1. Ce este rata de finanțare?

Rata de finanțare este esențială pentru contractele Perpetual Futures, fiind concepută pentru a ancora prețul de piață al contractelor Perpetual Futures la prețul Spot.
  • Când rata de finanțare este pozitivă, pozițiile Long (cumpărătorii) plătesc comisionul de finanțare către pozițiile Short (vânzătorii).
  • Când rata de finanțare este negativă, pozițiile Short (vânzătorii) plătesc comisionul de finanțare către pozițiile Long (cumpărătorii).
  • Notă: Bursa în sine nu percepe niciun comision de finanțare. Comisionul este decontat direct între utilizatori.

 

2. Programul și frecvența de decontare

Comisioanele de finanțare pentru contractele Perp Futures sunt decontate la intervale regulate. Pe baza activității pieței și a volatilității fiecărei perechi de tranzacționare, ciclul de decontare se încadrează, în general, în următoarele scenarii:
  • Ciclu de decontare standard:majoritatea tokenurilor sunt decontate la fiecare 8 ore (de trei ori pe zi).
  • Ciclu de decontare special:pentru anumite tokenuri volatile sau specifice, frecvența de decontare poate fi scurtată la fiecare patru ore sau o oră pentru a atenua mai eficient discrepanțele de preț.
  • Condiții de declanșare a decontării:Taxa de finanțare este percepută sau alocată numai pentru utilizatorii care dețin poziții la momentul decontării. Dacă închizi poziția înainte de ora decontării, nu vei fi inclus în decontarea comisionului de finanțare pentru ciclul respectiv.

 

3. Formula de calcul a ratei de finanțare

Rata de finanțare constă în principal din două componente: rata dobânzii și prima.
Rata finală de finanțare (F) se calculează după cum urmează:F = P + Clamp(I- P, β,-β)
Din care,
  •  I  = Rata dobânzii
  • P = Indicele primei medii
  • Clamp = Funcția de limitare a intervalului utilizată pentru a asigura că rata fluctuează în principal în jurul ratei dobânzii, cu excepția cazului în care prima este deosebit de mare.
  • β este parametrul de trunchiere pentru interval
Despre Clamp:
  • Dacă ( I - P) se află în intervalul [-β,β], atunci F = I (adică rata de finanțare este egală cu rata dobânzii)
  • Dacă ( I - P) > β, atunci F = P + β
  • Dacă (I - P) < - β, atunci F = P - β
 

Analiza detaliată a componentelor

  1. Rata dobânzii (I)
Rata dobânzii este determinată de diferența dintre ratele dobânzilor de creditare ale monedei de bază și moneda de cotare. Rata dobânzii de bază fixă ​​este stabilită după cum urmează pentru diferite tipuri de Futures:
  • Futures pe valute digitale: Rata de bază este de 0,01 % (pe baza unui interval de opt ore).
  • Futures pe Forex: Rata de bază este de 0,004 % (pe baza unui interval de opt ore).
Notă: Pentru calculele reale, rata dobânzii va fi ajustată proporțional în funcție de ciclul de decontare al ratei de finanțare.
 
  1. Indicele primei (PI)
Indicele primei reflectă gradul de abatere dintre prețul contractului Futures și prețul indicelui. Sistemul calculează indicele primei la fiecare cinci minute în timpul perioadei de decontare a ratei de finanțare.
Formulă:
               PI = {max(0, preț de ofertă de impact − indicele prețului) − max(0, indicele prețului − preț de vânzare de impact)} / indicele prețului

Parametri cheie
  1. Indicele prețului: o medie ponderată a prețurilor de la bursele majore.
  2. Noționalul marjei de impact (IMN): un punct de referință utilizat pentru a evalua impactul adâncimii pieței asupra prețurilor.
 
               IMN = 200 USDT / raportul marjei inițiale al nivelului maxim de levier

  1. Preț de cumpărare de impact: prețul mediu executat atunci când valoarea cumulativă a ordinului de cumpărare atinge noționalul marjei de impact (IMN).
  2. Preț de vânzare de impact: prețul mediu executat atunci când valoarea cumulativă a ordinului de vânzare atinge Noționalul marjei de impact (IMN).
 

Indicele primei medii (P)

Pentru a reduce impactul fluctuațiilor pieței pe termen scurt asupra ratei, rata de finanțare este calculată utilizând o medie ponderată a indicelui primei pe parcursul perioadei de decontare. Acest calcul acordă ponderi mai mari datelor mai apropiate de ora de decontare.
Formula de calcul a mediei ponderate:
20260113-162218.png
Unde,
  • PI este indicele primei la al n-lea punct de eșantionare (preluat la fiecare cinci minute) în perioada de decontare.
  • N este numărul total de puncte de eșantionare din perioadă.
  • w este ponderea eșantionului indicelui primei la n-lea punct.

Exemplu

Să presupunem că respectivul contract este un contract Perpetual Futures în monedă digitală, iar perioada de decontare este pe cale să se încheie. Parametrii sunt următorii:
  1. Rata dobânzii (I): 0,01 %
  2. Parametrul de trunchiere (β): 0,05 %
  3. Date eșantionate: să presupunem că indicele primei medii ponderate (P) este de 0,03 %.
Calculare:
  1. I - P = 0.01 % - 0.03 % = -0.02 %.
  2. Verifică dacă valoarea se încadrează în intervalul Clamp [-0,05%, 0,05%].
  3. Deoarece -0,02 se află în interval, funcția Clamp returnează -0,02 %.
  4. Rata finală de finanțare F = P + (I - P) = 0,03 % + (-0,02 %) = 0,01 %.
În acest exemplu, deoarece abaterea primei este mică, rata de finanțare revine la rata de bază de 0,01 %.

 

4. Reguli de plată și primire

  1. Mecanism de decontare: doar utilizatorii care dețin poziții la momentul decontării (de exemplu, 08:00 UCT+8) sunt obligați să plătească sau să primească comisioane de finanțare.
  2. Calculare:
    1. Taxa de finanțare = valoarea nominală a poziției × Rata de finanțare la ora decontării
    2. Valoarea nominală a poziției = cantitatea poziției × prețul de referință
  3. Deducerea comisionului:taxele de finanțare vor fi deduse din sau adăugate la marja utilizatorului. Dacă marja unui utilizator este insuficientă pentru plată, poate exista riscul de lichidare.

 

5. Avertisment privind riscurile

Rata de finanțare este volatilă. În condiții extreme de piață, rata de finanțare poate crește sau scădea semnificativ, ceea ce duce la costuri ridicate ale poziției. Te rugăm să monitorizezi cu atenție nivelul marjei poziției tale și să gestionezi riscul în mod corespunzător.
 
Echipa de produs BingX
 
Canalele oficiale BingX
Site-ul oficial BingX: https://bingx.com
 
Avertisment privind riscurile
Criptomonedele sunt supuse unui risc ridicat de piață și volatilității prețurilor. Ar trebui să investești numai în produse financiare care îți sunt familiare și ale căror riscuri asociate le înțelegi. Ia în considerare cu atenție experiența ta în materie de investiții, situația financiară, obiectivele de investiții și toleranța la risc și discută cu un consultant financiar independent înainte de a efectua orice investiție. Acest material este doar cu titlul de referință și nu trebuie interpretat ca un sfat financiar. Performanțele anterioare nu sunt un indicator fiabil al performanțelor viitoare. Valoarea investițiilor poate crește sau scădea, și este posibil să nu recuperezi suma investită. Ești singura persoană responsabilă pentru deciziile tale de investiții și BingX nu este responsabil pentru pierderile pe care le-ai putea suferi. BingX acordă o mare importanță conformității și respectă cu strictețe reglementările locale. Te rugăm să respecți legile și reglementările locale din țara sau regiunea ta. BingX își rezervă dreptul de a modifica, schimba sau anula acest anunț oricând și din orice motiv fără notificare prealabilă. Pentru mai multe informații, consultă Acord cu clientul și Avertismentul privind riscurile.