Australiens Schatzkanzler Jim Chalmers hat die Inflationsbilanz der Regierung verteidigt und hohe Benzinpreise statt staatlicher Ausgaben als Haupttreiber bezeichnet. Er sagte, das Haushaltsdefizit im vergangenen Finanzjahr habe um $6 billion unter der im Mai prognostizierten Marke von $28.3 billion gelegen. Das belege, die Regierung begrenze das Ausgabenwachstum, während die Reserve Bank am Dienstag über eine mögliche Anhebung des Leitzinses auf 4.6 per cent entscheidet. An den Märkten wird ein Schritt auf 4.6 per cent erwartet, den höchsten Stand seit 15 Jahren, was die Haushalte zusätzlich belastet.

Australiens Arbeitslosenquote ist im August auf 4,6% gestiegen, nach 4,5% im Juli, und markiert damit den höchsten Wert seit der Post-COVID-Phase. Die Erwerbsquote erhöhte sich auf 67,1% und liegt damit nahe am Rekordniveau. RBA-Gouverneurin Michele Bullock hatte zuvor erklärt, eine Arbeitslosenquote zwischen 4,5% und 5% könne den Arbeitsmarkt ausreichend abkühlen und so den Inflationsdruck mindern. Einige Ökonomen halten den Anstieg der Arbeitslosigkeit jedoch für zu gering, um eine Zinserhöhung der Zentralbank in der kommenden Woche zu verhindern.

RBA-Gouverneurin Michele Bullock sagte in einer Rede in Sydney, der australische Arbeitsmarkt sei wahrscheinlich weiterhin etwas zu angespannt und erhöhe den Aufwärtsdruck auf Löhne, Unternehmenskosten und die Inflation. Sie erklärte, die Arbeitslosenquote müsse auf 4.5% bis 5% steigen, um ausreichend Druck aus dem Arbeitsmarkt zu nehmen und die Inflation zu entlasten. Die meisten der vier Großbanken erwarten, dass die Notenbank in der nächsten Woche die Zinsen anhebt; auch ANZ rechnet nun mit einem Schritt im September, während die Commonwealth Bank zugleich ihre Festhypothekenzinsen anhob.

Die australische Finanzaufsicht ASIC warnt, dass problematische Kreditpraktiken in der Private-Credit-Branche rasch behoben werden müssen. Nach Angaben der ASIC ist der Sektor in Australien innerhalb eines Jahrzehnts um 500% gewachsen, während die Aufsicht in den vergangenen 18 Monaten ihre Prüfungen deutlich ausgeweitet hat. Zugleich schürte Morgan Stanley neue Sorgen um Liquiditätsrisiken, nachdem die Bank die Rücknahmen in ihrem rund $US7 billion ($9.5 billion) schweren Private-Credit-Fonds erneut begrenzte: Auszahlungen wurden auf 5% gedeckelt, nachdem Investoren 11.4% der Anteile zur Rückgabe angemeldet hatten.

Der Konflikt im Nahen Osten hat den Rohölpreis auf über 105 US-Dollar je Barrel getrieben und die Diesel-Raffineriemargen stark ausgeweitet. Der sogenannte Crack Spread stieg von 24 auf 69 US-Dollar pro Barrel, was den Raffinerien höhere Gewinne beschert. In Australien, das rund 80 bis 90% seines Diesels importiert, belasten die Preisschwankungen die Landwirtschaft spürbar. Höhere Transportkosten erhöhen zudem den Inflationsdruck und können sich auf die Gesamtwirtschaft übertragen.

Anzeichen weiterer Unterbrechungen bei der saudischen Rohölversorgung haben die Ölpreise nach oben getrieben: Brent-Futures stiegen um 2,6% auf 108.39 US-Dollar je Barrel, WTI-Futures legten um 4% auf 105.45 US-Dollar je Barrel zu. Die höheren Energiepreise belasteten die US-Börsen, die ihre Verluste ausbauten. Der Dow Jones fiel um 0.6%, der S&P 500 um 0.5% und der Nasdaq um 0.8%.

Der stellvertretende Gouverneur der Reserve Bank of Australia, Andrew Hauser, bezeichnete die Inflation als das derzeit größte wirtschaftliche Problem. Am Markt gilt eine Anhebung des Leitzinses am 29. September auf 4,6% – den höchsten Stand seit 15 Jahren – als weitgehend eingepreist. Zudem werden bis Februar zwei weitere Zinsschritte nahezu als sicher erwartet. Analysten verweisen darauf, dass die aktuellen Preistreiber vor allem von angebotsseitigen Faktoren wie dem Konflikt zwischen den USA und Iran sowie von stark steigenden KI-Investitionen großer US-Technologiekonzerne ausgehen und Zinserhöhungen solche Ursachen nur begrenzt adressieren können.

An der Wall Street sind die Kurse am Freitag nach vorherigen Verlusten wieder gestiegen; S&P 500, Dow und Nasdaq legten jeweils um rund 1% zu. Nach höher als erwartet ausgefallenen August-Inflationsdaten kletterte die vom Markt eingepreiste Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der US-Notenbank um 25 Basispunkte in dieser Woche auf etwa 90%. Gleichzeitig droht nach einem Angriff auf eine saudische Ölpipeline ein Risiko für rund 4% des weltweiten Ölangebots, was Ölpreise und Inflationsdruck erhöhen könnte.

Nach dem Rutsch auf ein Sechswochentief am Dienstag legen die ASX-Futures am Morgen um 0,2% zu und signalisieren eine leichte Erholung. Auslöser der jüngsten Nervosität waren Berichte über Angriffe iranisch unterstützter Huthi auf saudi-arabische Energieanlagen. Der Markt preist zudem für diesen Monat eine Wahrscheinlichkeit von rund 70% für eine Zinserhöhung ein. Notenbankvertreter räumen ein, dass Inflation die zentrale Herausforderung bleibt, während hohe Lebenshaltungskosten und steigende Zinsen die Haushalte belasten.