Stock Index

Il FTSE 100 ha ceduto lo 0,2% nel corso della seduta di giovedì, attestandosi a 10723.02 punti, mentre il FTSE 250 ha perso lo 0,3%. La guidance pessimistica diffusa da JD Sports ha pesato sul sentiment del comparto retail. A gravare ulteriormente sul mercato è stato anche il rimbalzo dei rendimenti dei titoli di Stato.

Le borse asiatiche hanno chiuso in rialzo giovedì, seguendo la scia dei guadagni di Wall Street. In Corea del Sud il Kospi è balzato di quasi il 6%, recuperando la perdita della seduta precedente legata alle vendite sui titoli collegati all’intelligenza artificiale. Samsung Electronics è salita del 9,5%, mentre SK Hynix ha guadagnato il 12,7% dopo l’annuncio di un importante piano di riacquisto di azioni. In rialzo anche il Nikkei 225 a Tokyo (+1,4%), l’Hang Seng a Hong Kong (+1,2%) e lo Shanghai Composite (+0,2%).

Mercoledì le azioni statunitensi hanno chiuso in ordine sparso: S&P 500 e Dow Jones in lieve rialzo, mentre il Nasdaq 100 ha segnato un leggero calo. Il rendimento del Treasury a 10 anni è sceso di 5 punti base al 4,65% dopo che il Tesoro ha annunciato che raddoppierà ad almeno 4 miliardi di dollari la dimensione dei buyback sui titoli nominali a cedola con scadenze più lunghe. Moderna è balzata di oltre il 176% dopo risultati positivi da una sperimentazione del vaccino oncologico personalizzato con Merck & Co. Il tasso medio dei mutui trentennali a tasso fisso è rimasto invariato al 6,77%.

Le azioni statunitensi hanno chiuso in rialzo, sostenute dal calo dei rendimenti dei Treasury e dall’impulso di Moderna, che ha trainato il comparto sanitario. S&P 500, Nasdaq e Dow Jones hanno registrato progressi contenuti. Dai verbali della Fed è emerso che diversi funzionari sarebbero pronti ad alzare i tassi se l’inflazione non scendesse verso l’obiettivo del 2%. Tra i singoli titoli, Marvell Technology è salita dopo aver annunciato una collaborazione con Google per chip personalizzati.

Il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 30 anni è salito martedì fino a un massimo intraday di 19 anni al 5.33%, evidenziando le preoccupazioni del mercato sulla politica fiscale. Negli Stati Uniti, il deficit dell’anno fiscale ha raggiunto 1.8 trilioni di dollari e il debito pubblico si avvicina a 40 trilioni di dollari, mentre la quota detenuta da investitori privati è salita al 73%. Il Giappone importa circa il 90% dell’energia e nel secondo trimestre il PIL è cresciuto dell’1.1% su base annua, sotto le attese del 2.0%. Il tasso di policy di breve periodo resta all’1.0% e lo yen contro dollaro è sceso ai minimi di 40 anni.

Le borse europee sono rimaste sostanzialmente invariate giovedì, con gli investitori prudenti per i rischi geopolitici in Medio Oriente e in vista della pubblicazione dei verbali della Federal Reserve. Il comparto delle risorse di base è salito dello 0.6%, sostenuto dal rialzo dell’oro. La tecnologia ha perso lo 0.4% dopo che la vendita di titoli di Stato ha spinto al rialzo i rendimenti. I titoli dei semiconduttori hanno sofferto: Soitec, Nordic Semiconductor e Scout24 sono stati tra i peggiori, mentre il mercato ha reagito con freddezza agli ultimi dati sui ricavi di Anthropic.

I principali indici azionari statunitensi chiudono in ribasso, con le vendite sui titoli dei semiconduttori che appesantiscono il mercato. L’S&P 500 scende dello 0,61%, il Dow Jones Industrial Average cede lo 0,10% e il Nasdaq 100 arretra dell’1,76%. Anche i future flettono: l’E-mini S&P 500 perde lo 0,68% e l’E-mini Nasdaq cala dell’1,88%.

Il rialzo dei rendimenti obbligazionari a livello globale ha pesato sulle azioni statunitensi: l’S&P 500 ha ceduto lo 0,42%, il Nasdaq 100 l’1,17% e il Dow Jones Industrial lo 0,21%. Il WTI è salito ai massimi di tre settimane, spingendo il decennale giapponese al massimo di tre anni a 2.967%, il Bund decennale al massimo di quindici anni a 3.262% e il Treasury decennale al massimo di un anno e mezzo a 4.75%. Sul fronte macro USA, a luglio i nuovi cantieri sono scesi sotto le attese, mentre i permessi di costruzione hanno superato le previsioni.

Il FTSE 100 ha aperto in lieve rialzo di 11 punti. Il tasso di disoccupazione nel Regno Unito resta al 4,9%, ma le posizioni vacanti scendono al minimo da cinque anni, aggiungendo incertezza in vista dei dati sull’inflazione di mercoledì. Il Brent risale fino a 92 dollari al barile e il rendimento del Treasury Usa a 30 anni tocca il 5,3%, massimo dal 2007. In Asia prevalgono i ribassi, con il Nikkei 225 in calo dell’1,6%.

Il memorandum d’intesa per un cessate il fuoco di 60 giorni tra Stati Uniti e Iran è scaduto lunedì e Donald Trump ha dichiarato che non intende rinnovarlo. Il Brent ha superato i 91 dollari al barile. Le tensioni geopolitiche restano elevate e il rischio per le forniture attraverso lo Stretto di Hormuz continua ad aumentare.