Geopolitics

Ancaman Donald Trump untuk bertindak terhadap Iran meningkatkan tensi geopolitik Timur Tengah dan mendorong kontrak berjangka Brent melonjak ke $96 per barel. Dampaknya, indeks Nifty 50 turun 0,8% ke 23.996, sementara Bank Nifty melemah 1,23% ke 57.127. Secara teknikal, Nifty telah turun di bawah rata-rata pergerakan kunci, sementara ADX merosot ke 9,61—terendah dalam tiga tahun—yang menandakan pasar berada pada fase volatilitas rendah menjelang pergerakan arah berikutnya.

Indeks saham AS ditutup melemah pada Rabu, sementara harga minyak melonjak setelah AS menilai Iran tidak bersedia kembali ke perundingan di tengah eskalasi serangan kedua negara. Brent naik ke level tertinggi lebih dari satu bulan dan sempat melampaui $95 per barel, sedangkan WTI naik sekitar 3% ke $86.83. Pada penutupan, S&P 500 turun 0.2% dan Nasdaq 100 turun 0.5%, dengan tekanan datang dari saham teknologi yang menjadi sorotan menjelang dan setelah rilis kinerja keuangan kuartalan.

Kelompok Houthi meningkatkan aksi blokade di Laut Merah, memicu kekhawatiran terhadap pengiriman global dan pasokan energi. Yen Jepang sempat melemah hingga melewati 163 per dolar AS—level yang terakhir terjadi pada 1986—seiring Jepang sangat bergantung pada impor minyak dari Timur Tengah, dan hal ini ikut mendorong ekspektasi percepatan kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan. Di pasar minyak, data API menunjukkan persediaan minyak mentah AS naik tak terduga 2.603M barel. Sementara itu, arus dana pada saham “Magnificent Seven” terpecah: Alphabet dan Microsoft mencatat arus masuk awal, sedangkan Tesla dan Apple mengalami arus keluar.

Konsumen kopi di AS, yang sudah menghadapi harga ritel tertinggi dalam satu dekade, berpotensi terdampak jika Washington merespons keputusan Presiden Nikaragua Daniel Ortega untuk melarang pemilu. Menteri Luar Negeri AS Marco Rubio mengatakan Nikaragua tidak seharusnya mengharapkan hubungan “business as usual” dengan Washington setelah pernyataan Ortega bahwa negara itu akan berhenti menggelar pemilu. AS membeli 35% dari seluruh kopi ekspor Nikaragua, sementara nilai ekspor kopi Nikaragua ke semua negara sekitar setengah miliar dolar per tahun. Pembatasan impor atau tarif berat atas kopi Nikaragua dapat memperketat lagi pasokan di pasar kopi AS yang sudah ketat selama empat tahun terakhir.

Aksi saling serang yang berlanjut antara Amerika Serikat dan Iran mendorong harga minyak naik, dengan Brent mencapai US$92.05 per barel dan WTI AS US$85.19 per barel. Pergerakan bursa Asia beragam: Nikkei 225 naik 1.9%, KOSPI naik 4.6%, sementara Hang Seng turun 0.7%. Analis menilai yen yang melemah bersamaan dengan harga minyak yang tinggi menambah tekanan inflasi impor bagi Jepang. Di Wall Street, tiga indeks utama menguat, dipimpin saham chip AI.

Gencatan senjata sementara AS–Iran runtuh sehingga Selat Hormuz kembali ditutup, memutus arus minyak dan pengiriman dari Teluk Persia. Di saat yang sama, pemberontak Houthi mengakhiri gencatan senjata informal selama empat tahun dengan Arab Saudi dan menyatakan blokade maritim dengan menutup Selat Bab El-Mandab. Rusia juga menangguhkan ekspor diesel yang mencakup sekitar 12% pasar global, memicu lonjakan harga diesel P10–P12 per liter dalam sepekan serta mendorong proyeksi minyak bertahan di atas $80 per barel selama dua hingga tiga kuartal, yang menekan inflasi dan pertumbuhan global.

AS dan Iran saling melancarkan serangan militer selama 10 hari berturut-turut, sementara Angkatan Laut Inggris melaporkan Iran menyerang dua kapal di sekitar Selat Hormuz. Kelompok Houthi menyatakan akan memberlakukan blokade maritim terhadap Arab Saudi. Kontrak berjangka minyak WTI naik lebih dari 1% pada hari tersebut dan menyentuh level tertinggi lima pekan. Rangkaian peristiwa ini mengguncang jalur pengiriman minyak utama dunia dan mendorong premi risiko geopolitik.

Upaya mediasi antara AS dan Iran meredakan tekanan kenaikan harga minyak, membuat Brent turun dari level tertinggi satu bulan. Sentimen itu mendorong sektor teknologi di Eropa menguat 0.9%, dengan ASML dan ASMI mencatat kenaikan yang menonjol. Namun, blokade Houthi Yaman terhadap Arab Saudi masih berlangsung sehingga kekhawatiran pasokan energi belum sepenuhnya mereda. Perkembangan geopolitik ini memengaruhi sentimen serta arus dana jangka pendek pada saham peralatan semikonduktor Eropa.

Tanda-tanda meredanya tensi diplomatik AS-Iran membebani pasar minyak, sementara emas menguat. Emas spot naik 0,9% ke $4,042.69 per ons, di tengah pembacaan pasar bahwa risiko inflasi dan ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed mereda. Iran mengatakan telah menerima usulan gencatan senjata 10 hari untuk menyelamatkan kesepakatan sementara. Perkembangan ini memperkuat daya tarik emas sebagai aset yang sensitif terhadap suku bunga riil.

Kelompok Houthi di Yaman mengancam akan memberlakukan blokade laut terhadap Arab Saudi, yang dinilai dapat mengganggu Selat Bab el-Mandeb sebagai jalur penting pengiriman minyak dunia. Eskalasi ketegangan di Timur Tengah mendorong harga minyak mentah ke level tertinggi dalam lebih dari sebulan, memicu kekhawatiran inflasi dan meningkatkan permintaan aset safe haven. Harga emas dan perak menguat di MCX dan pasar internasional, dengan kontrak berjangka emas naik 1000 rupee/10 gram dan perak naik 3109 rupee/kg, sementara harga spot emas dan perak juga menguat.