамках стратегии капитала и ликвидности на 2026 год.
Материал подготовлен с использованием AI-процессов. Все публикации отбираются, редактируются и проверяются человеком.
