Broadcom công bố kết quả quý III niên độ 2025 với doanh thu 29.59 tỷ USD, tăng 86% so với cùng kỳ, và EPS điều chỉnh 3.32 USD, đều vượt kỳ vọng thị trường. Tuy nhiên, hướng dẫn cho quý tiếp theo thấp hơn mức kỳ vọng rất lạc quan trước đó của nhà đầu tư, khiến cổ phiếu giảm hơn 3% trong phiên giao dịch sau giờ. Từ đầu năm đến nay, AVGO chỉ tăng khoảng 1%, kém xa mức tăng 64% của chỉ số PHLX Semiconductor Index.

Cổ phiếu Oracle đã giảm hơn 59% so với mức đỉnh lịch sử, trong bối cảnh nhà đầu tư lo ngại về quy mô chi tiêu cho hạ tầng AI. Doanh nghiệp cho biết nhu cầu đối với hạ tầng đám mây vẫn mạnh và dự kiến tổng doanh thu tăng khoảng 34% trong năm tài khóa 2027, cao hơn mức 17% của năm tài khóa 2026. Oracle dự kiến huy động 40 tỷ USD và đang nắm 638 tỷ USD nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO), qua đó tăng khả năng dự báo doanh thu. Công ty cũng cho biết đã ký 67 tỷ USD hợp đồng hạ tầng AI, với các thỏa thuận trả trước hoặc khách hàng tự cung cấp phần cứng giúp tổng giá trị nhóm hợp đồng liên quan lên 75 tỷ USD.

Hợp đồng tương lai ca cao trên ICE tại New York và London tiếp tục giảm mạnh trong phiên thứ Tư, đều mất hơn 4.5% sang ngày thứ hai liên tiếp. Dữ liệu cộng dồn cho thấy lượng ca cao từ Bờ Biển Ngà đưa ra cảng trong niên vụ hiện tại tăng 19% lên 214万吨, và sản lượng giai đoạn 2025年6月至2026年6月 tăng 30% lên 206万吨. Xuất khẩu hạt ca cao của Nigeria trong tháng 7 tăng 18% so với cùng kỳ lên 16052吨. Nguồn cung tăng đáng kể đang tạo áp lực lên giá.

Sáng thứ Tư, giá hợp đồng tương lai bông giảm 250-350 điểm, nối tiếp đà yếu của phiên trước. Báo cáo Tiến độ Cây trồng hàng tuần của USDA cho biết tính đến Chủ nhật, 89% diện tích bông tại Mỹ đang kết bông, 29% đã nở, trong khi tỷ lệ tốt/xuất sắc tăng lên 39% nhưng tỷ lệ kém/rất kém cũng tăng 3%, kéo chỉ số Brugler500 xuống 302. Xếp hạng tại Texas giảm thêm 2 điểm còn 260. Tồn kho bông được ICE chứng nhận giữ ở mức 63,178 kiện, và Giá Thế giới Điều chỉnh được nâng lên 71.52 cent/pound.

Lượng ca cao được nông dân Bờ Biển Ngà đưa về các cảng trong niên vụ hiện tại đạt 2.14 MMT, tăng 19% so với cùng kỳ năm trước, gây áp lực lên tâm lý thị trường. Hợp đồng ca cao tháng 12 trên ICE New York giảm 2,97%, trong khi ca cao ICE London giảm 0,91% từ mức cao nhất 11 tháng. Tại Ghana, sản lượng ca cao niên vụ 2026/27 được ước tính 650,000 MT, giảm 13% so với năm trước, theo Ghana Cocoa Board. Các khảo sát sớm cho thấy vụ 2026/27 tại Bờ Biển Ngà có thể xuống khoảng 1.8 MMT, thấp hơn 18% so với khoảng 2.2 MMT của 2025/26.

GameStop cho biết lợi nhuận ròng quý II tăng 72% so với cùng kỳ lên 310 triệu USD, chủ yếu nhờ giá trị hợp lý của khoản nắm giữ 43,4 triệu cổ phiếu phổ thông eBay tăng mạnh. Công ty đã chuyển các vị thế phái sinh sang đầu tư vốn cổ phần trực tiếp vào eBay, với giá trị hợp lý của khoản nắm giữ này tăng lên khoảng 4,95 tỷ USD vào đầu tháng 8, tạo ra khoản lãi ngoài hoạt động đáng kể và bù đắp một phần khoản lỗ 75 triệu USD liên quan đến tài sản số. Tuy vậy, GameStop dự kiến doanh thu quý II sẽ giảm so với cùng kỳ, về khoảng 780 triệu USD đến 800 triệu USD.

Super Micro Computer ghi nhận doanh thu FY26 đạt 39,1 tỷ USD, tăng 78% so với cùng kỳ, trong khi EPS điều chỉnh đạt 3,63 USD, tăng 76%. Ban lãnh đạo dự báo các giải pháp liên quan AI sẽ đóng góp hơn 80% doanh thu trong vài quý tới. Mức độ tập trung ở nhóm khách hàng lớn tăng mạnh, khi doanh thu theo quý đạt 5,6 tỷ USD và tỷ trọng từ 28% tăng lên 50%. Trong cả năm, số khách hàng mang về hơn 1 tỷ USD doanh thu hằng năm tăng từ 4 lên 9, cho thấy vị thế cạnh tranh mạnh của công ty trong thị trường hạ tầng AI.

Ba chỉ số chính của Phố Wall đồng loạt đi xuống trong phiên thứ Tư, với S&P 500 giảm 0.5%, Dow Jones giảm 0.67% và Nasdaq 100 giảm 0.29%. Căng thẳng Trung Đông leo thang sau khi Mỹ và Iran lần đầu trao đổi đòn tấn công trở lại sau khoảng một tháng, kéo WTI tăng hơn 2% lên mức cao nhất một tuần và đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vọt lên 4.76%, mức cao nhất 19 tháng. Thị trường hiện định giá xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng tới lên 65%.

Cisco và Super Micro Computer đang mở rộng vai trò trong hạ tầng AI, nhưng mức độ rủi ro của hai cổ phiếu được nhìn nhận rất khác nhau. Cisco ghi nhận doanh thu cả năm tài khóa 2026 đạt 63.3 billion USD, tăng 12%, trong khi doanh thu quý IV đạt 17.3 billion USD và cổ phiếu tăng 60% trong 12 tháng. Cổ phiếu Cisco đang giao dịch với P/E dự phóng 21.4 lần, gần mức trung bình 5 năm. Supermicro có vốn hóa thị trường 23 billion USD, và phân tích cho rằng khác biệt về rủi ro có thể ảnh hưởng đến mức độ hấp dẫn với nhà đầu tư.