سجّلت صناديق المؤشرات المتداولة الفورية لبيتكوين وإيثريوم التابعة لـBlackRock صافي تدفّقات خارجة بلغ 91.4 مليون دولار بين 10 و14 أغسطس. وتكبّد صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) صافي خروج قدره 78.9 مليون دولار، فيما سجّلت منتجات إيثريوم الفورية ETHA وETHB معاً صافي خروج بلغ 12.5 مليون دولار. وعلى أساس يومي، خرجت من IBIT تدفّقات بقيمة 53.6 مليون دولار في 10 أغسطس و14.3 مليون دولار في 12 أغسطس و5.7 مليون دولار في 13 أغسطس و55.5 مليون دولار في 14 أغسطس، بحسب بيانات Coinglass.

رفع مدير صناديق التحوط بول تيودور جونز حيازته من صندوق بيتكوين المتداول في البورصة إلى 2290万美元. وقال علناً إن بيتكوين هو أفضل أداة متاحة حالياً للتحوط من التضخم. وتعكس هذه الخطوة تنامي قبول متداولي الاقتصاد الكلي التقليديين لخصائص العملات المشفرة كوسيلة لمواجهة التضخم. وقد يؤدي ذلك إلى زيادة اهتمام المؤسسات بتخصيص رؤوس الأموال لهذا الأصل.

تُظهر بيانات السلسلة لإيثريوم (URPD) أن نطاق السعر بين 2,700 و2,800 دولار يشهد تركزًا مرتفعًا للمعروض، إذ يبلغ مجموع ثلاثة أعمدة نحو 13 مليون ETH، أي أكثر من 10% من الكمية المتداولة. وتُسجّل هذه الكمية خسائر غير محققة بنحو 40% لكنها لم تشهد انتقالًا يُذكر. وبحسب نموذج الحسابات لدى Glassnode، قد يرتبط الجزء الأكبر من هذا التركز بكيان BitMine بعد عمليات زيادة حيازة خفّضت متوسط التكلفة المرجّح إلى هذا النطاق. كما قد يُسهم نطاق التداول الكثيف في يناير والرهان على السلسلة في تراكم المعروض، فيما قد يشكّل النطاق ذاته مقاومة إذا عادت الأسعار إليه لاحقًا.

قدمت بورصة شيكاغو للخيارات (Cboe) طلباً إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية (SEC) لإطلاق أول صناديق متداولة في البورصة (ETF) في الولايات المتحدة برافعة مالية 3x للبيتكوين والإيثريوم. وتهدف المنتجات إلى تتبع العائد اليومي المضاعف ثلاث مرات لكل من BTC وETH، بما يتيح تعرضاً مرفوعاً للأصول المشفرة ويزيد في الوقت نفسه من مستوى المخاطر. وإذا تمت الموافقة عليها، فقد توسع منظومة مشتقات العملات المشفرة في السوق الأميركية وتوفر للمستثمرين المحترفين أدوات إضافية للتحوط والمضاربة.

تقدّر Grayscale أن تغييرات مقترحة في توكنوميكس Ethereum وSolana قد تخفّض تضخم المعروض السنوي بحلول 2031 إلى نحو 0.4% لعملة ETH و1.1% لعملة SOL، ما يعزز الندرة لكنه يقلل عوائد الرهن. وأضافت Stellar كلاً من MoneyGram وFigure وRange كمدققين من المستوى الأول لتعزيز أمن الشبكة. وقالت Payward، الشركة الأم لـKraken، إن إيرادات الربع الثاني بلغت $508M بزيادة 17% على أساس سنوي رغم تراجع حجم التداول 13%. وسجلت صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة صافي تدفقات خارجة أسبوعية قدرها $389.7M، مقابل تدفقات داخلة أسبوعية لصناديق Ethereum المتداولة في البورصة بقيمة $6.7M.

سجلت صناديق ETF الفورية لبيتكوين صافي تدفقات خارجة بنحو 3.9 مليار دولار خلال الأسبوع الماضي، بينما حققت صناديق ETF الفورية للإيثريوم صافي تدفقات داخلة بقيمة 6.7 مليون دولار. وتشير هذه التحركات إلى تفضيل قصير الأجل نحو الإيثريوم. وتُظهر بيانات أسواق التنبؤ أن احتمال صعود الإيثريوم إلى 2,250 دولار قبل نهاية العام يبلغ 56%.

قالت Grayscale إن تغييرات مقترحة على اقتصاديات التوكنات لكل من Ethereum وSolana قد تخفض بشكل كبير معدل تضخم المعروض. وبحسب تحليلها، قد ينخفض التضخم السنوي للمعروض إلى نحو 0.4% لعملة ETH وإلى نحو 1.1% لعملة SOL بحلول 2031. ومن شأن ذلك زيادة ندرة الأصلين، لكنه قد يؤدي أيضاً إلى تقليص مكافآت التخزين (staking). وأضافت أن هذه التعديلات لا تزال في مرحلة المقترحات ولم تُعتمد نهائياً بعد.

أظهرت بيانات Securitize للربع الثاني أن متوسط الأصول المُرمّزة المُدارة بلغ $4.3 billion بزيادة 16% على أساس سنوي، فيما ارتفع إجمالي حجم المعاملات 147% إلى $5.3 billion. وفي المقابل، تراجعت إيرادات الشركة 5% إلى $14.4 million، وسجّلت خسارة صافية قدرها $21.7 million. ويُعزى نمو النشاط أساساً إلى عمليات الاكتتاب والاسترداد في صندوقي BlackRock BUIDL وBUIDLI، إضافة إلى اكتتاب بقيمة $250 million في Securitize Tokenized AAA CLO Fund. كما بات بإمكان حاملي BUIDL مبادلة حيازاتهم إلى USDC عبر UniswapX RFQs، لكن ذلك يمر عبر صانعي سوق مُدرَجين على قائمة بيضاء وبمشاركة مُقيّدة.