Macro

Sau khi Mỹ công bố dữ liệu lạm phát ở mức vừa phải, thị trường hạ kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Chỉ số Dow Jones nhích nhẹ, S&P 500 tăng 0.25% và Nasdaq tăng 0.54%. Theo CME FedWatch, xác suất tăng lãi suất lên 3.75%-4% giảm hơn 6 điểm phần trăm xuống 41.9%, trong khi khả năng giữ nguyên tăng lên 58.1%. CPI toàn phần tăng 0.1% theo tháng và 3.4% theo năm; CPI lõi tăng 0.2% theo tháng và 2.5% theo năm.

CPI của Mỹ trong tháng 7 tăng 3.4% so với cùng kỳ, thấp hơn mức 3.5% trước đó, trong khi CPI lõi giảm xuống 2.5% và tăng nhẹ theo tháng. Dữ liệu lạm phát hạ nhiệt khiến thị trường điều chỉnh kỳ vọng về lãi suất, với xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 9 giảm từ 51% xuống 39%. Tâm lý chấp nhận rủi ro cải thiện, kéo chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 đi lên, đồng thời giá trái phiếu chính phủ Mỹ cũng tăng.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng 7 tăng 0.1% so với tháng trước và tăng 3.4% so với cùng kỳ, đúng như kỳ vọng của thị trường. Sau khi số liệu được công bố, chứng khoán Mỹ đi lên khi lạm phát không vượt dự báo, qua đó làm dịu lo ngại Fed sẽ tiếp tục thắt chặt. CME FedWatch cho thấy xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 9 tăng từ 52% lên 62%, trong khi thị trường dự đoán Kalshi đặt cược khả năng này ở mức 69%. Một số nhà phân tích cho rằng, dù giá dầu quốc tế tháng 7 tăng vọt hơn 20%, báo cáo CPI lần này đã loại bỏ bất ngờ lớn về lạm phát.

Quỹ tài sản quốc gia Na Uy trị giá 2,3 nghìn tỷ USD báo cáo lợi nhuận nửa đầu năm đạt 182 tỷ USD, với tỷ suất sinh lời 9,4%, nhờ đà tăng của cổ phiếu công nghệ châu Á. Quỹ lần đầu công bố nắm 0,05% cổ phần SpaceX, trị giá khoảng 12 tỷ USD. Quỹ cũng nắm cổ phiếu Nvidia trị giá 618 tỷ USD và Apple trị giá 527 tỷ USD. CEO cho biết mức sinh lời mạnh của thị trường cổ phiếu là động lực chính.

Giá vàng neo gần vùng cao nhất 10 tuần, với vàng giao ngay tăng 0,3% lên 4,377.79 USD/ounce trong khi hợp đồng tương lai gần như đi ngang. Trước đó, giá đã chạm mức cao nhất kể từ ngày 5/6 nhưng gặp lực cản kỹ thuật quanh đường trung bình động 100 ngày ở khoảng 4,387 USD. Nhà giao dịch đã hạ xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 xuống 48% và đang chờ số liệu CPI của Mỹ để đánh giá lại lộ trình lãi suất. Lo ngại lạm phát liên quan đến xung đột Trung Đông tiếp tục hỗ trợ giá vàng, trong khi bạc, bạch kim và palladium biến động hẹp.

Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) quyết định giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 4.35%, mức cao nhất kể từ năm 2011. Sau khi lạm phát toàn phần hạ nhiệt phần nào trong tháng 6, ngân hàng trung ương cũng hạ dự báo lạm phát, đưa kỳ vọng lạm phát bình quân điều chỉnh đến cuối năm 2026 từ 3.5% xuống 3.3%. RBA dự kiến lạm phát sẽ trở về vùng mục tiêu 2-3% và ở gần mức giữa vào đầu năm 2028, với cuộc họp chính sách tiền tệ tiếp theo diễn ra ngày September 2829.

Hiệp hội Môi giới Bất động sản Quốc gia Mỹ (NAR) cho biết doanh số nhà đã qua sử dụng trong tháng 7 giảm 1,7% so với tháng trước, xuống mức 4,06 triệu căn theo tốc độ năm đã điều chỉnh theo mùa. Con số này nhỉnh hơn nhẹ so với mức 4,05 triệu căn mà thị trường dự báo. Doanh số tăng 0,7% so với cùng kỳ, trong khi giá bán trung vị tăng 2% lên 434.100 USD. Dữ liệu của Freddie Mac cho thấy lãi suất vay thế chấp cố định 30 năm tuần trước tăng lên 6,69%, tiếp tục gây sức ép lên người mua tiềm năng.

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ yếu hơn kỳ vọng đã kéo giảm đáng kể kỳ vọng Fed tiếp tục tăng lãi suất, với xác suất tăng lãi suất giảm từ 58% xuống 44%. Nhờ đó, ba chỉ số chính của Phố Wall khép phiên thứ Sáu trong sắc xanh: S&P 500 tăng 0.62%, Dow Jones tăng 0.28% và Nasdaq 100 tăng 1.19%. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 3 điểm cơ bản xuống 4.65%. Atlassian tăng hơn 36% nhờ dự báo doanh thu Q1 mạnh, trong khi Cloudflare tăng 4% sau khi công bố kết quả vượt kỳ vọng.

Số liệu việc làm của Mỹ yếu hơn dự kiến đã kéo lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn ngắn giảm mạnh. Lợi suất trái phiếu 2 năm giảm khoảng 5 điểm cơ bản xuống 4,19% và ghi nhận mức giảm theo tuần lớn nhất kể từ tháng 5. Lợi suất trái phiếu 10 năm giảm khoảng 9 điểm cơ bản trong tuần xuống 4,65%, là tuần giảm đầu tiên sau ba tuần. Thị trường hoán đổi lãi suất cho thấy xác suất thị trường đặt cược Fed tăng lãi suất vào tháng 9 giảm từ gần 60% trước khi dữ liệu công bố xuống khoảng 40%.

Chính quyền Tổng thống Donald Trump tiếp tục tiến hành các bước nhằm sa thải Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Lisa Cook, yêu cầu bà có thời hạn đến ngày 26/8 để phản đối. Động thái này diễn ra sau khi Tòa án Tối cao ra phán quyết 5-4 vào tháng 6 cho phép bà Cook tạm thời giữ ghế trong lúc theo đuổi vụ kiện về quyết định sa thải. Diễn biến được xem là can thiệp chính trị vào tính độc lập của Fed, làm thị trường chú ý đến mức độ đáng tin cậy của chính sách tiền tệ.