Валютный рынок

Курс фунта к доллару снизился на 0.23% до 1.3234, прервав серию роста из четырех дней. По итогам июня фунт потерял 0.2%, а за первое полугодие — 1.6%. Доллар укрепился на фоне роста доходностей казначейских облигаций США и ожиданий данных по занятости, а также комментариев нового главы ФРС Кевина Уорша. Инвесторов также настораживает политическая неопределенность в Великобритании: возможный уход премьер-министра от лейбористов Кира Стармера и вероятность того, что его сменит Энди Бёрнхэм, усиливают опасения за восстановление экономики в условиях бюджетных ограничений.

Курс южнокорейской воны к доллару в моменте снижался до 1,559.10, приблизившись к самому слабому уровню со времен финансового кризиса 2009 года. На этом фоне зарубежные инвесторы уже восемь торговых сессий подряд фиксируют чистые продажи бумаг, входящих в индекс KOSPI. Такая динамика отражает одновременное усиление оттока капитала и давления на национальную валюту, что напрямую тянет вниз активы в вонах и сам индекс KOSPI.

Mizuho Bank заявляет, что иена опустилась до исторических минимумов, и ее динамика заметно расходится с привычной логикой сделок на разнице процентных ставок. Это заставляет инвесторов пересматривать распространенные валютные стратегии, построенные на разнице ставок между США и Японией. В материале не приводятся конкретные уровни курса или временные отметки, однако подчеркивается структурный характер отклонения, а не краткосрочный сбой. Сдвиг отражается на торговле ключевыми парами, включая иену к доллару США, и создает вызов для участников, опирающихся на процентный арбитраж.

Курс доллара к иене поднялся до 162.41, что стало максимумом с 1986 года, после чего слегка откатился к 162.34. Министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявил, что власти готовы предпринять «надлежащие действия», и рынок ожидает близкой валютной интервенции. Индекс доллара DXY составил 101.32 и во втором квартале может прибавить 1.4%. Давление на иену усиливают расширение дифференциала ставок США и Японии, возобновившиеся ожидания повышения ставок ФРС и ослабление эффекта прежних интервенций.

Курс иены к доллару снизился до 162,27, что стало минимальным уровнем с 1986 года, усилив ожидания срочной интервенции со стороны Министерства финансов Японии. Ранее власти уже проводили интервенции на 11,7 трлн иен и Банк Японии повышал ставку, однако расширяющийся разрыв доходностей между США и Японией продолжает давить на иену. В центре внимания — публикация данных по занятости в США за июнь, которая может повлиять на траекторию ставок ФРС и сроки возможных действий Токио, согласно опросу Reuters.

Индекс доллара в понедельник снизился на 0.28% до 101.08, при этом за месяц он прибавил 2.17%. Иена подешевела к доллару до минимума с 1986 года, достигнув 161.97. После более «ястребиных» сигналов на июньском заседании ФРС под руководством нового председателя Кевина Уорша фьючерсный рынок оценивает вероятность повышения ставки к сентябрю в 64%. Главным событием недели станет отчет по занятости в США за июнь: ожидается рост числа рабочих мест на 110,000 при безработице 4.3%.

Материал разбирает динамику малайзийского ринггита (MYR) на фоне укрепления доллара после неоднозначных сигналов нового председателя ФРС и отсутствия предварительных ориентиров. На этом фоне USD/MYR вырос с февральского минимума RM3.8895 до RM4.1377 на 24 июня. При этом расширение профицита текущего счёта до 3% ВВП и всплеск экспорта электроники и электротехники на 70.5% в годовом выражении, а также инвестиции в дата-центры для ИИ поддерживают фундаментальные факторы ринггита. Ряд организаций сохраняет цель по USD/MYR на конец года в диапазоне RM3.95–RM4.

В пятницу доллар снизился вторую сессию подряд на фоне макроданных и падения цен на нефть, что охладило ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС. Ключевой показатель инфляции в США совпал с прогнозами, а нефть подешевела на 4%, из‑за чего рыночные ожидания повышения ставки в этом году сузились примерно до 25 базисных пунктов. Коррекция последовала после трехдневного укрепления доллара, вызванного «ястребиными» заявлениями нового председателя ФРС Кевина Уорша.

Индийская рупия в среду немного восстановилась после падения до внутридневного минимума и закрылась на уровне 94.66 за $1. По данным Reuters, госбанки, вероятно, действовали от имени Резервного банка Индии, чтобы сдержать дальнейшее ослабление валюты. Давление на рупию усилилось на фоне роста индекса доллара (DXY) до 13-месячного максимума из-за ожиданий повышения ставки ФРС США позднее в этом году. Этот фактор стал прямым катализатором на валютном рынке, при этом DXY — единственный традиционный актив, прямо упомянутый в материале и имеющий торговое значение.

Индекс доллара (DXY) вырос до 101.71, обновив максимум за 13 месяцев. Ожидания рынка по повышению ставки ФРС в июле увеличились до 35% с 9% неделей ранее, а вероятность повышения в сентябре поднялась выше 70%. Давление продаж в технологических акциях и тупик в переговорах США и Ирана усилили спрос на защитные активы. Евро, фунт, австралийский доллар и иена заметно ослабли, при этом иена опустилась до 161.66, приблизившись к минимумам с 1986 года.