Geopolitics

โดนัลด์ ทรัมป์ ออกมาเตือนให้ผู้ค้าปลีกน้ำมันลดราคาหน้าปั๊ม โดยระบุว่าราคาน้ำมันดิบปรับลงมาอยู่ที่ 68 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และเรียกร้องให้ตั้งเป้าราคาขายปลีกที่ราว 2.5 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ขณะนี้ราคาเฉลี่ยน้ำมันเบนซินทั่วประเทศอยู่ที่ 3.91 ดอลลาร์ต่อแกลลอน และลดลงต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 5 นักวิเคราะห์ปรับลดคาดการณ์ราคาเฉลี่ยปี 2026 ของน้ำมันเบรนท์และ WTI เหลือ 84.50 ดอลลาร์และ 79.49 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังข้อตกลงหยุดยิงสหรัฐฯ–อิหร่านและการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ แม้ชี้ว่าสต็อกที่ตึงตัวยังทำให้มีความเสี่ยงต่อการดีดกลับ แต่ระยะสั้นการส่งผ่านราคามีแนวโน้มขาลงแล้ว

บทความระบุว่า ช่องแคบฮอร์มุซถูกปิด ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งที่รองรับน้ำมันและก๊าซธรรมชาติของโลก 20% ปุ๋ยที่ขนส่งทางเรือ 30% ฮีเลียม 30% และการขนส่งผลผลิตอะลูมิเนียม 10% ของโลก ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่ง ราคาน้ำมันเบนซินเพิ่มมากกว่า 50% ไปที่ 4.5 ดอลลาร์/แกลลอน และดีเซลเพิ่ม 60% ขณะที่ปุ๋ยขาดแคลนอาจดันราคาอาหาร และฮีเลียมที่ตึงตัวอาจกระทบการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ทำให้อัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐ (CPI) ขึ้นเป็น 3.8% และราคาขายส่งเพิ่ม 6% ตลาดจึงประเมินว่าเฟดอาจต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยภายในปีนี้

ผลสำรวจของ OMFIF ระบุว่า 51% ของธนาคารกลางที่ตอบแบบสอบถามมีแผนเพิ่มการลงทุนในทองคำ ซึ่งเป็นสัดส่วนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยมีปัจจัยหลักจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นและความกังวลต่อเสถียรภาพของระบบการเงินระหว่างประเทศ. ในช่วงเดียวกัน สัดส่วนเงินดอลลาร์ในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลางลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 20 ปี ขณะที่ความน่าสนใจของเงินยูโรและเงินหยวนเพิ่มขึ้น. แนวโน้มดังกล่าวสะท้อนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเชิงระบบที่มากขึ้น และเป็นแรงผลักโดยตรงต่อการจัดสรรทองคำและโมเมนตัมราคาทองคำ.

หลังเกิดการปะทะทางทหารหลายครั้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ ทั้งสองฝ่ายตกลงพักการเป็นศัตรูและจะไปเจรจาที่กรุงโดฮา. ราคาน้ำมันดิบ WTI วันจันทร์ขยับขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 70.56 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ Brent อยู่ที่ 72.91 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากการรีบาวด์หลังแตะระดับต่ำในวันศุกร์ สะท้อนการประเมินเบื้องต้นว่าความตึงเครียดเริ่มผ่อนคลาย. ขณะเดียวกัน ทรัมป์กดดันให้สถานีบริการน้ำมันลดราคาขายปลีกและเรียกร้องให้รัฐแคลิฟอร์เนียลดภาษีน้ำมัน แต่ยังไม่เปลี่ยนตรรกะปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมัน.

สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ เรียกร้องให้ผู้ค้าปลีกน้ำมันเบนซินลดราคาในช่วงที่สหรัฐฯ เฉลิมฉลองวาระครบ 250 ปีการก่อตั้งประเทศ และย้ำว่า “เรากำลังจับตาอยู่” ท่าทีดังกล่าวสอดคล้องกับข้อความของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ที่ขู่สถานีบริการให้ลดราคาลงมาใกล้ระดับ $2.50 ต่อแกลลอน มิฉะนั้นจะเจอ “ปัญหาใหญ่” แรงกดดันเกิดขึ้นหลังราคาน้ำมันพุ่งจากความขัดแย้งทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลกับอิหร่าน ก่อนจะอ่อนตัวลงภายหลังมีการลงนามข้อตกลงเบื้องต้นในเดือนนี้ ตามรายงานของ Reuters

สหรัฐและอิหร่านตกลงหยุดยั้งการสู้รบ ทำให้การขนส่งเชิงพาณิชย์ผ่านช่องแคบฮอร์มุซกลับมาฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว และลดความกังวลเรื่องอุปทานน้ำมันสะดุดลง. ราคาน้ำมันเบรนท์ร่วงต่ำกว่า 74 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่วน WTI ต่ำกว่า 71 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่งผลให้ราคาน้ำมันมีแนวโน้มปิดไตรมาสในแดนลบ. ดัชนีดาวโจนส์ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ S&P 500 และ Nasdaq ปรับขึ้นในครึ่งปีแรกมากกว่า 8% และ 11.1% ตามลำดับ. ภาพรวมดังกล่าวทำให้หุ้นสหรัฐทั้งสามดัชนีหลักมีแนวโน้มปิดครึ่งปีแรกอย่างแข็งแกร่ง.

หลังสหรัฐฯ และอิสราเอลเปิดฉากโจมตีทางอากาศต่ออิหร่าน ราคาน้ำมันดิบโลกกลับปรับตัวลงสวนทางความคาดหมาย โดย WTI เคยร่วงลงไปแตะ 67 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ต่ำกว่าระดับก่อนสงคราม ปัจจัยหนุนมาจากการนำเข้าน้ำมันของจีนที่ลดลงเฉลี่ยอย่างน้อย 3 ล้านบาร์เรลต่อวัน การระบายคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ของหลายประเทศ และการที่เรือบรรทุกน้ำมันยังสามารถผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้แม้มีการปิดล้อม ขณะเดียวกันทรัมป์เดินหน้าส่งสัญญาณต่อสาธารณะเพื่อพยุงความคาดหวังของตลาด แม้การหยุดยิงยังเปราะบางและอิหร่านเพิ่งโจมตีเรือพาณิชย์อีกครั้ง แต่แรงกดดันด้านอุปทานระยะสั้นที่คลี่คลายได้กดราคาน้ำมันให้ปรับลงแรง

WTI Crude Oil (USOIL) เคลื่อนไหวในกรอบแคบมากใกล้ระดับ $70.31 บนกราฟ 1 ชั่วโมง ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026. ตลอดไตรมาสที่ผ่านมา ตลาดพลังงานเปลี่ยนทิศอย่างรุนแรง โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าร่วงราว 30% จากจุดสูงช่วงฤดูใบไม้ผลิ ขณะที่ตลาดเร่งปรับตัวสู่ภาวะแวดล้อมหลังสงคราม.

สหรัฐฯ และอิหร่านระบุแยกกันว่าจะส่งคณะผู้แทนไปยังกาตาร์เพื่อหารือ โดยอิหร่านย้ำว่ายังไม่ได้มีการจัดเจรจาอย่างเป็นทางการกับสหรัฐฯ. ข่าวดังกล่าวช่วยหนุนให้ราคาน้ำมันหยุดร่วงและทรงตัว. ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปรับขึ้น โดยดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้เด้งกลับ 1.3% หลังร่วงสะสม 6% ในสองวันก่อนหน้าจากแรงขายหุ้นเทคโนโลยี.

สหรัฐฯ และอิหร่านตกลงระงับการโจมตีตอบโต้กัน เพื่อเปิดทางให้การเจรจาสันติภาพเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเดินหน้าต่อ ส่งผลให้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ผ่อนคลายลงอย่างมีนัยสำคัญ. เกาหลีใต้ประกาศแผนลงทุนด้านชิปและดาต้าเซ็นเตอร์มูลค่า 880 พันล้านดอลลาร์ กระตุ้นความคาดหวังต่อโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลก. ดัชนี Nasdaq ปรับขึ้นมากกว่า 2% ในวันเดียว ขณะที่ S&P 500 ปิดบวก และน้ำมันดิบเบรนท์ขยับขึ้นมาใกล้ 73 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล.