أعلنت Broadcom نتائج الربع الثالث من السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 295.9亿美元، بزيادة 86% على أساس سنوي، وربحٍ معدل للسهم قدره 3.32美元، وكلاهما جاء أعلى من تقديرات السوق. لكن توجيهات الشركة للربع التالي جاءت دون مستوى التفاؤل الكبير الذي كان المستثمرون يتوقعونه، ما دفع السهم للهبوط بأكثر من 3% بعد الإغلاق. ومنذ بداية العام ارتفع السهم بنحو 1% فقط، مقارنةً بصعود مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 64%.

تراجع سهم أوراكل بأكثر من 59% عن أعلى مستوى له على الإطلاق في وقت أثارت فيه خطط الشركة للإنفاق الكبير على بنية الذكاء الاصطناعي مخاوف المستثمرين، رغم استمرار قوة الطلب على البنية التحتية السحابية. وتعتزم الشركة جمع 40 مليار دولار عبر مزيج من الدين وحقوق الملكية لتمويل التوسع، بينما تتوقع تسارع نمو إجمالي الإيرادات إلى نحو 34% في السنة المالية 2027 مقارنة بـ 17% في السنة المالية 2026. وتمنح التزامات الأداء المتبقية القياسية البالغة 638 مليار دولار رؤية أعلى للإيرادات، كما رفعت عقود البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغة 67 مليار دولار—بدفعات مسبقة أو عبر تزويد العملاء أجهزتهم—قيمة هذه الالتزامات المجمعة إلى 75 مليار دولار.

تراجعت عقود الكاكاو الآجلة في ICE بنيويورك ولندن يوم الأربعاء لليوم الثاني على التوالي، بخسائر تجاوزت 4.5% لكل منهما. وأظهرت بيانات تراكمية من ساحل العاج أن شحنات المزارعين إلى الموانئ في موسم التسويق الحالي ارتفعت 19% إلى 2.14 مليون طن متري، كما صعد إنتاج الفترة من يونيو 2025 إلى يونيو 2026 بنسبة 30% إلى 2.06 مليون طن متري. وفي نيجيريا، ارتفعت صادرات حبوب الكاكاو في يوليو 18% على أساس سنوي إلى 16,052 طنًا متريًا، وفقًا لتقرير بلومبرغ. وزادت هذه المؤشرات من ضغوط المعروض على الأسعار.

تراجعت عقود القطن الآجلة صباح الأربعاء بين 250 و350 نقطة، مواصلة خسائر جلسة الثلاثاء البالغة 115 إلى 169 نقطة. وأظهر تقرير التقدم الأسبوعي للمحاصيل الصادر عن USDA أن 89% من محصول القطن في الولايات المتحدة كان في مرحلة تكوّن اللوز حتى يوم الأحد، بينما بلغت نسبة تفتح اللوز 29%. وارتفعت نسبة التقييم «جيد/ممتاز» إلى 39% مع صعود «ضعيف/ضعيف جداً» 3%، فيما تراجع مؤشر Brugler500 إلى 302. واستقرت مخزونات القطن المعتمدة لدى ICE عند 63,178 بالة، بينما ارتفع السعر العالمي المعدّل إلى 71.52 سنتاً للرطل.

بلغت شحنات الكاكاو التي نقلها مزارعو ساحل العاج إلى الموانئ خلال موسم التسويق الحالي 2.14 MMT، بزيادة 19% على أساس سنوي، ما ضغط على المعنويات مع وفرة المعروض. وهبطت عقود كاكاو ICE نيويورك لتسليم ديسمبر 2.97%، بينما تراجع كاكاو لندن 0.91% من أعلى مستوى في 11 شهراً. وفي غانا، قدّرت هيئة الكاكاو أن محصول 2026/27 سيبلغ 650,000 MT بانخفاض 13%، فيما تشير تقييمات مبكرة لموسم ساحل العاج الذي يبدأ في سبتمبر إلى متوسط 1.8 MMT، أقل 18% عن 2025/26.

قفز صافي ربح «غيم ستوب» في الربع الثاني بنسبة 72% على أساس سنوي ليصل إلى 310 ملايين دولار، مدفوعاً بشكل أساسي بارتفاع كبير في القيمة العادلة لحيازتها البالغة 43.4 مليون سهم من الأسهم العادية لشركة «إيباي». وحوّلت الشركة مراكز مشتقاتها إلى استثمار مباشر في أسهم «إيباي»، لترتفع القيمة العادلة للحيازة إلى نحو 4.95 مليارات دولار بحلول أوائل أغسطس، ما وفّر مكسباً كبيراً غير تشغيلي عوّض خسائر مرتبطة بالأصول الرقمية. وفي المقابل، تتوقع «غيم ستوب» تراجع الإيرادات على أساس سنوي إلى ما بين 780 مليوناً و800 مليون دولار خلال الربع.

أنهت شركة سوبر مايكرو كومبيوتر (SMCI) السنة المالية 2026 بإيرادات بلغت 39.1 مليار دولار بزيادة 78% على أساس سنوي، بينما ارتفع ربح السهم المُعدّل إلى 3.63 دولار بنمو 76%. وتتوقع الإدارة أن تُسهم الحلول المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بأكثر من 80% من الإيرادات خلال الأرباع القليلة المقبلة. كما ارتفعت درجة تركّز الإيرادات لدى كبار العملاء، إذ بلغ دخل مجموعة العملاء الرئيسيين في ربع واحد 5.6 مليار دولار وارتفعت حصتهم من 28% إلى 50%. وعلى مستوى العام، ارتفع عدد العملاء الذين تتجاوز إيراداتهم السنوية 1 مليار دولار من 4 إلى 9، في إشارة إلى قوة موقع الشركة في سوق بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.

تراجعت المؤشرات الأميركية الثلاثة، إذ هبط S&P 500 بنسبة 0.5% وتراجع داو جونز 0.67% وانخفض ناسداك 100 بنسبة 0.29% يوم الأربعاء. وتجدّدت الاشتباكات بين الولايات المتحدة وإيران للمرة الأولى منذ نحو شهر، ما دفع التوترات في الشرق الأوسط إلى الارتفاع. وصعد خام WTI بأكثر من 2% إلى أعلى مستوى في أسبوع، بينما قفز عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى في 19 شهراً عند 4.76%. وارتفعت احتمالات رفع الفيدرالي للفائدة الشهر المقبل إلى 65%.

تعمل سيسكو وسوبر مايكرو كمبيوتر على توسيع دورهما في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، لكن مستوى المخاطر يختلف بين الشركتين. سجلت سيسكو إيرادات للعام المالي 2026 بلغت 63.3 مليار دولار بنمو 12%، فيما بلغت إيرادات الربع الرابع 17.3 مليار دولار متجاوزة التوقعات، وارتفع سهمها 60% خلال 12 شهراً مع مكرر ربحية آجل عند 21.4. وتبلغ القيمة السوقية لسوبر مايكرو 23 مليار دولار، من دون أن يورد الملخص بيانات مالية إضافية عنها. ويرى محللون أن تباين المخاطر بين السهمين قد يؤثر في جاذبيتهما الاستثمارية.