Минтруд США предложил правило, упрощающее включение криптоактивов в планы 401(k)
Министерство труда США вынесло на обсуждение проект правила, который должен упростить включение альтернативных активов в пенсионные планы 401(k), включая криптовалюты, private equity и недвижимость.
Инициатива стала развитием исполнительного указа президента Дональда Трампа, опубликованного в августе, где Минтруду и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) поручалось содействовать расширению доступа к альтернативным инструментам в 401(k). По словам министра труда Лори Чавес-ДеРемер, проект призван показать, как планы могут учитывать продукты, которые лучше отражают нынешнюю инвестиционную среду.
В случае принятия документ закрепит смену подхода к формированию пенсионных портфелей. На протяжении многих лет большинство 401(k) строились вокруг акций и облигаций. Новый подход позволит провайдерам планов добавлять более широкий набор инструментов — в том числе цифровые токены и фонды частных рынков, не обращающиеся на публичных биржах.
Предложение опирается на прошлые шаги регулятора. В мае Минтруд отменил прежние разъяснения, призывавшие фидуциариев проявлять "крайнюю осторожность" при добавлении криптоактивов в пенсионные планы. Августовский указ Трампа пошел дальше, призвав относиться к цифровым активам наравне с другими инвестиционными вариантами.
В то же время инициатива встретила критику со стороны части законодателей и финансовых консультантов. Сенатор Элизабет Уоррен заявила, что на фоне появления трещин на рынке private credit, падения доходности private equity до минимумов за 16 лет и продолжающегося снижения криптовалют президент Трамп решил, что сейчас самое время добавить эти рискованные активы в 401(k) американцев. По ее словам, правило может увеличить риск потерь для работников, одновременно принося выгоду крупным финансовым компаниям.
Потенциальный эффект для крипторынка может оказаться значительным. В планах 401(k) в США сосредоточены триллионы долларов пенсионных накоплений, и даже небольшое перераспределение в пользу цифровых активов способно направить на рынок новый капитал. Так, если крупный план с десятками тысяч работников выделит всего 1% портфеля на биткоин, это будет означать приток миллионов долларов в криптофонды или токены.
