Macro

Saham Asia menguat pada Jumat, dipimpin lonjakan Kospi Korea Selatan lebih dari 6% dan kenaikan indeks MSCI Asia Pasifik di luar Jepang sebesar 2,2%. Nikkei 225 Jepang ditutup naik 1,2%, sementara kontrak berjangka S&P 500 e-mini bertambah 0,4%. Penguatan terjadi setelah laporan nonfarm payrolls AS yang dirilis hari itu di bawah perkiraan, meredakan urgensi kenaikan suku bunga The Fed dan mendorong minat risiko global.

Pada pembukaan perdagangan 3 Juli, Sensex dan Nifty masing-masing naik 0,71% setelah data ketenagakerjaan AS Juni yang lebih lemah mendorong pasar memangkas ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve. Indeks Nifty Metal menguat hampir 2%, dengan Hindustan Zinc naik hampir 3% dan National Aluminium Co. naik lebih dari 4%. Sektor IT naik 1,9%, kontrak berjangka Nasdaq 100 bertambah 0,6%, sementara emas melanjutkan kenaikan. India VIX turun ke 11,99, menandakan volatilitas mereda.

Pertumbuhan lapangan kerja AS melambat tajam pada Juni dengan penambahan hanya 57,000 pekerjaan, jauh di bawah perkiraan 110,000, sementara tingkat pengangguran turun tipis ke 4.2%. Pasar kemudian menurunkan peluang The Fed mempertahankan suku bunga pada September menjadi 45%, yang ikut mendorong reli aset berisiko. Di Wall Street, Dow melonjak ke penutupan rekor 52,900.07, S&P 500 naik tipis, sementara Nasdaq melemah.

Data nonfarm payrolls AS untuk Juni menunjukkan perlambatan penambahan pekerjaan, meski tingkat pengangguran turun, sehingga mengurangi ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga The Fed yang cepat tahun ini. Sentimen tersebut mendorong saham Asia berbalik naik, dengan indeks MSCI Asia Pasifik menguat 1,3%. Emas dan minyak mentah Brent turut naik, sementara di Wall Street Dow Jones mencetak rekor dan Nasdaq sedikit melemah. Data makro yang sudah dirilis ini menjadi katalis transaksi berkekuatan menengah bagi aset yang sensitif terhadap suku bunga.

Saham India dibuka lebih tinggi pada Jumat, dengan Nifty 50 naik 0.83% ke 24,375.65 dan BSE Sensex bertambah 0.84% ke 78,152.34. Sektor IT memimpin penguatan setelah naik 1.9%, sementara HCLTech melonjak 5.2% usai mengumumkan kemitraan strategis senilai $1.14 billion dengan perusahaan Eropa. Kenaikan ini terjadi setelah laporan tenaga kerja AS menunjukkan pertumbuhan pekerjaan Juni melambat tajam dan data dua bulan sebelumnya direvisi turun, sehingga meredakan kekhawatiran kenaikan suku bunga dalam waktu dekat, menurut Reuters.

Pasar saham global melemah pada Kamis, dipicu penurunan tajam saham semikonduktor setelah Meta Platforms menyatakan berencana menjual daya komputasi, memunculkan kekhawatiran kelebihan kapasitas di AI. Indeks semikonduktor AS anjlok lebih dari 6%, menekan indeks di berbagai negara. Data tenaga kerja AS menunjukkan penambahan 57.000 pekerjaan pada Juni, jauh di bawah perkiraan 110.000, sementara revisi bulan-bulan sebelumnya mengindikasikan pasar kerja mendingin. Indeks dolar (DXY) turun 0,52% dan mata uang pasar berkembang menguat, sementara harga minyak stabil dan bursa Eropa justru naik.

PJM Interconnection memperkirakan permintaan listrik akan mencapai sekitar 166,147 megawatt pada Kamis, level tertinggi dalam hampir dua dekade. Operator jaringan tersebut telah memperoleh kewenangan darurat federal yang memungkinkan pengurangan sementara konsumsi listrik oleh pusat data dan pelanggan besar lain yang memiliki pembangkit cadangan. PJM juga mendapat pelonggaran sementara atas sejumlah pembatasan izin lingkungan untuk pembangkit listrik hingga 3 Juli, guna memberi fleksibilitas tambahan dalam memenuhi lonjakan permintaan. Harga listrik grosir sudah melonjak di beberapa wilayah, termasuk Virginia Utara yang dipenuhi pusat data.

Penambahan pekerjaan nonfarm AS pada Juni tercatat 57.000, jauh di bawah perkiraan 100.000, sehingga pasar memperkuat ekspektasi bahwa The Fed akan menahan suku bunga. Imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun turun ke 4,47%, sementara suku bunga berjangka tenor 2 tahun mencerminkan peluang 82% tidak ada kenaikan suku bunga pada pertemuan bulan ini. Seiring itu, saham chip bertema AI melemah, dengan NVIDIA turun 2%, Micron turun 5,7%, dan Applied Materials turun 9,2%. Di pasar energi, Brent turun 0,6% menjadi $71.16 per barel di tengah harapan meredanya perang dengan Iran.

Analis pasar independen Dana Love PhD menilai komentar terbaru Kevin Warsh di Sintra membuat opsi kenaikan suku bunga pada Juli kembali terbuka dan dapat menguji kelangsungan strategi Bitcoin berleverage milik MicroStrategy. Ia mengaitkan sinyal tersebut dengan STRC, saham preferen bernilai pari $100 yang membayar $12 per tahun namun diperdagangkan di bawah $89. Penurunan harga itu disebut mencerminkan mulai goyahnya keyakinan pasar terhadap keberlanjutan pendanaan strategi tersebut.

Penambahan lapangan kerja nonpertanian AS pada Juni tercatat 5.7万人, jauh di bawah perkiraan 10万人, sehingga memicu ekspektasi kuat bahwa The Fed akan menahan kenaikan suku bunga. Kontrak berjangka suku bunga dana federal menunjukkan peluang 80% untuk tidak menaikkan suku bunga pada pertemuan bulan ini. Indeks utama Wall Street menguat, dengan S&P 500 naik 0.4%, Dow naik 0.5% dan Nasdaq naik 0.3%, sementara imbal hasil Treasury AS turun dan tenor 10 tahun turun ke 4.47%. Di komoditas, Brent melemah 1.2% ke 70.68美元/barel, sementara saham chip bergerak bervariasi dengan Micron naik 2% dan AMD turun 1.5%。