加密貨幣市場24/7全天候運行，這意味著您可以隨時隨地買賣加密貨幣，所以理解加密貨幣市場的交易至關重要，我們將介紹加密貨幣兩個最主要的金融工具： 「現貨」和「衍生品」，為您開啟交易之路奠定基礎。

 

導讀

  1. 什麼是現貨交易
  2. 如何在BingX進行現貨交易
  3. 什麼是衍生品交易
  4. 什麼是期貨合約
  5. 什麼是永續合約
  6. 什麼是期權合約
  7. 如何在BingX進行合約交易

 

什麼是現貨交易 (Spot Trading)

現貨交易是以即時交割方式買賣加密貨幣的交易。交割即買賣雙方履行交易承諾。現貨交易的特點是在交易成功撮合的當下，買賣雙方立即交割商品，滿足了買賣雙方現在的交易需求。

 

舉例說明：

假設現在比特幣現貨價格為 40,000 美元，買家在現貨市場買入一個BTC，即花費40,000美元。

  • 📈 假設一個月後，比特幣的價格上漲至60,000美元

如果買方平倉，根據「盈虧金額=(平倉價格-建倉價格)*交易數量」，(60,000-40,000)*1=20,000美元，此時買家「盈利」20,000美元。

  • 📉 假設一個月後，比特幣的價格下跌至20,000美元

如果買方平倉，根據「盈虧金額=(平倉價格-建倉價格)*交易數量」，(20,000-40,000)*1= -20,000美元，此時買家「虧損」20,000美元。

 

如何在 BingX進行現貨交易

BingX合約的K線服務引用多家主流交易所的現貨行情作為基礎行情，對現貨行情進行綜合得到一個絕對公平的K線。如果您想通過BingX進行現貨市場交易，您可以通過BingX 應用程式「買/賣-現貨」或 BingX網頁「https://bingx.com/zh-hk/spot/BTCUSDT/ 」，點擊「現貨」進行交易。 

觀看下方視頻瞭解如何在 BingX 開始現貨交易。

 

理解了現貨，那麼接下來是重頭戲，衍生品交易。

 

在加密貨幣誕生之前，衍生品在傳統金融產業中已經是流行的金融工具。 衍生品可以涵蓋廣泛的資產，例如股票、債券、商品、貨幣、市場指數和加密貨幣等基礎工具的金融產品。與現貨交易不同，衍生品提供了槓桿交易的選擇，使投資者能夠擴大其潛在利潤。 當然要注意，透過保證金交易（用戶使用借入的資金進行交易）也增加投資風險，保證金有可能被清算。 因此，衍生品亦被視為高風險資產。

 

什麼是衍生品交易 (Derivative Trading)

衍生品是指兩方或多方之間的金融合同，其價值源自單個或一組標的資產。衍生品包含期貨 (futures contract) 、期權 (option)、權證 (warrent)、遠期合約 (forwards contract)、掉期交易 (swap) 等，不同的衍生性金融商品有著不同的交易方式與用途。

目前，加密貨幣市場中的主流衍生品有：期貨合約、永續合約、期權合約。

 

什麼是期貨合約 (Futures)

期貨合約作為加密貨幣市場中推出較早的衍生產品，也是目前交易量最高的衍生品。加密貨幣市場中的期貨合約分為兩種：交割合約和永續合約，而永續合約是當前加密貨幣市場最受歡迎的產品。

期貨合約以槓桿 (leverage) 進行保證金交易 (margin trading)，承擔更高風險的同時在不同投資標的價格波動中獲取利潤。保證金交易是投資者以經紀商或是交易所提供的信託進行保證金交易，保證金交易運用槓桿投資的原理，槓桿交易可以使用小資金作為保障金，在交易的同時放大你的潛在利潤，同時也會放大你的潛在虧損風險，使著小資金投資者也能在金融市場上進行交易。

與現貨市場不同，您在期貨市場上交易合約，但實際上並沒有擁有標的資產。事實上，期貨合約是為了避免市場波動而製定的。當您交易 BTC/USDT 合約時，您實際上並不是在買賣 BTC，而是根據 BTC 的預測價值進行交易。換句話說，您在押注與合約價值平行的 BTC 價格變動，而不擁有資產。

簡而言之，合約是一種加密資產衍生品，用戶可以通過判斷漲跌，選擇買入做多或賣出做空合約來獲取數字資產價格上漲 / 下降的收益。

 

在加密貨幣市場，從保證金交易的類型，合約又可以分為USDT本位和幣本位。

  • USDT本位

USDT 本位又稱為「U本位」。建倉以及最後交割時，都是使用USDT交易。無論合約做多還是做空，只需要在合約帳戶中充值USDT，最終收益或虧損都是以USDT結算。

  • 幣本位

幣本位是指建倉以及最後交割時，都是使用對應的加密貨幣做交易。例如想做多或做空BTC，那就需要在合約帳戶充值BTC，最終虧損或收益都是以BTC結算。

一般投資人則可以根據趨勢的不同，選擇合約類型，一般來說，當短期行情為上漲時，可以選擇做多幣本位合約；當短期行情下跌時，選擇做空 USDT 本位合約。

 

什麼是永續合約 (Perpetual Futures)

永續合約是加密貨幣市場一種創新型衍生品，該合約與交割合約相似。只不過永續合約並沒有交割日，使用者可以一直持有。為了確保永續合約價格和現貨標的價格之間的長期趨同，交易所基本都會使用資金費率的方式。

資金費率是指永續合約市場中所有多頭和空頭之間的資金結算，每 8 小時結算一次。如果費率為正，則多頭支付資金給空頭；如果為負，空頭支付資金給多頭。可以認為這是交易者持有合約頭寸的一筆費用，或一筆退款。這種機制可以平衡買賣雙方對永續合約的需求，使永續合約的價格與標的資產價格基本保持一致。永續合約模式是目前加密貨幣交易所的主流，槓桿倍數最高可達 125 倍，也是當下最受市場歡迎的衍生品。

 

從交易的角度看，合約分為兩種：「做多」和「做空」。

  • 做多的合約 = 買升

當你認為合約的價值或幣價在未來會上升時，你可以選擇做多合約，如果未來幣價上升，你就可以獲利。

  • 做空的合約 = 買跌

當你認為合約的價值或幣價在未來會下跌時，你可以選擇做空合約，如果未來幣價下跌，你也可以獲利。

 

舉例說明：

假設買家認為比特幣的價格在未來會上漲，買入「5倍做多」的合約，選擇「逐倉」，則會出現以下幾種情況：

  • 📈 當比特幣價格上升10%，買家平倉，盈利50%
  • 📉 當比特幣價格下跌10%，買家平倉，虧損50%；當比特幣價格下跌20%，買家爆倉，虧損是100%，在「逐倉」的情況下，買家保證金歸零。

假設買家認為比特幣的價格在未來會下跌，買入「5倍做空」的合約，選擇「逐倉」，則會出現以下幾種情況：

  • 📉 當比特幣價格下跌10%，買家平倉，盈利50%
  • 📈 當比特幣價格上升10%，買家平倉，虧損50%；當比特幣價格上升20%，買家爆倉，虧損是100%，在「逐倉」的情況下，買家保證金歸零。

 

什麼是期權合約 (Option)

期權合約是一種衍生產品，賦予交易者未來以特定價格購買或出售資產的權利，但沒有義務。期貨合約和期權合約之間的主要區別在於，交易員沒有義務結算期權合約。

期權合約（或期權）與期貨非常類似，因為它們還包括雙方之間以預定價格和日期買賣加密貨幣的協議。但是，這兩種衍生工具之間的主要區別在於，持有人不一定要在到期日當天行使其購買或出售的權利。要簽訂期權合約，交易者必須支付權利金。 如果他們不想在合同期滿時行使權利，仍然必須支付權利金。加密貨幣市場已經創新了期權合約的方式，能讓交易者在更短的指定時間內交易期權。

 

期權合約可分爲看漲期權以及看跌期權兩大類型：

看漲期權：未來某個時間段內或者某個時間點可以以特定的價格買入特定數量的某種加密貨幣。

看跌期權：未來某個時間段內或者某個時間點可以以特定的價格賣出特定數量的某種加密貨幣。

 

舉例說明：

假設現在BTC價格是60,000美元，買家買入行權價為 70,000 的看漲期權，花費權利金200美元買入。

  • 📈 假設到期時，比特幣的價格上漲至80,000美元

如果買方行權，根據「盈虧金額=比特幣現貨價格-行權價格-權利金」，「(80,000–70,000)-200= 9,800美元」，此時買家「盈利」9800美元。

  • 📉 假設到期時，比特幣的價格下跌至50,000美元

如果買方行權，根據「盈虧金額=比特幣現貨價格-行權價格-權利金」，「(50,000–70,000)-200= -20,200美元」，此時買家「虧損」20,200美元。但是，期權有一個重要的特性即「買家購買期權時是購買一種執行的權利，到期時買方可以選擇不執行」，所以如果到期時買方選擇不執行，則僅虧損權利金200美元。

 

如何在 BingX進行衍生品交易

作為全球領先的衍生品交易平台，BingX提供極致的衍生品交易服務，主要有標準合約和專業合約，為加密貨幣的普通投資者和進階投資者提供適合的交易服務。

標準合約支持USDT本位跟幣本位，具有簡單易用的特點，適合新手或普通投資者輕鬆實戰上手。專業合約目前支持USDT本位，用戶可以完成更嚴格的限價策略、倉位管理等，適合進階投資者使用。

 

觀看視頻瞭解如何在 BingX 開始合約交易。