Макроэкономика

Отчёт по занятости в США за август показал рост числа рабочих мест на 162 000 — выше ожиданий рынка. Данные подкрепляют оценку ФРС о стабильности рынка труда. Публикация вновь усилила опасения относительно возможного повышения ставки ФРС в этом месяце. Президент Дональд Трамп, напротив, снова публично призвал снизить стоимость заимствований.

Минтруд США сообщил, что в сентябре число занятых вне сельского хозяйства выросло на 16.2万人, заметно превысив рыночные ожидания. Сильные данные по рынку труда быстро ударили по финансовым рынкам и резко разделили прогнозы по дальнейшей траектории ставки ФРС. Вероятности снижения ставки и сохранения высоких ставок сложились в соотношении 50 на 50, а на этом фоне биткоин просел и в течение дня опускался ниже психологической отметки $80K.

Публикация данных по рынку труда США, оказавшихся лучше ожиданий, усилила спекуляции и неопределенность вокруг дальнейшей траектории процентной политики ФРС. На этом макроэкономическом фоне рисковые активы в целом оказались под давлением. Биткоин подешевел, что отражает опасения крипторынка относительно сохранения среды высоких ставок.

В США в августе число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 162 тыс., заметно превысив ожидания в 56 тыс., при этом безработица удержалась на уровне 4,1%. Однако годовой рост зарплат замедлился до 3,1% — минимума с июня 2021 года. На фоне сильных данных по занятости рынок усилил ожидания повышения ставки ФРС в сентябре, из‑за чего доллар краткосрочно укрепился, но затем частично откатился. Биткоин подешевел на 2,32% до $79,595.

4 сентября в США вышли сильные данные по занятости: участие в рабочей силе выросло, а безработица удержалась на уровне 4.1%. Рынки повысили оценку вероятности повышения ставки ФРС в сентябре на 25 базисных пунктов до 58.4% с 49.4%. Индекс Dow Jones Industrial Average по итогам дня снизился на 272.51 пункта, или на 0.51%. Объём торгов составил 13.14 млрд акций, что ниже среднего значения за последние 20 торговых дней.

Президент США Дональд Трамп заявил, что без снижения процентных ставок Федеральной резервной системой он прекратит торговлю со странами, с которыми у США сложился торговый дефицит. Он также сказал, что высокие ставки ставят США в «очень несправедливое» положение. Ранее опубликованные данные по занятости в августе оказались сильнее ожиданий и усилили ставки рынка на повышение ставки ФРС в этом месяце.

В США в августе число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 162 000, что значительно выше ожиданий в 65 000. Минтруд США пересмотрел данные за июнь и июль в сторону повышения суммарно на 55 000. Наибольший прирост занятости пришелся на рестораны и бары (59 000), строительство (22 000) и промышленность (16 000). При этом численность рабочей силы увеличилась на 683 000, а рост средней почасовой оплаты труда в годовом выражении замедлился до 3,1% — минимума с мая 2021 года.

Сильный отчет по занятости в США усилил аргументы в пользу повышения процентных ставок, одновременно с этим Дональд Трамп пригрозил прекратить торговлю с рядом стран, если ФРС не снизит ставки, поставив председателя ФРС Кевина Уорша перед выбором перед заседанием в сентябре. Уровень участия в рабочей силе вырос до 61.6%, а рост занятости удержал безработицу на уровне 4.1%. Инфляция превышает цель в 2% более пяти лет, а недавние «ястребиные» заявления Уорша дали рынку повод допускать повышение ставки.

Рост занятости в США в августе заметно ускорился, а безработица удержалась на уровне 4.1%, что указывает на устойчивость рынка труда. После публикации данных рынок повысил оценку вероятности повышения ставки ФРС в сентябре с 55% до 59%. Доходность 2-летних казначейских облигаций США выросла на 5 базисных пунктов до 4.38%, доходность 10-летних — на 1 базисный пункт до 4.776%, а индекс доллара немного укрепился.

Довиш-риторика члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера подтолкнула крипторынок к резкому росту в четверг. Ряд инструментов, связанных с биткоином, пробил ключевые уровни сопротивления, а аппетит к риску заметно восстановился. Опасения инвесторов относительно траектории политики ФРС ослабли, и мягкий сигнал добавил импульса рисковым активам.