Macroeconomía

El informe de empleo no agrícola de Estados Unidos de agosto mostró la creación de 162.000 puestos de trabajo, por encima de lo que esperaba el mercado. La cifra respalda la evaluación de la Reserva Federal de que el mercado laboral se mantiene estable. El dato reavivó la inquietud de los inversores ante una posible subida de tipos por parte de la Fed este mes. El presidente Donald Trump volvió a presionar públicamente para que se abaraten los costes de endeudamiento.

El último informe de empleo del Departamento de Trabajo de Estados Unidos mostró que en septiembre se crearon 16.2万人 puestos de trabajo no agrícolas, muy por encima de lo esperado. La fortaleza del mercado laboral sacudió rápidamente a los mercados financieros y provocó una fuerte división en las expectativas sobre la trayectoria de tipos de la Reserva Federal. Las probabilidades entre un recorte de tipos y mantener los tipos altos quedaron en un 50/50. En este contexto, los activos de riesgo se vieron presionados y el bitcoin cayó en la sesión por debajo del umbral psicológico de $80,000.

Los datos del mercado laboral de Estados Unidos se publicaron por encima de lo previsto, lo que elevó las especulaciones y la incertidumbre sobre el rumbo de la política de tipos de la Reserva Federal. En este contexto macro, los activos de riesgo se vieron presionados de forma generalizada. El precio del bitcoin retrocedió, reflejando la preocupación del mercado cripto por la persistencia de un entorno de tipos altos.

Estados Unidos sumó 16.2万人 de empleos no agrícolas en agosto, muy por encima de los 5.6万人 previstos, y la tasa de paro se mantuvo en 4.1%. El crecimiento interanual de los salarios se moderó a 3.1%, su nivel más bajo desde junio de 2021. El dato reforzó las expectativas de una subida de tipos de la Fed en septiembre: el dólar se fortaleció inicialmente y después devolvió parte de las ganancias. Bitcoin cayó 2.32% hasta $79,595.

El 4 de septiembre, EE. UU. publicó unos datos de empleo sólidos: aumentó la participación laboral y la tasa de paro se mantuvo en el 4.1%. El mercado elevó la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en septiembre del 49.4% al 58.4%. El Dow Jones Industrial Average cayó 272.51 puntos (-0.51%) en la sesión. El volumen negociado fue de 13.14 mil millones de acciones, por debajo de la media de 20 sesiones.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, amenazó con dejar de comerciar con países con los que Washington mantiene un déficit si la Reserva Federal no recorta los tipos de interés. Trump afirmó que unos tipos altos colocan a Estados Unidos en una posición de desventaja “muy injusta”. El informe de empleo de agosto, más fuerte de lo previsto, elevó las apuestas del mercado a una subida de tipos a finales de mes, según la Oficina de Estadísticas Laborales.

Estados Unidos sumó en agosto 162.000 empleos no agrícolas, muy por encima de los 65.000 previstos. El Departamento de Trabajo revisó al alza las cifras de junio y julio, con un aumento combinado de 55.000 empleos. La hostelería añadió 59.000 puestos, mientras que la construcción y la industria manufacturera incorporaron 22.000 y 16.000, respectivamente. La población activa aumentó en 683.000, pero el avance interanual del salario medio por hora se moderó al 3,1%, el menor desde mayo de 2021.

Un sólido informe de empleo en Estados Unidos reforzó los argumentos a favor de una subida de tipos, mientras Donald Trump advirtió que podría dejar de comerciar con algunos países si la Reserva Federal no recorta las tasas, lo que complica la posición del presidente del banco central, Kevin Warsh, antes de la reunión de septiembre. La tasa de participación laboral subió a 61.6% y la creación de empleo mantuvo la tasa de paro estable en 4.1%. La inflación lleva más de cinco años por encima del objetivo del 2%, y comentarios previos de Warsh, de tono restrictivo, han sido interpretados como una señal de que podría optar por subir los tipos.

El crecimiento del empleo no agrícola de Estados Unidos se aceleró con fuerza en agosto y la tasa de paro se mantuvo en el 4.1%, lo que apunta a un mercado laboral estable. Tras la publicación de los datos, el mercado elevó la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre del 55% al 59%, según Reuters. El rendimiento del Treasury a 2 años subió 5 puntos básicos hasta el 4.38% y el del 10 años avanzó 1 punto básico hasta el 4.776%, mientras que el índice dólar se fortaleció ligeramente.

Las declaraciones de tono moderado del gobernador de la Reserva Federal, Waller, impulsaron una fuerte subida del mercado de criptomonedas el jueves. Varios activos vinculados a bitcoin superaron niveles clave de resistencia. El apetito por el riesgo repuntó de forma notable después de que se moderaran las preocupaciones de los inversores sobre la trayectoria de la política de la Fed. Las señales más moderadas dieron impulso alcista a los activos de riesgo.