Market Analysis

ข้อมูลจาก CryptoQuant ระบุว่าตลาด Bitcoin เริ่มเห็นสัญญาณความอ่อนแรงหลายด้าน แม้ดัชนี Bitcoin Bull Score Index ยังอยู่ที่ 90/100 และราคาปิดยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วันแล้วก็ตาม อัตรากำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของเทรดเดอร์บนเชนเพิ่มเป็น 33% สูงสุดนับตั้งแต่ December 2024 และใน September 22nd มีการรับรู้กำไร 25,700 BTC ซึ่งเป็นยอดรายวันสูงสุดของ 2026 ขณะที่อุปสงค์ชะลอลง โดยอุปสงค์สปอตหดตัว 170,000 BTC ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา และการเติบโตของอุปสงค์ฟิวเจอร์สลดลงจาก 164,000 BTC เมื่อ September 14th เหลือเพียง 16,000 BTC ในปัจจุบัน

ข้อมูลติดตามระบุว่า ปริมาณ XRP ไหลออกจากเว็บเทรดหลักในรายวันจากธุรกรรมขนาดใหญ่ (ต่อรายการมากกว่า 100万 枚) พุ่งขึ้นเกิน 3.2亿 枚 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์. ในจำนวนนี้ Binance เป็นแพลตฟอร์มที่มีขนาดการไหลออกนำหน้า ขณะที่ Coinbase, Upbit, Bitget และ Bybit ก็พบการไหลออกมากเช่นกัน. นักวิเคราะห์ชี้ว่าในเดือน 8 ของปีนี้เคยเกิดการพุ่งขึ้นของการไหลออกในลักษณะใกล้เคียงกัน ก่อนที่ราคา XRP จะปรับขึ้นจาก 1.05美元 ไปที่ 1.50美元.

บิตคอยน์พุ่งแตะ $85,000 ขณะที่ ETH ปรับขึ้นแรง ส่งผลให้เกิดการล้างสถานะชอร์ตมูลค่า $60 ล้านภายใน 15 นาที. ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังตัวเลข GDP สหรัฐออกมาสูงกว่าคาดที่ 2.2%. ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อ PCE ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือน ซึ่งหนุนแรงซื้อในสินทรัพย์เสี่ยง.

Bitcoin ปิดตลาดรายวันสูงสุดนับตั้งแต่มกราคมที่ $86,607 หลังมีเงินไหลเข้า ETF รวม $2.38 billion. ตัวเลขดังกล่าวเป็นยอดไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่ตุลาคม 2025. รายงานนี้มาจากบทวิเคราะห์ Bitfinex Alpha ฉบับที่ 224 ซึ่งเป็นรายงานตลาดรายสัปดาห์ที่เผยแพร่ฟรีสำหรับโต๊ะซื้อขายของสถาบัน.

สถานะชอร์ตของอีเธอเรียม (ETH) บนแพลตฟอร์ม Bitfinex เพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา จากราว 771 ETH เป็นมากกว่า 101,000 ETH หรือราว 13,000%. ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนการรวมตัวของมุมมองฝั่งขาลงในตลาด โดยมีเทรดเดอร์จำนวนมากเดิมพันว่า ETH จะปรับตัวลง. การสะสมสถานะชอร์ตในระดับสุดโต่งอาจกลายเป็นเชื้อเพลิงของแรงบีบชอร์ตได้ หากราคา $ETH ปรับขึ้น.

ในช่วงปลายเดือนกันยายน ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิราว $2.49 billion ติดต่อกัน 4 เซสชัน หนุนให้ตลาดคริปโทโดยรวมปรับขึ้น. XRP และ SOL นำการปรับขึ้น โดยแรงปิดสถานะชอร์ตช่วยขยายโมเมนตัมจากการเบรกเอาต์วันที่ 21 กันยายน. ขณะที่ BNB ปรับขึ้นน้อยกว่า และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นกดดันให้ BTC อ่อนตัวลงจากจุดสูงสุดช่วงต้นสัปดาห์.

วันที่ 2026年9月23日 กองทุน Spot Bitcoin ETF นำโดย BlackRock มีเงินไหลเข้าสุทธิรายวันรวม $999,000,000 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในปี 2026. ตัวเลขดังกล่าวเป็นสัญญาณว่าความต้องการจัดสรรสินทรัพย์คริปโตจากนักลงทุนสถาบันกำลังกลับมา.

Garret Bullish ปิดสถานะชอร์ต ZEC ทั้งหมด 38K ($58M) ภายในช่วงเวลา 1.5 ชั่วโมงด้วยคำสั่งซื้อขายแบบตลาด ส่งผลให้ราคาขยับจาก $1,490 เป็น $1,530 (+2.7%). การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้อัตราฟันดิงของ ZEC บน Hyperliquid พุ่งขึ้นมาเกิน 170% ต่อปี. เขาระบุว่าการทำรายการนี้เป็นการเฮดจ์บางส่วน แต่ขาดทุนจากฝั่งชอร์ต $35M โดยไม่ขายสถานะสปอตใดๆ. ขณะนี้เขายังคงถือสถานะลอง 1,333 BTC ($108M) บน Hyperliquid.

กองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตมียอดไหลออกสุทธิ $463M ภายในวันเดียว ซึ่งนับเป็นการถอนเงินขนาดใหญ่ในช่วงที่ผ่านมา. ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันในตลาดโลกทะลุระดับ $100 ต่อบาร์เรล โดยทั้งน้ำมันดิบเบรนท์และ WTI ปรับขึ้นสู่ระดับสูง. รายงานอ้างความเห็นของ Markus Levin เพื่อประเมินว่าภาวะราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและความไม่แน่นอนทางมหภาคอาจส่งผลต่อทิศทางตลาดบิตคอยน์อย่างไร.

ช่วงวันที่ 8–11 ก.ย. BTC ETF มียอดเงินไหลออกสุทธิ 482.5 ล้านดอลลาร์ โดย ARKB คิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่ง และ IBIT พลิกจากกองที่มียอดไหลเข้าสุทธิสูงสุดในสัปดาห์ก่อนหน้าเป็นไหลออกสุทธิเล็กน้อย. ในช่วงเวลาเดียวกัน ETH ETF มียอดไหลเข้าสุทธิ 139.7 ล้านดอลลาร์ โดยวันที่ 11 ก.ย. มียอดไหลเข้าสุทธิรายวัน 198.1 ล้านดอลลาร์ สูงสุดนับตั้งแต่ 27 ส.ค. เมื่อรวมกันแล้วกระแสเงินสุทธิเป็นไหลออก 342.8 ล้านดอลลาร์ จากที่สัปดาห์ก่อนหน้าไหลเข้า 1.10 พันล้านดอลลาร์. อุปสงค์ในตลาดสปอตยังอ่อนแรง ขณะที่เลเวอเรจลดลงต่อเนื่อง โดย aggressive net order flow อยู่ที่ 536.5 ล้านดอลลาร์ และสถานะคงค้างของบิตคอยน์ลดลง 3.68% มาอยู่ที่ 51.19 พันล้านดอลลาร์