Фондовые индексы

3 июля индекс Nifty IT прибавил почти 2%, а за два дня отскок превысил 6%. Поводом стали более слабые, чем ожидалось, данные по занятости в США за июнь и пересмотр вниз показателей за два предыдущих месяца, что заметно охладило ожидания скорого повышения ставки ФРС и поддержало спрос на риск. Бумаги Infosys подорожали более чем на 5%, а HCLTech, TCS и Tech Mahindra выросли на 2,5%–4%. Ранее индекс четыре сессии подряд снижался на 6,5%.

Резкое падение акций американских производителей полупроводников в среду вечером спровоцировало цепную реакцию на азиатских рынках. В четверг индекс KOSPI в Южной Корее упал на 7,89% — это его крупнейшее однодневное снижение в текущем году, при этом SK Hynix потеряла 10,23%, а Samsung Electronics — 8,03%. Связанные ETF также просели: EWY снизился на 8,12% и в расширенных торгах — еще на 8,64%, FLKR упал на 7,52%, KORU — на 7,66%. В материале подчеркивается, что это было оперативное межрыночное распространение волатильности, а не плановый обзор или анонс.

Индекс KOSPI в четверг обвалился на 7,89% до 7 648,09 пункта, закрывшись на минимуме более чем за три недели на фоне глобальной распродажи акций производителей чипов. Поводом стали вопросы рынка о возможном избытке AI-мощностей после планов Meta Platforms продавать вычислительные ресурсы. Samsung Electronics подешевела на 9,06%, SK Hynix — на 14,57%, а Micron Technology в США упала на 10,57%. Иностранные инвесторы за день продали корейские акции на 4 370,6 млрд вон, воны ослабла к доллару.

2 июля индекс KOSPI на старте торгов опустился ниже 8 000 пунктов, что запустило механизм программной «планки» на Корейской бирже (KRX). KRX приостановила программные сделки по акциям, входящим в состав KOSPI, на пять минут. Ключевым фактором падения стала распродажа в секторе полупроводников.

Акции SpaceX (SPCX) 26 июня были официально включены в индекс Russell 1000, что запустило принудительные покупки со стороны пассивных ETF примерно на $3–$4 млрд. Поскольку публичный фри-флоут SPCX оценивается примерно в $100 млрд, фонды, следующие индексу, должны докупить бумаги в соответствии с новым весом, формируя заметный краткосрочный спрос. Это включение стало предсказуемым результатом полугодовой ребалансировки индекса, но с жёстким механизмом исполнения, что напрямую поддержало отскок котировок. При этом автор сопоставляет масштабы S&P 500 и Russell 1000 и предупреждает о рисках чрезмерной концентрации в индексных стратегиях, не оспаривая немедленного ценового эффекта от включения.

SoftBank завершила второй транш инвестиций в OpenAI, направив $10 млрд в рамках общего обязательства на $30 млрд. На этом фоне The New York Times сообщила, что OpenAI рассматривает возможность отложить IPO до 2027 года, что резко ухудшило настроения инвесторов. Японский индекс Nikkei в тот день снизился на 4%, а акции SoftBank упали более чем на 12%.

Столкновения США и Ирана в выходные не переросли в эскалацию, а технические команды планируют в Дохе встречу по реализации временного мирного соглашения. Nasdaq Composite поднялся на 2.04% на фоне отскока технологических акций, а также после сообщения, что SpaceX будет включена в Nasdaq 100 7 июля. Dow Jones Industrial Average впервые закрылся выше 52000 пунктов, а S&P 500 прибавил 1.16%. Comcast объявила о планах выделить NBCUniversal и Sky, а Alphabet провела первый день в составе Dow.

В понедельник акции Palo Alto Networks (PANW) подскочили на 8,45% до $329,90, обновив максимум за 52 недели. Рост поддержали результаты за Q3, превысившие ожидания по выручке и прибыли, а также расширение сотрудничества в области безопасности с упором на ИИ. На этом фоне Nasdaq Composite прибавил 1,88%, а S&P 500 вырос на 1,31%, и заметное опережение PANW стало прямым позитивным вкладом в динамику индексов.

Автор выделяет новую торговую тему «MANIA» в полупроводниковом секторе — MU-AMD-NVDA-INTC-AVGO — как «замену» прежнему фокусу на Magnificent 7 и привязывает ее к пяти крупнейшим позициям iShares Semiconductor ETF (SOXX). По его оценке, доходность SOXX с начала года превышает 105%, однако технические сигналы указывают на угасание импульса. Он также отмечает подразумеваемую волатильность 62% (98-й перцентиль) и ожидаемый диапазон движения на 3 месяца в $125. В качестве вариантов хеджирования или перестройки позиции предлагаются Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL) и Direxion Daily Semiconductor Bear 3X ETF (SOXS).

SpaceX (SPCX) официально включат в индекс Nasdaq 100 7 июля — всего через три недели после выхода компании на биржу 12 июня. Nasdaq подтвердил изменение, которое, как ожидается, может вызвать около $4.3 млрд пассивных притоков. Крупнейшие фонды, отслеживающие индекс, включая Invesco QQQ Trust (QQQ) и Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM), будут вынуждены провести ребалансировку. Хотя в прошлом году компания зафиксировала чистый убыток $4.9 млрд, а включение в S&P 500 пока не рассматривается, само попадание в Nasdaq 100 выступает конкретным краткосрочным торговым катализатором.