Morgan Stanley is backing a $400 million credit line for TeraWulf, a 60% increase from the previous $250 million. The Bitcoin miner turned AI data center operator continues to secure Wall Street funding.

Gold prices posted another steep weekly loss, with rising oil prices, stubborn inflation fears and expectations of further Federal Reserve tightening outweighing safe-haven demand. A technology-led equity selloff on Thursday set off a fresh wave of liquidations, dragging the metal back below $4,000 an ounce.

تستعد البنوك المركزية بهدوء لعالم مختلف جذريًا. وتقدّر غولدمان ساكس أنها تشتري الذهب بوتيرة تتجاوز أربعة أضعاف وتيرتها الشهرية قبل 2022. ويرفض مزيد من البنوك المركزية الإفصاح عن مكان تخزين ذهبها. بغض النظر عن السعر، هذا عالم جديد...

عاجل: كشفت شركة كيستون، المصنعة للمحافظ المادية، عن اختراق لبيانات العملاء شمل الأسماء والعناوين وتفاصيل الشراء. وأكدت الشركة أن المفاتيح الخاصة لا تزال آمنة، لكن مخاطر التصيد الاحتيالي تزداد مع اقتراب عام 2026، مما يضيف صداعًا أمنيًا جديدًا لمستخدمي المحافظ المادية.

هبط سعر XRP على مدى الأسابيع الأربعة الماضية من ذروة سبتمبر عند 1.6562 دولار إلى 1.2775 دولار حالياً، على وقع موجة بيع واسعة ضربت بيتكوين وإيثريوم وعملات بديلة أخرى. ومع ذلك، يواصل مستثمرو التجزئة والمؤسسات في الولايات المتحدة شراء صناديق XRP المتداولة (ETFs). وتشير بيانات SoSoValue إلى أن هذه الصناديق استقطبت أكثر من 14.5 مليون دولار من الأصول هذا الشهر، مقابل خسارة صناديق بيتكوين الفورية 174 مليون دولار، و1.1 مليار دولار لصناديق إيثريوم الفورية في الفترة نفسها. وتعكس هذه التدفقات طلباً على صناديق XRP أقوى من الطلب على الصناديق المتتبعة للعملات الأكبر. ومنذ إطلاقها في نوفمبر الماضي، سجّلت صناديق XRP شهراً واحداً فقط من التدفقات الخارجة، فقدت فيه أكثر من 31 مليون دولار خلال مارس هذا العام. وتبلغ أصول صناديق XRP حالياً 1.48 مليار دولار، منها أكثر من 542 مليون دولار لصندوق Bitwise، وأكثر من 398 مليون دولار لصندوق Franklin XRPZ. وبقي سعر XRP متقلباً رغم تنامي الطلب على عملة Ripple USD المستقرة (RLUSD)، إذ ارتفعت قيمتها السوقية من 894 مليون دولار في الفترة المقابلة من العام الماضي إلى 2.46 مليار دولار، وهي تقترب من ذروتها القياسية عند 2.56 مليار دولار. في المقابل، فقدت USD Coin (USDC) وUSDT زخمهما، إذ تراجعت القيمة السوقية لـUSDC من أكثر من 79 مليار دولار مطلع العام إلى 72 مليار دولار اليوم. ويثقل البيئة الاقتصادية الكلية على XRP وسواها من العملات المشفرة مع بلوغ أسعار النفط 117 دولاراً. وارتفاع أسعار النفط يعني بقاء التضخم مرتفعاً في المستقبل المنظور، ما يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة. وتشير المؤشرات الفنية إلى تكوّن نمط قمة مزدوجة لـXRP عند 1.6535 دولار مع خط عنق عند 1.2520 دولار. ويحمل هذا النمط دلالة على انعكاس في الاتجاه يتأكد عادةً بكسر السعر دون خط العنق. وقد هبط XRP دون متوسط التحرك لخمسين يوماً، وتجاوز أيضاً مستوى Strong pivot reverse في خطوط Murrey Math. وتوحي هذه الإشارات بمزيد من الهبوط نحو 1.00 دولار عند مستوى Murrey Math Lines Strong, Pivot, reverse، ويؤكد الهبوط دون 1.2520 دولار هذا التوجه.

أكدت شركة كيستون، المصنّعة لمحافظ الأجهزة الرقمية، تعرّض بيانات عملائها للاختراق بعد حصول قراصنة على وصول غير مصرّح به إلى موقعها الإلكتروني. وشملت البيانات المكشوفة أسماء العملاء ومعلومات التواصل وعناوين الشحن وتفاصيل الطلبات. ورصدت الشركة الاختراق في 20 أكتوبر، وأكدت وقوعه في 23 أكتوبر بعد مراجعة نشاط واجهة برمجة تطبيقات Shopify. وأوضحت كيستون أن معلومات الدفع وعبارات الاستعادة والمفاتيح الخاصة وكلمات مرور المحافظ لم تتعرض للاختراق. وحذّرت الشركة من احتمال استهداف العملاء المتضررين بحملات تصيّد تستغل ذرائع مثل عمليات استرداد وهمية أو أجهزة بديلة أو مشكلات في الطلبات. وقالت كيستون إنها أوقفت الوصول غير المصرّح به وسدّت الثغرة وفتحت تحقيقاً في الحادث. وجاء في بيان الشركة: «نعتذر إليكم. في 20 أكتوبر رصدنا وصولاً غير مصرّح به إلى موقعنا الرسمي. وبعد التحقق من نشاط واجهة برمجة التطبيقات مع Shopify، أكدنا في 23 أكتوبر أن طرفاً ثالثاً حصل على معلومات شحن العملاء. لقد ائتمنتمونا على هذه البيانات، ونحن آسفون...» الرابط:

وجه تورستن سلوك، كبير الاقتصاديين في أبولو، سلسلة تحذيرات خلال الأسبوع الماضي بشأن طفرة الذكاء الاصطناعي، في وقت خفضت فيه وول ستريت تعرضها للقطاع. رأى سلوك أن إنتاج قدرة حاسوبية إضافية يكلف أكثر من المنفعة الإضافية التي يحصل عليها المستخدمون، وهو ما يتعارض مع توقعات طلب غير محدود على مراكز البيانات. وأشار الثلاثاء إلى تباطؤ نمو الإنفاق على الرموز، ووصف الطلب على القدرة الحاسوبية بأنه مسطح وشديد الحساسية للأسعار. قال سلوك إن معظم الشركات التي تستثمر في الذكاء الاصطناعي لم تحقق بعد مكاسب إنتاجية كبيرة، ما يجعل الذكاء الاصطناعي أقرب إلى نفقة من مصدر نمو. ورأى أن متطلبات القدرة الحاسوبية ومراكز البيانات تعتمد على العوائد التي يمكن للشركات توليدها من هذه القدرة. وتظهر هذه العوائد ببطء، ما يعني مقاومة متزايدة للدفع مقابل خدمات الذكاء الاصطناعي. وأضاف أن نماذج بناء مراكز البيانات تعتمد أساساً على استعداد المستخدمين للدفع مقابل القدرة الحاسوبية، لا على السعة الفعلية أو توافر الكهرباء. الشركات ستدفع أسعاراً مرتفعة فقط إذا أنتج الذكاء الاصطناعي نمواً أسرع في الإيرادات أو أرباحاً أكبر أو وفورات كبيرة. وقال إن الأدلة على هذه المنافع على نطاق واسع محدودة، وإنها قد تظهر أو لا تظهر مستقبلاً. وحذر الخميس من التمويل الدائري في الإنفاق على الرموز. تواجه شركات الذكاء الاصطناعي تدقيقاً في ترتيبات تمويل أو ضمان ديون لشركات أخرى تعد أيضاً عملاء كباراً، ما يثير أسئلة حول استدامة النمو. ورأى سلوك أن علاقة شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة بمستثمري رأس المال الجريء مشابهة. وقال إن 80% من أعلى 1% من المنفقين على الذكاء الاصطناعي يحصلون على دعم رأس مال جريء. وفسر ذلك بأن الشركات الناشئة تمول فواتير القدرة الحاسوبية برأس مال جريء لا بأرباح من العمليات. وقال السبت إن الذكاء الاصطناعي لم ينتج منفعة مالية للشركات الأمريكية خارج كبار مزودي الحوسبة السحابية. هوامش الربح والإيراد لكل عامل ترتفع لدى السبعة الكبار، لكن بقية شركات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لم تشهد تحسناً مماثلاً. وأضاف أن الشركات الأمريكية عموماً لا تحتاج أحدث نموذج ذكاء اصطناعي ولا تريد الدفع مقابله. وقد تجد الشركات السائدة صعوبة في تحسين نتائجها المالية بالذكاء الاصطناعي حتى مع انخفاض تكلفة التقنية وتحولها إلى سلعة. ورأى سلوك أن ذكاء الأعمال يتعلق أساساً بالحكم، الذي يعتمد على السياق ويختلف بين الأشخاص والنماذج. الذكاء الاصطناعي لا يفهم المساءلة أو الثقة أو الثقافة أو القواعد غير المكتوبة أو المقايضات الأخلاقية أو الإنصاف، وهي عوامل تشكل مخاطر السمعة ونمو الإيرادات وهوامش الربح. تراجعت أسهم مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، ولا سيما أسهم أشباه الموصلات، وسط تساؤلات المتداولين عن مدة استمرار الإنفاق الرأسمالي الضخم. تعتزم مجموعة صغيرة من كبار مزودي الحوسبة السحابية إنفاقاً رأسمالياً يقدر بنحو 800 مليار دولار هذا العام، ويتوقع أن يتجاوز تريليون دولار العام المقبل. وقد تواجه شركات الذكاء الاصطناعي صعوبة متزايدة في جمع رأس المال المطلوب. أصدرت ميتا بالفعل ديوناً كبيرة، وأعلنت هذا الأسبوع عن فئة أسهم جديدة، جزئياً لمساعدة الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرغ على دفع ضريبة ثروة محتملة في كاليفورنيا. وتخطط ميتا لإنفاق رأسمالي بين 135 مليار دولار و145 مليار دولار هذا العام. بلغت تكلفة الحماية ضد عجز ميتا عن السداد مستوى قياسياً الخميس. اتسعت مقايضات العجز الائتماني لأجل خمس سنوات على ميتا 7.6 نقاط أساس إلى مستوى قياسي 114.79 نقطة أساس. وتعرضت شركات ذكاء اصطناعي أصغر، بينها مزودو الحوسبة السحابية الجدد، لضغوط أيضاً. هبطت أسهم كورويف أكثر من 30% هذا الشهر، وارتفعت مقايضات العجز الائتماني لأجل خمس سنوات على كورويف بحدّة إلى 1,145 نقطة أساس. وحذر مارك حبيب، رئيس البنية الرقمية العالمية في ستاندرد آند بورز، من ترتيبات تمويل مترابطة تربط كبار مزودي الحوسبة السحابية بمشاريع مراكز بيانات أو شركات ذكاء اصطناعي أصغر. نقلت رويترز عنه قوله في مائدة مستديرة في لندن إن افتراض وجود ديون إضافية غير مرئية أمر معقول. الدين غير المعلن يقع خارج إفصاحات كبار مزودي الحوسبة السحابية. وقال حبيب أيضاً إن ستاندرد آند بورز قد تفتقر إلى رؤية واضحة بشأن التزامات ناشئة عن معاملات لا تصنفها.

النقاط الرئيسية - تراجع AAVE بنحو 6% وسط تصاعد ضغوط البيع - الرمز يهبط دون 140 دولاراً رغم التوسع الأخير في البروتوكول - الأنظار على دعم 130 دولاراً ومقاومة التعافي عند 150 دولاراً انضم AAVE إلى قائمة أضعف رموز التمويل اللامركزي الرئيسية في 24 أكتوبر، إذ هبط نحو 6% بعد أن طغت ضغوط البيع على التطورات الحديثة في منظومة الإقراض التابعة له. سُجّل تداول الرمز عند 140.12 دولاراً في الساعة 11:46 بتوقيت UTC، بانخفاض 5.29% خلال 24 ساعة، قبل أن تشير قراءات لاحقة إلى اقترابه من 135 دولاراً. ويعمّق هذا التراجع أسبوعاً صعباً لـ AAVE الذي تداول فوق 154 دولاراً في وقت سابق من أكتوبر. ويأتي البيع بعد أيام من توسيع Aave أسواق الإقراض المؤسسي، ما يعيد طرح سؤال مألوف على مستثمري التمويل اللامركزي: كيف يواصل بروتوكول نموه بينما يفقد رمزه الحوكمي قيمته؟ لماذا تهبط عملة AAVE اليوم؟ دفع التراجع الأخير الرمز إلى ما دون عدة مؤشرات فنية قصيرة الأجل مهمة، ما عزز الزخم الهابط في السوق. وبلغ متوسطه المتحرك لعشرين يوماً نحو 159.53 دولاراً، وهو أعلى بكثير من مستواه الراهن، ما يظهر حجم ابتعاده عن نطاق تداوله الأخير. كما وضع الاختراق الأولي دون 140 دولاراً AAVE تحت مرجع النطاق السفلي لبولينجر عند 140.63 دولاراً المسجل في 22 أكتوبر. ولم يُرصد أي اختراق أمني مؤكد للبروتوكول، أو قرار حوكمة طارئ، أو إعلان خاص بالرمز، كسبب مباشر لهبوط 24 أكتوبر. ويبدو الضعف متسقاً مع موجة بيع واسعة في سوق العملات المشفرة وضغوط على المراكز ذات الرفع المالي، مع بقاء مساهمة كل عامل غير محددة بدقة. وكانت تقلبات سوق Aave السابقة قد أظهرت كيف يمكن للخلافات المتعلقة بالحوكمة وأسعار الرمز أن تتحرك في اتجاهين متعاكسين. Aave توسّع أسواق الإقراض وسط موجة بيع الرمز يتباين هذا الضعف مع إعلانات حديثة عدة تتصل بالبنية التحتية للإقراض لدى البروتوكول. في 22 أكتوبر، أطلقت Aave V4 ثلاثة أسواق مدارة بشكل مستقل تدعم RLUSD من Ripple وPYUSD من PayPal وOUSD من Origin، مع دخول Sentora إلى البنية الجديدة كمشرف خارجي على الأسواق. إلى ذلك، دفعت Babylon Labs بمقترح قد يسمح للمستخدمين بالاقتراض بالعملات المستقرة مقابل بيتكوين محتفظ به مباشرة على شبكتها الأصلية، وهو ما يبقى مرهوناً بموافقة الحوكمة وتقييم فني إضافي. ولا يضمن أي من التطورين طلباً إضافياً على رموز AAVE. وتمثل استراتيجية إعادة الشراء عاملاً مهماً آخر. فعلى الرغم من إطلاق Aave عمليات شراء للرمز ممولة من الإيرادات في 2025، توقفت هذه العمليات بعد الاضطراب المرتبط بـ rsETH في أبريل، وهو حادث أطلق سابقاً موجة بيع حادة للرمز، ما يوضح كيف يمكن لمخاطر الإقراض أن تؤثر في ثقة المستثمرين حتى مع استمرار المنصة في العمل. توقعات سعر AAVE: هل يستعيد الرمز 150 دولاراً؟ يتمثل التحدي الفوري أمام AAVE في استعادة 140 دولاراً، ثم منطقة 149–150 دولاراً حيث تلتقي عدة متوسطات متحركة. ويمكن لتماسك فوق 150 دولاراً أن يحسّن الزخم قصير الأجل ويضع نطاق 155–160 دولاراً في دائرة الضوء، علماً بأن هذه أهداف فنية مشروطة لا توقعات مؤكدة. وإذا استمر البيع، تبرز منطقة 130 دولاراً كمرجع نفسي مهم، مع احتمال أن يفتح التراجع الأعمق الباب أمام 120 دولاراً. وقد رسم محللون مؤسسيون في السابق سيناريوهات طويلة الأجل أعلى كثيراً؛ إذ قدّرت Grayscale قيمة محتملة عند 175 دولاراً بحلول 2027، فيما نشر Standard Chartered توقعاً أكثر طموحاً مرتبطاً بتبني التمويل اللامركزي على المدى البعيد.

النقاط الرئيسية: - عدد المحافظ غير الفارغة على شبكة XRP Ledger يبلغ مستوى قياسيًا عند 8.24 مليون. - الشبكة تضيف 4,772 محفظة جديدة في يوم واحد، وهو خامس أكبر ارتفاع يومي منذ مارس 2026. - Ripple وArf تتعاونان لتوفير سيولة تسوية بعملة RLUSD لشركات المدفوعات الدولية المرخّصة على شبكة XRP Ledger. أظهرت بيانات Santiment الصادرة في 22 أكتوبر أن شبكة XRP Ledger تحتوي 8.24 مليون محفظة غير فارغة، وهو أعلى مستوى في تاريخ الشبكة. واصل الإجمالي ارتفاعه خلال أشهر من تقلّبات سعر XRP. يقيس المؤشر العناوين المموّلة لا عدد المستثمرين، إذ يمكن لشخص أو مؤسسة واحدة تشغيل أكثر من محفظة. رصدت المنصة التحليلية 4,772 محفظة جديدة خلال يوم واحد، وهو خامس أعلى رقم لنمو الشبكة اليومي منذ مارس. تباين معدل إنشاء المحافظ اليومي خلال الفترة، مع ظهور عدة قمم معزولة، بينما ظل إجمالي عدد المحافظ على مسار صعودي أكثر ثباتًا. توسّع المحافظ وسعر XRP تحرك سعر العملة في الاتجاهين خلال الأشهر الماضية دون أن يقطع الزيادة الأوسع في العناوين غير الفارغة. تقيس الأرقام نشاط الحسابات لا أداء السعر. حددت Santiment مستوى 1.40 دولار كنقطة أولى تستحق المراقبة، مع احتمال تحرك XRP نحو 1.50 دولار إذا بقي فوق 1.40 دولار واستقر إنشاء المحافظ اليومي قرب 4,000. في المقابل، قد يضعف هذا التوقع عند 1.30 دولار أو إذا هبط الإنشاء اليومي إلى ما دون 3,000 محفظة تقريبًا. يرصد مقياس نمو الشبكة العناوين الجديدة، بينما يتابع مقياس الحائزين العناوين التي تحتوي XRP بالفعل. لا يحدد أي من المقياسين عدد الأفراد الفريدين المنضمين إلى الشبكة. Ripple وArf تكشفان عن خدمة تسوية RLUSD قالت Arf في إعلان بتاريخ 22 أكتوبر إنها دخلت شراكة مع Ripple لتوفير سيولة تسوية عبر RLUSD، العملة المستقرة الصادرة عن Ripple، بهدف خدمة شركات المدفوعات المرخّصة التي تحتاج رأس مال عامل أثناء إتمام التحويلات الدولية. تعمل Arf على توفير السيولة الأولية مباشرة على XRP Ledger. وكثيرًا ما تموّل شركات المدفوعات المعاملات قبل استلام حصيلة التسوية المقابلة. وتقدّم خدمة Arf رأس مال قصير الأجل يسدد العملاء قيمته بعد إتمام تلك المعاملات، وهي عملية تستغرق عادة ما بين يوم وخمسة أيام، ما يتيح للشركة إعادة استخدام رأس المال نفسه في تدفقات دفع متتالية. وذكرت Arf أن حجم تسوياتها السنوي يبلغ نحو 10 مليارات دولار. لم يحدد الإعلان موعدًا للإطلاق ولا حجم سيولة RLUSD المخصص للشراكة. وتعتزم Arf نقل مزيد من نشاط التسوية إلى البنية المقترحة للإقراض الأصلي على XRP Ledger فور تفعيل الشبكة لهذه الوظائف، وهي منظومة تشمل خزائن الأصول الفردية (Single Asset Vaults) لتجميع رأس المال وبروتوكول إقراض لتقديم قروض منظّمة. وبموجب الترتيب المقترح، ستدير Arf نشر رأس المال عبر وظائف على السلسلة، مع إبقاء قرارات الاكتتاب ورأس المال العامل خارج السلسلة. هذا المقال لأغراض معلوماتية فقط ولا يشكّل نصيحة مالية. تتسم العملات المشفرة بتقلب كبير واحتمال خسائر. على القراء إجراء أبحاثهم المستقلة قبل اتخاذ قرارات استثمارية.