Резервний банк Австралії підвищив ключову ставку до 4.6% — найвищого рівня за 15 років — що знову загострило занепокоєння щодо пропозиції житла. Зростання вартості будівництва та посилення боргового навантаження тиснуть одночасно на забудовників і покупців. Представники галузі попереджають, що вищі ставки призведуть до скорочення обсягів житлового будівництва, а найбільший удар припаде на Сідней через високу вартість землі.

Резервний банк Австралії підвищив готівкову ставку на 25 базисних пунктів — до 4,6%, що стало четвертим підвищенням від початку року і найвищим рівнем за 15 років. На тлі цього купівельна спроможність позичальників опустилася до мінімумів із періоду відновлення після глобальної фінансової кризи. Ціни на житло падають п’ятий місяць поспіль і на 2,7% нижчі за пікові значення. Центробанк попередив, що інфляції знадобиться щонайменше ще 12 місяців, аби повернутися в цільовий діапазон 2%-3%, і не виключив подальших підвищень у разі стійко високої інфляції.

Опитування Finder показало, що 90% опитаних економістів очікують підвищення ставки Резервним банком Австралії на 25 базисних пунктів — до 4.6% — на найближчому засіданні. Майже половина експертів прогнозує друге підвищення до кінця року, що підніме cash rate до 4.85%, найвищого рівня з піку глобальної фінансової кризи 2008 року. Ринок також закладає два підвищення до початку наступного року, а ймовірність підвищення у вівторок оцінюється в 90%.

Великі банки Австралії напередодні засідання центробанку підвищили фіксовані іпотечні ставки: Macquarie Bank довів однорічну фіксовану ставку до 6.49%, зрівнявшись із ANZ та NAB. Чотири найбільші банки країни одностайно прогнозують, що РБА на засіданні 29 вересня підвищить ставку на 25 б.п. — до 4.60%. Дані за серпень показали зростання безробіття до 4.6% попри створення 39,000 робочих місць, при цьому приріст забезпечила лише неповна зайнятість, а кількість повних ставок скоротилася на 6000.

Чотири найбільші банки Австралії одностайно прогнозують, що Резервний банк Австралії 29 вересня підвищить ставку на 25 базисних пунктів — до 4.60%. ANZ також очікує послідовних підвищень у вересні та листопаді, що може підняти готівкову ставку до 4.85% — рівня періоду глобальної фінансової кризи 2008 року. Банки вказують, що конфлікт на Близькому Сході підштовхнув ціни на нафту, а РБА більше зосереджується на інфляційному ефекті цього чинника. Це, на їхню думку, посилило терміновість підвищення ставки.

Голова Резервного банку Австралії Мішель Буллок застерегла, що підвищення ставки на 75 базисних пунктів, здійснені цього року, можуть бути недостатніми для приборкання інфляції, а новий різкий стрибок цін на нафту напряму підштовхне зростання цін. На цьому тлі Westpac підвищив фіксовані ставки за іпотекою для власників житла на величину до 0.45 відсоткового пункту. П’ятирічна фіксована ставка зросла до 7.14%, що майже вдвічі перевищує типовий крок підвищення.

Кілька найбільших банків Австралії підвищили ставки за фіксованими іпотечними кредитами перед засіданням Резервного банку Австралії (RBA). NAB і ANZ підняли ставки до 0.20 відсоткового пункту, а більшість великих банків очікують підвищення ще на 0.25 відсоткового пункту в листопаді. NAB водночас попереджає, що наступний крок може відбутися вже 29 вересня. Дані Canstar.com.au свідчать, що лише 7% нових позик обирають фіксовану ставку, тоді як найнижча фіксована ставка на ринку становить 5.79%.

Аналіз ANZ Research показав, що поточна готівкова ставка Австралії на рівні 4.35% вже є найвищою серед провідних західних економік. Ринкове ціноутворення на міжбанківських ф’ючерсах вказує на зростання ставки до 4.99% до середини 2027 року, що перевищує очікувані пікові рівні для США, Великої Британії, Нової Зеландії, єврозони та Канади. За оцінкою ANZ Research, прогнозований пік Австралії суттєво вищий за всі ключові західні аналоги.

Ринкові котирування свідчать, що очікування підвищення ставки Резервним банком Австралії у листопаді вже повністю враховані в цінах. Імовірність підвищення у вересні оцінюється як суттєва, при цьому готівкова ставка може зрости з 4,35% до 4,60%. Далі ринок закладає можливий пік близько 4,8% на початку 2027 року.