Tras las fuertes subidas de septiembre, Ethereum ha vuelto aproximadamente al nivel de precio de hace un mes en medio de una corrección más amplia del mercado. En los últimos tres días, ETH ha caído un 10% y ha perdido más de 38.000 millones de dólares de capitalización. Aun así, los datos en cadena muestran que las reservas de ETH en Binance siguen disminuyendo: desde agosto han pasado de unos 3,92 millones a 3,47 millones, cerca de un 11,5% menos. El 6 de octubre, Binance registró más de 320.000 transacciones de retirada de ETH en un solo día, un máximo histórico.

Las reservas de XRP en exchanges cayeron con fuerza: los datos del 4 de octubre muestran que Binance y Upbit redujeron en conjunto cerca de 1.047亿枚 de XRP. Según CryptoQuant, las ballenas concentraron el 77% de las salidas desde exchanges, y en Binance los grandes tenedores representaron alrededor del 81% de esos retiros. Por separado, cuatro nuevas carteras en Hyperliquid abrieron posiciones cortas 40x en Bitcoin con un valor nominal de unos $1250万美元, y después BTC cayó por debajo de $84000, dejando señales mixtas para el mercado.

El presidente de Bitmine dijo en TOKEN2049 Singapur que la empresa necesita comprar unas 100,000 ETH más para alcanzar el 5% del suministro en circulación y que después dejará de acumular. Bitmine informó que posee 6,016,414 ETH, cerca del 4.9% del suministro, tras adquirir aproximadamente $41 million en la semana previa. En paralelo, los ETF al contado de ETH en Estados Unidos han registrado salidas durante seis sesiones consecutivas. En este contexto, el precio de ETH cayó un 5% en la semana hasta rondar los $2,500.

Bitcoin ha vuelto a fracasar en su intento de superar la apertura anual en $87,700 y cotiza cerca de $84,000. La actividad apalancada en futuros se ha moderado, con el interés abierto agregado bajando a alrededor de 625,000 BTC, su nivel más bajo desde inicios de año. La demanda al contado también se debilitó: los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron entradas netas de $241.1 million del 28 de septiembre al 2 de octubre, cerca de un 90% menos que los $2.39 billion de la semana anterior. Los datos muestran que los largos en futuros cerraron posiciones tras la publicación de cifras clave, dejando al mercado con poco impulso.

Los BTC mantenidos en exchanges han caído de forma notable y la oferta en estas plataformas se ha reducido a alrededor del 6,50% del total, según datos de Santiment. En ese contexto, bitcoin acumula una subida de más del 33% desde mediados de agosto. En Binance, la media móvil de 7 días de las entradas de tamaño medio bajó de 4.155 BTC el 16 de agosto a 2.648 el 7 de octubre, y en Coinbase Prime descendió de 1.620 BTC a 1.370 BTC. Por el lado institucional, el fondo MSBT de Morgan Stanley captó 7,84 millones de dólares.

Los datos muestran que Dogecoin (DOGE), pese a ocupar el puesto 11 por capitalización del sector, presenta una liquidez muy reducida. Según datos de CoinGecko, actualmente solo Binance y MEXC registran una profundidad de mercado de DOGE superior a 1 millón de dólares. En comparación, activos principales como XRP y SOL cuentan con una liquidez considerablemente mayor. Esta baja profundidad podría hacer que DOGE sea más propenso a oscilaciones bruscas de precio a corto plazo.

Los bajistas de Ethereum continúan vendiendo, pero el precio de ETH se mantiene cerca de los $2,700. Los ETF spot de Ethereum en Estados Unidos registraron en la jornada salidas netas por $206M. El movimiento sugiere que los inversores institucionales están reduciendo su exposición a ETH. La divergencia entre presión vendedora y resiliencia del precio refleja una mayor división entre compradores y vendedores.

Las tenencias de los ETF spot de bitcoin ya equivalen al 6% de la capitalización total de bitcoin. Este dato indica que el volumen de capital institucional que entra en el mercado de bitcoin a través de ETF regulados sigue aumentando. También refuerza la posición de los ETF como el principal canal para que el capital tradicional acceda al mercado cripto.