Geopolitics

ความขัดแย้งทางทหารล่าสุดระหว่างสหรัฐและอิหร่านทำให้สต็อกขีปนาวุธสกัดกั้นป้องกันภัยทางอากาศชั้นสูง เช่น Patriot และ THAAD ลดลงมากกว่า 65% เหลือเพียง 759–827 นัด. กระทรวงกลาโหมสหรัฐได้ยื่นขอวงเงินฉุกเฉิน 67 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อสภาคองเกรสเพื่อเติมคลังอาวุธที่มีต้นทุนสูงและเสริมขีดความสามารถด้านกลาโหม. เหตุการณ์ดังกล่าวสะท้อนการใช้และการจัดซื้อทดแทนยุทโธปกรณ์จากแรงกดดันภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งส่งผลต่อห่วงโซ่อุปทานและความคาดหวังคำสั่งซื้อของผู้รับเหมาด้านกลาโหมสหรัฐ.

สหรัฐฯ ระบุว่าสกัดกั้น “การโจมตีแบบไม่ทันตั้งตัว” ของอิหร่านต่อกองกำลังของตน และได้โต้กลับทางทหาร ส่งผลให้ความตึงเครียดตะวันออกกลางทวีขึ้น. ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งมากกว่า 4% ขึ้นไปซื้อขายเหนือ 88 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล. ดัชนีหุ้นเกาหลีใต้ร่วงรวม 22% ภายในสองวัน ขณะที่ SK Hynix ดิ่ง 17% แม้กำไรรายไตรมาสพุ่ง 557% แต่ต่ำกว่าคาด และ Samsung Electronics ลดลง 12% พร้อมกัน. ฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 อ่อนตัว 0.9%.

กลุ่มสายการบินสิงคโปร์แอร์ไลน์ส (SIA) รายงานขาดทุนสุทธิ S$76 ล้านในไตรมาส 1 ปีงบ 2026 พลิกจากกำไร S$186 ล้านในปีก่อน จากต้นทุนเชื้อเพลิงสุทธิที่เพิ่มขึ้นอย่างมากและส่วนแบ่งขาดทุนจาก Air India ที่สูงขึ้น. ต้นทุนเชื้อเพลิงสุทธิเพิ่มขึ้น S$991 ล้านเป็น S$2,253 ล้านจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และส่วนแบ่งขาดทุนจาก Air India เพิ่มอีก S$42 ล้าน. แม้รายได้ทำสถิติที่ S$5,714 ล้าน จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น 19.3% (S$924 ล้าน) เมื่อเทียบรายปี แต่ค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้น 27.9% เป็น S$5,609 ล้านจนกดดันผลประกอบการ. การขาดทุนรายไตรมาสครั้งนี้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่การระบาดของโควิด-19 สิ้นสุดลง ตามรายงานของ Reuters.

หุ้น Games Workshop ผู้ผลิตเกมและโมเดลจิ๋วในสหราชอาณาจักรปรับตัวลงระหว่างวันสูงสุด 6.5% หลังบริษัทเตือนแรงกดดันจากภาษีศุลกากรสหรัฐฯ และต้นทุนพลาสติกที่สูงขึ้นจากความผันผวนในตลาดพลังงานโลกที่เชื่อมโยงกับสงครามอิหร่าน ตามรายงานของ Reuters. บริษัทประเมินว่าภาษีใหม่ของสหรัฐฯ จะเพิ่มต้นทุนในรูปแบบอัตรารายปีราว 13 ล้านปอนด์ และต้นทุนวัตถุดิบพลาสติกเพิ่มอีกราว 2 ล้านปอนด์. แม้บริษัทระบุว่าจะใช้การปรับขึ้นราคาและการปรับเปลี่ยนการดำเนินงานเพื่อชดเชยผลกระทบบางส่วน แต่ความกังวลด้านต้นทุนได้บดบังกำไรประจำปีที่ทำสถิติใหม่.

สงครามอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้เพิ่มความกังวลต่อความมั่นคงด้านอุปทานก๊าซธรรมชาติของยุโรป โดยราคาแก๊สสปอตในยุโรปพุ่งเกือบ 26% ภายในสัปดาห์เดียว ขณะที่ระดับกักเก็บก๊าซของยุโรปอยู่เพียงเล็กน้อยเหนือ 50% และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาลช่วงปลายเดือนกรกฎาคมอย่างมาก หน่วยงานวิจัยประเมินว่าแม้ในกรณีดีที่สุด ระดับกักเก็บภายในเดือนพฤศจิกายนจะอยู่ที่ 75% ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายนโยบาย 90% เยอรมนีและเนเธอร์แลนด์ในยุโรปตะวันตกเฉียงเหนือถูกมองว่าเสี่ยงเผชิญช่องว่างอุปทานฤดูหนาวที่รุนแรงกว่า และปัจจัยเหล่านี้ได้ผลักดันความคาดหวังด้านราคาให้สูงขึ้น

Saipem บริษัทวิศวกรรมและก่อสร้างด้านน้ำมันและก๊าซของอิตาลี รายงานรายได้ครึ่งปีแรก 2026 ที่ 73.5 พันล้านยูโร เพิ่มขึ้น 1.9% จากปีก่อน และ EBITDA ที่ปรับแล้ว 836 ล้านยูโร เพิ่มขึ้น 9.4%. อย่างไรก็ดี บริษัทระบุว่าได้รับผลกระทบจากต้นทุนด้านความปลอดภัยและโลจิสติกส์เพิ่มเติมราว 70 ล้านยูโรจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง จึงปรับลดคำแนะนำ EBITDA ทั้งปีลง. ขณะที่คาดการณ์รายได้และกระแสเงินสดทั้งปียังคงเดิม.

บรูคฟิลด์ประกาศปิดระดมทุนรอบแรก (first close) มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับกองทุนไพรเวทอิควิตีตะวันออกกลาง Brookfield Middle East Partners (BMEP) โดยกองทุนเพื่อการลงทุนสาธารณะของซาอุดีอาระเบีย (PIF) เป็นผู้ลงทุนหลัก (anchor investor). บริษัทระบุด้วยว่าได้เข้าร่วมกลุ่มนักลงทุนร่วมกับ Blackstone และ KKR ในดีลมูลค่า 16 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อซื้อสิทธิการเช่าและเช่ากลับของท่อส่งทั้งหมด 13 เส้นของ Kuwait Oil Company ซึ่งทำให้คูเวตได้รับเงินล่วงหน้า 7.85 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ. ข้อความยังอ้างถึงเหตุโจมตีโรงงาน LNG Ras Laffan ของกาตาร์โดยอิหร่านว่าเป็นเหตุการณ์ก่อนหน้า และระบุว่าความขัดแย้งยังไม่มีการยกระดับใหม่ ขณะที่กิจกรรมการลงทุนในภูมิภาคยังเดินหน้าต่อ.

เจ้าหน้าที่อิหร่านเปิดเผยว่าเครือข่ายบริษัทเอกชนและคนกลางที่รับหน้าที่ย้ายรายได้จากการขายน้ำมันเพื่อเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรมีการยักยอกเงินจำนวนหลายพันล้านดอลลาร์ และมีผู้เกี่ยวข้องบางส่วนหลบหนีออกนอกประเทศ ตามรายงานของ Iran International. เซบีฮอลเลาะห์ โคดาเอียน หัวหน้าสำนักงานตรวจสอบแห่งรัฐ ระบุว่าคนกลางรายหนึ่งไม่ส่งคืนเงิน $200 million ก่อนหลบหนี และมีการยื่นคดีอาญาแล้ว 59 คดี. อัยการยังขอให้อินเตอร์โพลออกหมายแดง (Red Notice) ต่อบุคคล 15 รายที่เชื่อมโยงกับเครือข่ายดังกล่าว.

การโจมตีทางอากาศระหว่างสหรัฐกับอิหร่านชะลอลง แต่ความเสี่ยงด้านความมั่นคงทางทะเลกลับขยายวง โดยกลุ่มฮูตีโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันซาอุฯ ในทะเลแดงและขู่ปิดช่องแคบบับ อัล-มันเด็บ ขณะที่ปริมาณเรือพาณิชย์ผ่านช่องแคบฮอร์มุซช่วงสุดสัปดาห์ลดลงเหลือต่ำกว่า 10 ลำจากระดับก่อนสงครามที่มากกว่า 100 ลำต่อวัน และมีรายงานว่าพื้นที่ใกล้โรงกลั่นจิซานของซาอุฯ อาจถูกโจมตี. ราคาน้ำมันดิบอ้างอิง Brent และ WTI ร่วงมากกว่า 6% ในวันเดียว สะท้อนความกังวลว่าช่องทางพลังงานหลักถูกกระทบอย่างเป็นรูปธรรม. แม้ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐปรับขึ้น แต่ความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันถูกมองว่าเปลี่ยนจากการหยุดยิงเชิงยุทธวิธีไปสู่ความปั่นป่วนที่มีลักษณะยืดเยื้อ.

จีนสั่งห้ามส่งออกสินค้าสองทางใช้ เช่น แร่หายากและแม่เหล็กถาวร ไปยังญี่ปุ่นตั้งแต่มกราคม 2026 และต่อมาในเดือนมิถุนายนได้ขึ้นบัญชีดำ 80 บริษัทญี่ปุ่น. มาตรการดังกล่าวทำให้ซัพพลายเชนแร่สำคัญของญี่ปุ่นหยุดชะงักอย่างมีนัยสำคัญ. Daiwa Institute ประเมินว่าหากการสะดุดยืดเยื้อ 1 ปี อาจทำให้ GDP ที่แท้จริงของญี่ปุ่นหดตัว 1.3% หรือราว 7 ล้านล้านเยน. บทความระบุว่าแม้ญี่ปุ่นจะกระจายแหล่งเหมืองต้นน้ำมานาน แต่ยังพึ่งพาจีนอย่างมากในขั้นแยกแร่และการผลิตแม่เหล็ก ซึ่งเป็นจุดที่มาตรการครั้งนี้โจมตีโดยตรง.