Mercado de Acciones

El déficit comercial de Estados Unidos se redujo ligeramente en abril, hasta cerrar el mes en $55.9 billion. La mejora estuvo impulsada por un repunte del comercio de petróleo, que elevó el valor de las exportaciones.

En junio de 2029, con el mercado cripto inmerso en un “invierno”, el dinero de la familia Trump en criptomonedas parece más protegido que Bitcoin y que las acciones ligadas a uno de sus mayores acuerdos del sector. Eric Trump y Donald Trump Jr. ayudaron a lanzar en agosto una apuesta cripto en los mercados públicos, pero menos de 10 meses después la empresa que compró los tokens ha advertido a los inversores que podría no sobrevivir. Mientras tanto, la familia Trump sigue vinculada a unos $500 million procedentes de la venta del token.

Arthur Hayes adoptó un tono claramente defensivo con los activos de riesgo y advirtió de que un deshace de posiciones en acciones vinculadas a la IA podría contagiar a las criptomonedas antes de que Bitcoin termine beneficiándose de la respuesta de liquidez posterior. En su ensayo del 9 de junio, “Reality Test”, el cofundador de BitMEX afirmó que Maelstrom ha recortado varias posiciones cripto mientras mantiene Bitcoin y Ether como posiciones centrales. Su argumento arranca fuera del sector, con el petróleo, al situar el conflicto entre EE. UU. e Irán y la menor circulación por el estrecho de Ormuz como la variable macro clave para los mercados. Hayes sostiene que unos precios más altos de los hidrocarburos podrían alimentar la inflación, limitar las opciones políticas de EE. UU. y presionar la apuesta por la IA que ha dominado la asignación de capital desde finales de 2022.

Las acciones en EE. UU. retrocedieron el martes: el S&P 500 cayó 0.9%, el Nasdaq perdió 1.8% y el Dow cedió 84 puntos. El mercado se debilitó por el lastre de los valores de chips tras diluirse el rebote del lunes, con el iShares Semiconductor ETF bajando casi 6%. Micron y Broadcom volvieron a caer mientras persistían las preocupaciones de que el repunte de los chips para IA había ido demasiado lejos, demasiado rápido.

El analista on-chain James Check sostiene que el giro del capital hacia las acciones de inteligencia artificial (IA) y las próximas salidas a bolsa (OPV) está preparando un escenario en el que bitcoin quede como el activo menos poseído y con menor presión de ventas forzadas cuando cambie el ciclo. A su juicio, el “time pain” expulsa gradualmente a los tenedores impacientes antes de un gran movimiento, reduciendo el riesgo de liquidaciones obligadas. También apunta a valoraciones que, según él, no superan una comprobación básica de plausibilidad en torno a la OPV de SpaceX. Check expuso esta tesis en el pódcast TFTC en un clip compartido en X.