Резервный банк Австралии повысил ключевую ставку до 4,6% — максимума за 15 лет — и это усилило опасения по поводу предложения жилья. Рост стоимости строительства и удорожание заёмных средств сжимают возможности застройщиков и покупателей. Представители отрасли предупреждают, что из-за более высоких ставок будет строиться меньше домов, причём сильнее всего эффект заметен в Сиднее из‑за высокой стоимости земли.

Резервный банк Австралии повысил cash rate на 25 базисных пунктов — до 4,6%, это четвёртое повышение в этом году и самый высокий уровень за 15 лет. Ужесточение условий кредитования опустило заёмную способность до минимальных уровней со времени восстановления после мирового финансового кризиса, а цены на жильё снижаются пятый месяц подряд и на 2,7% ниже пика. Регулятор предупредил, что инфляции потребуется как минимум ещё 12 месяцев, чтобы вернуться в целевой диапазон 2%-3%, и при сохранении высокой инфляции ставка может быть повышена вновь.

Опрос Finder показал, что 90% опрошенных экономистов ожидают повышения ставки Резервным банком Австралии на 25 б.п., до 4.6%, на ближайшем заседании. Почти половина экспертов прогнозирует второе повышение до конца года, после которого cash rate может достигнуть 4.85% — максимума со времён пика мирового финансового кризиса 2008 года. Рынок также закладывает в цены два повышения до начала следующего года, а вероятность подъёма ставки во вторник оценивается в 90%, следует из данных Finder.

Крупные банки Австралии заранее повышают фиксированные ипотечные ставки перед решением Резервного банка, а Macquarie Bank поднял годовую фиксированную ставку до 6.49%, сравняв её с ANZ и NAB. Четыре крупнейших банка единогласно ожидают, что на заседании 29 сентября RBA повысит ставку на 25 базисных пунктов — до 4.60%. По последним данным уровень безработицы в августе вырос до 4.6% при увеличении занятости на 39,000, но весь прирост пришёлся на неполную занятость, тогда как число рабочих мест на полную ставку сократилось на 6000.

Все четыре крупнейших банка Австралии прогнозируют, что Резервный банк Австралии 29 сентября повысит ставку на 25 б.п. до 4,60%. ANZ ожидает два повышения — в сентябре и ноябре — что, по его оценке, поднимет ставку до 4,85% и вернёт её к уровням периода глобального финансового кризиса 2008 года. Банки связывают рост вероятности ужесточения с подорожанием нефти на фоне конфликта на Ближнем Востоке и тем, что РБА сильнее фокусируется на инфляционных последствиях.

Глава Резервного банка Австралии Мишель Буллок предупредила, что повышение ставки на 75 базисных пунктов с начала года может оказаться недостаточным для сдерживания инфляции. Она также отметила, что резкий новый рост цен на нефть напрямую ускорит рост потребительских цен. На этом фоне Westpac повысил фиксированные ставки по ипотеке для владельцев жилья максимум на 0.45 процентного пункта. Пятилетняя фиксированная ставка банка выросла до 7.14%, что почти вдвое превышает типичный шаг повышения.

Несколько крупнейших банков Австралии повысили фиксированные ставки по ипотеке накануне заседания Резервного банка Австралии (RBA); NAB и ANZ подняли их на величину до 0.20 процентного пункта. Большинство крупных банков ожидают повышения ставки на 0.25% в ноябре, тогда как NAB предупреждает, что шаг может произойти уже 29 сентября. Данные показывают, что лишь 7% новых кредитов оформляются по фиксированной ставке, а минимальная фиксированная ставка на рынке составляет 5.79%.

По оценке ANZ Research, текущая ключевая ставка в Австралии на уровне 4,35% уже является самой высокой среди крупных западных экономик. Котировки межбанковских фьючерсов указывают, что к середине 2027 года ставка может подняться до 4,99%. Этот прогнозируемый пик превышает ожидаемые максимумы для США, Великобритании, Новой Зеландии, еврозоны и Канады, следует из анализа ANZ Research.

Рыночное ценообразование показывает, что ожидание повышения ставки Резервного банка Австралии в ноябре уже полностью учтено. Вероятность повышения в сентябре заметно выросла, а целевой уровень наличной ставки может подняться с 4.35% до 4.60%. В рыночных ожиданиях также фигурирует возможный пик около 4.8% к началу 2027 года.