Stock Index

Ngày 3/7, chỉ số Nifty IT tăng gần 2%, nâng mức phục hồi trong hai phiên lên hơn 6%. Động lực chính đến từ báo cáo việc làm Mỹ tháng 6 yếu hơn kỳ vọng và số liệu hai tháng trước bị điều chỉnh giảm, khiến kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất sớm của Fed hạ nhiệt và cải thiện khẩu vị rủi ro. Infosys tăng hơn 5%, trong khi HCLTech, TCS và Tech Mahindra đồng loạt tăng 2,5%–4%. Trước đó, chỉ số này đã giảm 6,5% trong bốn phiên liên tiếp.

Ngày 2/7, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc giảm xuống dưới 8.000 điểm ngay đầu phiên, kích hoạt cơ chế ngắt mạch giao dịch theo chương trình của Sở Giao dịch Hàn Quốc (KRX). KRX đã tạm dừng giao dịch theo chương trình đối với các cổ phiếu thuộc KOSPI trong 5 phút. Đà lao dốc của nhóm cổ phiếu bán dẫn là yếu tố chính kéo thị trường đi xuống. Đây là động thái kiểm soát rủi ro mang tính cơ học do sở giao dịch áp dụng, phản ánh áp lực bán cực đoan trong ngắn hạn và tình trạng thanh khoản căng thẳng.

SoftBank đã hoàn tất đợt đầu tư thứ hai trị giá $10 billion vào OpenAI, nằm trong tổng cam kết $30 billion. Cùng thời điểm đó, The New York Times đưa tin OpenAI đang cân nhắc lùi kế hoạch IPO sang năm 2027, khiến tâm lý thị trường nhanh chóng xấu đi. Chỉ số Nikkei của Nhật Bản giảm 4% trong phiên, còn cổ phiếu SoftBank lao dốc hơn 12%.

Căng thẳng giữa Mỹ và Iran cuối tuần không leo thang, trong khi các nhóm kỹ thuật dự kiến họp tại Doha trong vài ngày tới để triển khai thỏa thuận hòa bình tạm thời, theo một nguồn tin. Nasdaq Composite tăng 2.04% nhờ nhóm cổ phiếu công nghệ hồi phục, cùng thông tin SpaceX sẽ được thêm vào Nasdaq 100 từ ngày 7/7. Dow Jones Industrial Average lần đầu đóng cửa trên 52,000 điểm, còn S&P 500 tăng 1.16%. Comcast cho biết sẽ tách NBCUniversal và Sky, trong khi Alphabet có ngày giao dịch đầu tiên với tư cách thành phần của Dow.

Cổ phiếu Palo Alto Networks (PANW) tăng 8.45% lên 329.90 USD trong phiên thứ Hai, thiết lập mức cao mới trong 52 tuần. Đà tăng diễn ra sau báo cáo tài chính ngày 2/6 cho thấy doanh thu quý 3 và lợi nhuận điều chỉnh vượt dự báo, cùng việc mở rộng hợp tác an ninh liên quan đến AI. Cùng phiên, Nasdaq Composite tăng 1.88% và S&P 500 tăng 1.31%, qua đó PANW—một cổ phiếu thành phần đáng chú ý—tăng vượt trội so với hai chỉ số này.

Bài viết cho rằng một chủ đề giao dịch mới mang tên “MANIA” đang nổi lên trong nhóm bán dẫn, gồm MU, AMD, NVDA, INTC và AVGO, dựa trên 5 khoản nắm giữ lớn nhất của iShares Semiconductor ETF (SOXX). Tác giả nêu SOXX tăng hơn 105% từ đầu năm, nhưng các tín hiệu kỹ thuật cho thấy đà tăng đang suy yếu. Bài viết cũng chỉ ra biến động hàm ý của SOXX ở mức 62% (phân vị 98%) và biên độ biến động kỳ vọng trong 3 tháng là 125 USD. Tác giả cảnh báo mức độ tập trung của chủ đề này có thể khiến SOXX và cả QQQ đối mặt rủi ro điều chỉnh, đồng thời đề xuất dùng SOXL/SOXS để phòng hộ hoặc điều chỉnh vị thế.

SpaceX sẽ chính thức được thêm vào chỉ số Nasdaq 100 vào ngày 7/7, qua đó trở thành một cổ phiếu thành phần của chỉ số này. Việc gia nhập thường kéo theo hoạt động mua vào từ các ETF bám theo Nasdaq 100, như Invesco QQQ. JPMorgan ước tính động thái này có thể thu hút khoảng 4,3 tỷ USD dòng tiền thụ động. SpaceX mới niêm yết trên Nasdaq ngày 12/6 và chưa có lãi, với khoản lỗ ròng 4,9 tỷ USD trong năm 2023.

Cổ phiếu SpaceX ngày 26/6 tăng nhẹ 0,15% trước khi được bổ sung vào các chỉ số Russell, buộc các quỹ thụ động bám theo bộ chỉ số này phải mua thêm cổ phiếu. Khối lượng giao dịch đạt khoảng 19 tỷ USD, với gần một nửa diễn ra trong những phút cuối phiên. Các quỹ thụ động cần mua hơn 4 tỷ USD cổ phiếu SpaceX để khớp với chỉ số Russell mà họ theo dõi, theo một báo cáo của Melissa Roberts, nhà phân tích định lượng tại Stephens. SpaceX cũng đủ điều kiện để được thêm vào Nasdaq 100 vào ngày 6/7, sự kiện có thể khiến các quỹ chỉ số lớn như Invesco QQQ ETF phải mua vào.

SpaceX sẽ được FTSE Russell chính thức thêm vào các chỉ số Russell U.S. sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Sáu, buộc các quỹ ETF bám chỉ số phải mua gần 3 tỷ USD cổ phiếu. Giao dịch có thể dồn vào khoảng thời gian sát phiên đóng cửa và diễn ra trong phiên đấu giá đóng cửa, làm tăng nguy cơ biến động ngắn hạn. Cổ phiếu đang được định giá ở mức 107 lần doanh thu năm 2025, cao hơn nhiều so với Nvidia ở mức 21 lần. Dù chưa được đưa vào S&P 500, SpaceX dự kiến vào Nasdaq 100 trong tháng 7, qua đó mở rộng nhu cầu phân bổ từ các quỹ chỉ số.

Chỉ số Nikkei 225 của Tokyo đóng cửa ở mức cao kỷ lục trong phiên thứ Năm, tăng hơn 4%. Đà tăng được dẫn dắt bởi làn sóng đi lên mạnh của cổ phiếu liên quan đến AI, đặc biệt là nhóm chip, sau dự báo lợi nhuận tích cực gắn với AI từ hãng Mỹ Micron. Nhà đầu tư quay lại mua cổ phiếu công nghệ, đẩy SoftBank Group, Advantest và Tokyo Electron tăng. Trong khi đó, cổ phiếu năng lượng giảm khi giá dầu tiếp tục đi xuống.