Market Analysis

سجلت كاردانو (ADA) مكاسب شهرية تقارب 23% خلال سبتمبر، لكنها تواجه في الآونة الأخيرة عدة إشارات هبوطية. خلال الأسبوع الماضي، تراجع حجم العقود المفتوحة 9% من قرابة 2 مليار دولار إلى نحو 1.81 مليار دولار. ومنذ 20 سبتمبر، خفّض كبار الحائزين ممتلكاتهم بنحو 90 مليون ADA بقيمة تقارب 22.5 مليون دولار، بينما هبط تقييم الأصل 10% خلال الفترة نفسها. ويرى محللون أن مستوى 0.24 دولار يمثل دعماً محورياً، وأن كسره قد يدفع السعر إلى 0.21 دولار.

تُظهر بيانات CryptoQuant أن سوق بيتكوين يرسل عدة إشارات على تراجع الزخم، رغم بقاء تقييم Bull Score Index عند 90/100. وارتفع هامش الأرباح غير المحققة للمتداولين على السلسلة إلى 33%، وهو أعلى مستوى منذ ديسمبر 2024، وهو ما ارتبط تاريخيًا بزيادة عمليات البيع والضغط الهبوطي. وبدأت عمليات جني الأرباح بالفعل مع تحقيق أرباح على 25,700 BTC في 22 سبتمبر، بينما تقلص الطلب الفوري الظاهر بمقدار 170,000 BTC خلال 30 يومًا وتباطأ نمو طلب العقود الآجلة من 164,000 BTC في 14 سبتمبر إلى 16,000 BTC حاليًا، وفقًا لـCryptoQuant.

أظهرت بيانات الرصد أن تدفقات XRP الخارجة الكبيرة يوميا من البورصات الرئيسية (لكل صفقة تتجاوز 100万 عملة) قفزت إلى أكثر من 3.2亿 عملة، وهو أعلى مستوى تاريخيا. وتصدّرت Binance هذا التحرك، بينما سجلت Coinbase وUpbit وBitget وBybit أيضا تدفقات خارجة ملحوظة. وقال محللون إن موجة مشابهة من الارتفاع في التدفقات الخارجة ظهرت في أغسطس من هذا العام، أعقبها صعود سعر XRP من 1.05 دولار إلى 1.50 دولار.

اخترقت بيتكوين على المدى القصير مستوى 85,000 دولار، فيما قفزت إيثريوم بالتزامن، ما أدى إلى تصفية مراكز بيع على المكشوف بقيمة 60 مليون دولار خلال 15 دقيقة. وجاءت هذه الحركة بعد صدور بيانات أمريكية أظهرت أن الناتج المحلي الإجمالي جاء أعلى بكثير من المتوقع عند 2.2%. وفي الوقت نفسه، تراجع مقياس تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE) إلى أدنى مستوى في ستة أشهر. وأسهمت هذه التركيبة من البيانات في تعزيز شهية المخاطرة ودعم الطلب على الأصول عالية المخاطر.

سجلت $BTC أعلى إغلاق يومي منذ يناير عند 86,607 دولار، مدعومة بتدفقات داخلة إلى صناديق ETF بقيمة 2.38 مليار دولار. وتمثل هذه التدفقات أكبر إجمالي أسبوعي منذ أكتوبر 2025. وردت هذه الأرقام في تقرير السوق الأسبوعي Bitfinex Alpha، الإصدار 224.

سجلت مراكز البيع على عملة الإيثريوم (ETH) في منصة Bitfinex ارتفاعاً حاداً خلال الأسبوعين الماضيين، إذ قفزت من نحو 771 ETH إلى أكثر من 101,000 ETH، بزيادة تقارب 13,000%. وتشير هذه الأرقام إلى تركز مرتفع للمراهنات على هبوط السعر مع تراكم واضح للمراكز الهابطة. وقد يتحول هذا التراكم الكبير في مراكز البيع إلى وقود محتمل لاندفاعة تغطية مراكز البيع إذا ارتفع سعر $ETH.

قاد كل من XRP وSOL مكاسب السوق بعدما جذبت صناديق ETF الأميركية الفورية للبيتكوين نحو 2.49 مليار دولار عبر أربع جلسات. وساهمت تصفيات مراكز البيع على المكشوف في تعزيز زخم اختراق 21 سبتمبر. وفي المقابل، حققت BNB مكاسب أقل، بينما دفعت عوائد السندات المرتفعة BTC للتراجع عن ذروته في مطلع الأسبوع.

في 2026/9/23، سجلت صناديق ETF للبيتكوين الفوري بقيادة BlackRock تدفقاً صافياً يومياً بلغ $999,000,000. ويعد ذلك أكبر تدفق يومي في عام 2026. وتشير هذه الزيادة إلى عودة طلب المستثمرين المؤسساتيين على تخصيص الأصول المشفرة.

أغلق المتداول الكبير Garret Bullish خلال 1.5 ساعة كامل مركزه البيعي على المكشوف البالغ 38K ZEC بقيمة اسمية تقارب 58 مليون دولار عبر أوامر سوق. ودفع ذلك سعر ZEC للارتفاع من 1,490 دولاراً إلى 1,530 دولاراً (+2.7%)، كما قفز معدل التمويل على منصة Hyperliquid إلى أكثر من 170% على أساس سنوي. وقال إن الخطوة كانت تحوطاً جزئياً، لكنه تكبد خسارة قدرها 35 مليون دولار في مركز البيع على المكشوف دون بيع أي من حيازاته الفورية. وما زال يحتفظ بمركز شراء يبلغ 1,333 BTC (108M دولار) على Hyperliquid.

سجلت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة صافي سحوبات يومية بلغ 463 مليون دولار، في واحدة من أكبر موجات خروج الأموال في الآونة الأخيرة. وفي الوقت نفسه، تجاوزت أسعار النفط العالمية مستوى 100 دولار للبرميل، مع صعود خام برنت وغرب تكساس الوسيط إلى مستويات مرتفعة. وتناول تقرير آراء Markus Levin حول كيفية تأثير حالة عدم اليقين الكلي في بيئة النفط المرتفع على ما قد يلي في سوق بيتكوين.