Was ist Margin-Handel - wichtige Begriffe, Vor- und Nachteile

Bei der Marge werden geliehene Mittel zur Ausführung eines Handels verwendet. Der Margin-Handel ermöglicht es Händlern, ihre Gewinne zu steigern.

Der Handel mit Kryptowährungen ist für Neulinge in diesem Bereich wahrscheinlich eine der beliebtesten und unterhaltsamsten Möglichkeiten. Allerdings ist es alles andere als risikofrei. Der Handel als solcher ist ein richtiger Beruf, der Fähigkeiten, Erfahrung, Ausbildung und vieles mehr erfordert.

Der direkte Einstieg in die Welt der Kryptowährungen und der Einstieg in den Handel ohne jegliche Vorerfahrung ist also so, als würde man ein Fußballspiel mit Profifußballern spielen, die noch keine Erfahrung auf dem Spielfeld haben. Viele Neueinsteiger, die sich der Auswirkungen dieser Entscheidung nicht bewusst sind, entscheiden sich sogar dafür Margin-Handel in der Welt der Kryptowährungen.

Auch wenn es auf den ersten Blick sehr vielversprechend erscheint, kann die Verwendung von Margen äußerst riskant werden, wenn der Händler keine Handelserfahrung hat. Warum? Um diese sehr einfache, aber weitreichende Frage zu beantworten, warum Margin-Handel sehr riskant sein kann, definieren wir zunächst, was es ist und wie es funktioniert.

Was ist Marge?

Margin bedeutet in ihrer einfachsten Definition die Verwendung von geliehenem Geld, normalerweise direkt vom Broker oder der Börse, zum Handeln oder Investieren . Dies wird in der Regel von den Plattformen selbst bereitgestellt, die die Konten traditionell in Cash-Konten unterteilen, auf denen die Benutzer nur ihr Geld anlegen oder handeln können, und Margin-Konten, auf denen die Händler Kredite von der Börse erhalten können.

Margin kann dann als Sicherheit angesehen werden, die die Benutzer bei der Börse oder dem Broker hinterlegen. Dies soll dazu beitragen, das Risiko auszugleichen, das die Plattform eingeht, indem sie den Nutzern Kredite anbietet, die diese dann für Long- oder Short-Finanzanlagen verwenden. Wenn sich die Benutzer des Margin-Kontos also dazu entschließen, mit den geliehenen Vermögenswerten von der Börse zu kaufen, handelt es sich um einen Margin-Kauf bzw. Margin-Handel.

Um dies alles ins rechte Licht zu rücken: Wenn der Broker 60 % für die Eröffnung des Margin-Kontos verlangt und der Händler Aktien im Wert von 10.000 Dollar kaufen möchte, beträgt die anfängliche Marge, also der auf das Konto eingezahlte Betrag, 6.000 Dollar.

Die Händler oder Investoren tun dies normalerweise mit einem Hauptziel vor Augen. Um ihre Erträge zu steigern. Der Margin-Handel ermöglicht es Händlern, die nicht über großes Kapital verfügen, mehr Geld in ihre Geschäfte zu investieren. Diese Hebelwirkung, wie sie allgemein auch genannt wird, kann somit dazu beitragen, die Gewinne zu steigern, falls sich der Preis eines Vermögenswerts in die erwartete Richtung bewegt. Dies bedeutet jedoch auch, dass im umgekehrten Fall die Verluste durch die Hebelwirkung ebenfalls verstärkt werden.

Margin ist vor allem auf Finanzmärkten, die keine hohe Volatilität aufweisen, sehr beliebt. Aufgrund der geringen Volatilität kann die Marge sicherstellen, dass die Bewegungen genügend Gewinn (oder Verlust) erwirtschaften, damit sich der Handel lohnt.

Bei den Kryptowährungsmärkten ist die Volatilität jedoch enorm, was bedeutet, dass der Einsatz einer hohen Hebelwirkung/Marge zu erheblichen Verlusten, aber auch zu Gewinnen führen kann. Beispielsweise kann eine tägliche Bewegung von 10–15 %, die in der Welt der Kryptowährungen sehr häufig vorkommt, mit einem Hebel von 5:1 je nach Handel zu einem Gewinn oder Verlust von 50–75 % führen. Und das ist nichts im Vergleich zu Margen, die bis zu 100:1 oder 250:1 betragen, was in der Welt der Kryptowährungen oft als 100x oder 250x dargestellt wird.

Grundlegende Sätze des Margin-Handels

Während wir kurz erklärt haben, was Initial Margin ist, gibt es noch andere wichtige Konzepte, die mit Margin und Margin-Handel verbunden sind, weshalb wir sie hier kurz betrachten:

Mindestmarge – Die Mindestmarge ist der niedrigstmögliche Betrag, den der Broker als vorab auf das Konto eingezahltes Kapital verlangt. Normalerweise beträgt dieser 2.000 Dollar oder 100 % des Kaufpreises, je nachdem, welcher Betrag niedriger ist. Dies hängt jedoch ausschließlich vom Broker ab, was bedeutet, dass es mehr als 2.000 Dollar betragen kann, wenn der Broker entscheidet. Der Mindestbetrag wurde von der Regulierungsbehörde der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) festgelegt, was bedeutet, dass er nicht unter 2.000 Dollar liegen darf.
Initial Margin – wie oben erwähnt, ist Initial Margin der Prozentsatz des Kaufpreises, den die Händler beim Handel auf Marge mit ihrem eigenen Kapital abdecken. Auch wenn dies wiederum an die Makler gebunden ist, ist es den Anlegern gestattet, bis zu 50 % des ursprünglichen Kaufpreises zu leihen.
Maintenance Margin – ist der Prozentsatz der Mittel, die der Händler jederzeit auf dem Margin-Konto halten muss, wenn Margin-Positionen eröffnet werden. Je nach Broker kann dieser Betrag mindestens 25 % betragen, kann aber auch 30–40 % betragen. Der Grund für die Erhebung einer Wartungsgebühr besteht darin, verantwortungslosen Handel zu verhindern und sicherzustellen, dass sich die Anleger nicht zu sehr verschulden; in diesem Fall folgt der Margin Call.
Nachschussforderung – Bei einem Margin Call handelt es sich um eine Situation, in der das Gesamtkapital des Margin-Kontos zu niedrig ist, um die Wartungsmarge zu erfüllen. In diesem Fall sendet der Broker eine Mitteilung an den Kontoinhaber, um mehr Kapital auf das Konto einzuzahlen. Geschieht dies nicht, kann der Broker zur Deckung des Verlusts verschiedene auf dem Konto gehaltene Positionen verkaufen, ohne dass eine Genehmigung des Kontoinhabers erforderlich ist. Da der Broker jedoch das Recht hat, zu entscheiden, welche Positionen geschlossen werden, haben die Händler in der Regel Angst vor dem Margin Call, da dieser dazu führen kann, dass Positionen zu ungünstigen Preisen geschlossen werden.

Vorteile des Margin-Handels

Offensichtlich besteht der größte Vorteil und einer der Hauptgründe, warum jeder Investor oder Händler versucht, Margen zu nutzen, darin, die potenziellen Gewinne zu erhöhen . Die Hebelwirkung ermöglicht es Händlern, über eine höhere Kaufkraft zu verfügen, als sie sonst hätten, was bedeutet, dass sie in Dollar ausgedrückt mehr Geld verdienen können.

Einige professionelle Anleger und Händler nutzen diese Dienste auch, um ihre Positionen abzusichern oder ihre Portfolios zu diversifizieren. Dies ist jedoch ein komplizierteres Thema. Zu den weiteren Vorteilen von Margin gehört auch die Flexibilität, da Margin-Konten keine festen Rückzahlungspläne haben. Das Darlehen muss erst zurückgezahlt werden, wenn die Aktie verkauft ist, es sei denn, die Anforderungen an die Wartungsmarge werden gefährdet. In diesem Fall folgt der Margin Call.

Nachteile des Margin-Handels

Der Margin-Handel hat definitiv mehr Nachteile als Vorteile, insbesondere für Neueinsteiger in die Welt des Handels und Investierens. Die Vergrößerung der Verluste ist zweifellos der Hauptgrund, da der Händler oder Investor, der auf der falschen Seite des Handels steht und eine Marge verwendet hat, jetzt viel höhere Verluste erlitten hat, als er es sonst getan hätte.

Ein weiterer Nachteil sind die Margin Calls selbst. Wenn der Wert des Kontos viel zu stark sinkt, muss der Anleger oder Händler mehr Kapital auf das Handelskonto einzahlen oder das Risiko eingehen, die Geschäfte zu schließen. Das bedeutet, dass der Händler oder Investor nebenbei über Kapital verfügen muss, für den Fall, dass sich der Markt für ihn ungünstig entwickelt.

Dies führt zu einem weiteren Nachteil, der als Zwangsliquidation bezeichnet wird. Sofern der Händler oder Investor nicht in der Lage ist, die durch den Margin-Handel entstandenen Verluste zu decken, und er den Margin Call erhält, den er nicht erfüllen kann, kommt es zur Zwangsliquidation. Dies gibt dem Broker die Macht, Positionen im Namen des Händlers zu schließen, und kann die durch den Margin-Handel entstehenden Verluste erhöhen.

Zu guter Letzt sind mit dem Margin-Handel im Wesentlichen Zinsgebühren verbunden, da er im Wesentlichen einen Kredit vom Broker aufnimmt. Margin-Zinsen liegen normalerweise zwischen 5 und 12 %, unabhängig davon, wie gut oder schlecht es dem Händler geht. Dies ist definitiv ein Kostenfaktor, den Händler, die den Margin-Handel nutzen möchten, berücksichtigen müssen.

Leerverkäufe vs. Margenhandel

Für viele kann der Margin-Handel einem Leerverkauf sehr ähnlich sein, da der Benutzer der Plattform Geld von der jeweiligen Plattform leiht. Die allgemeinen Mechanismen von Leerverkäufen und Margenhandel sind jedoch recht unterschiedlich.

Unter Leerverkäufen versteht man das Ausleihen von Aktien von einem bestimmten Broker. Die allgemeine Absicht von Leerverkäufen besteht darin, die Aktien zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen. Fällt der Kurs dann, verdienen die Leerverkäufer Geld, da sie die Aktie zu niedrigeren Preisen kaufen. Wenn dies jedoch nicht der Fall ist und die Aktie steigt, verlieren die Händler Geld, das in diesem Fall theoretisch unbegrenzt sein kann, da die Aktie bis „unendlich“ steigen kann.

Das ist der Hauptgrund, warum Leerverkäufe als noch riskanter angesehen werden können als Margin-Handel. Beim Margenhandel riskiert der Händler nicht, mehr zu verlieren, als er investiert und geliehen hat. Wenn bei Leerverkäufen die Aktie, die leerverkauft wurde, weiter steigt, erhält der Händler immer wieder Nachschussforderungen.

Abschluss

Auch wenn der Margin-Handel bei Kryptowährungshändlern sehr beliebt ist, heißt das nicht, dass die Händler ihn richtig nutzen. Der Handel allein ist sehr schwierig. Wenn man noch mehr Fremdkapital und geliehene Vermögenswerte hinzufügt, erhöht sich das Gesamtrisiko noch weiter. Vor diesem Hintergrund können erfahrene Anleger und Händler, die über ein angemessenes Risiko- und Geldmanagement verfügen, davon profitieren, diese Instrumente zu ihrem Vorteil zu nutzen und die in Dollar denominierten Gewinne zu steigern.

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