Lors d’un discours à Sydney, la gouverneure de la Banque de réserve d’Australie, Michele Bullock, a déclaré que le marché de l’emploi restait probablement trop tendu, alimentant les pressions à la hausse sur les salaires, les coûts des entreprises et l’inflation. Elle a ajouté que le taux de chômage devrait, selon elle, monter entre 4.5 et 5% pour refroidir suffisamment le marché du travail et alléger la pression inflationniste. La plupart des grandes banques anticipent désormais une hausse des taux la semaine prochaine, ANZ s’étant ajoutée aux attentes d’un relèvement en septembre. La Commonwealth Bank a également relevé ses taux de crédit immobilier fixe.

L’Australian Securities and Investments Commission (ASIC) met en garde contre des pratiques de prêt défaillantes dans le crédit privé et appelle le secteur à corriger rapidement ses faiblesses. Selon les données de l’ASIC, l’industrie a crû de 500% en dix ans et le régulateur a renforcé sa surveillance au cours des 18 derniers mois. Morgan Stanley a de nouveau limité les rachats sur un fonds de crédit privé d’environ $US7 billion ($9.5 billion), en plafonnant les retraits à 5% alors que les investisseurs demandaient 11.4%, alimentant les inquiétudes sur le risque de liquidité.

Le conflit au Moyen-Orient a fait bondir le prix du brut au-delà de 105 dollars le baril, ce qui a élargi l’écart de raffinage du diesel (« crack spread ») d’environ 24 à 69 dollars. Cette dynamique accroît fortement les profits des raffineurs. En Australie, qui importe environ 80 % à 90 % de son diesel, la volatilité des prix rogne sensiblement les marges des exploitations agricoles. La hausse des coûts de transport alimente aussi les pressions inflationnistes, avec un risque de diffusion à l’ensemble de l’économie.

Les prix du pétrole ont bondi sur fond de signes de nouvelles perturbations de l’offre saoudienne, avec le Brent en hausse de 2.6% à 108.39 dollars le baril et le WTI de 4% à 105.45 dollars le baril. Cette poussée a pesé sur Wall Street, où les trois principaux indices ont prolongé leur repli. Le Dow Jones a cédé 0.6%, le S&P 500 0.5% et le Nasdaq 0.8%.

Le gouverneur adjoint de la Reserve Bank of Australia (RBA), Andrew Hauser, a déclaré que l’inflation était « le » grand problème de l’économie australienne. Les marchés intègrent largement une hausse du taux directeur à 4.6% le 29 September, un plus haut de 15 ans, et anticipent avec une quasi-certitude deux relèvements d’ici February. Des analystes estiment toutefois que l’inflation actuelle est surtout alimentée par des contraintes d’offre liées au conflit entre les États-Unis et l’Iran et par la flambée des dépenses en IA des grandes entreprises technologiques américaines, des facteurs que des hausses de taux peinent à corriger.

Wall Street a rebondi vendredi, le S&P 500, le Dow Jones et le Nasdaq progressant chacun d’environ 1%. Après des chiffres d’inflation d’août supérieurs aux attentes, le marché estime à près de 90% la probabilité d’une hausse de 25 points de base des taux de la Réserve fédérale cette semaine. Parallèlement, une attaque contre un oléoduc saoudien menace près de 4% de l’offre mondiale de pétrole, ce qui pourrait soutenir les prix de l’énergie et renforcer les pressions inflationnistes.

Après avoir touché un plus bas de six semaines mardi, la Bourse australienne pourrait rebondir légèrement, les contrats à terme sur l’ASX progressant de 0,2% ce matin. Le repli avait été alimenté par des informations faisant état d’attaques des Houthis soutenus par l’Iran contre des infrastructures énergétiques saoudiennes. Les prix de marché intègrent par ailleurs une probabilité d’environ 70% d’une hausse de taux ce mois-ci, tandis que des responsables de la banque centrale reconnaissent que l’inflation demeure le principal défi. Le coût de la vie élevé et la remontée des taux continuent de peser sur les ménages.

Le vice-gouverneur de la Banque de réserve d’Australie (RBA), Andrew Hauser, a déclaré que le public est « furieux » face à une inflation élevée et a averti que les taux pourraient encore augmenter si les prix restent sous pression. Le taux directeur au comptant est actuellement de 4.35%, tandis que l’inflation globale a atteint 3.5% sur un an en juillet. La RBA estime que l’inflation ne reviendra dans sa cible qu’au début de 2028, et son conseil se réunira fin septembre pour décider de maintenir ou d’ajuster les taux.

Les négociations sur le contrat d’électricité de la fonderie d’aluminium de Bell Bay, en Tasmanie, sont dans l’impasse, Hydro Tasmania et Rio Tinto restant séparés d’environ 60 millions de dollars par an, soit 600 millions de dollars sur dix ans. Le plan fédéral de 2 milliards de dollars australiens de crédits pour l’« aluminium vert » ne doit démarrer que dans deux ans et les démarches de l’État pour obtenir un soutien n’ont pas abouti. Un rapport d’EY affirme par ailleurs que 191 millions de dollars auraient été prêtés à des entités liées, fragilisant encore la situation financière du site. À George Town, des habitants redoutent qu’un arrêt de l’usine ne porte un coup sévère à l’économie locale.