Stock Index

James Hardie Industries a annoncé un chiffre d’affaires du 1er trimestre de l’exercice 2027 en hausse de 64% sur un an, à 1,47 milliard de dollars, tandis que l’EBITDA ajusté a progressé de 79% à 422 millions de dollars. Le groupe a parallèlement relevé ses prévisions annuelles, anticipant une croissance de l’EBITDA ajusté comprise entre 7,4% et 13,7%. Morgan Stanley estime que les bénéfices pourraient dépasser d’environ 19% les attentes actuelles du marché d’ici 2029.

Le sentiment sur les marchés indiens s’améliore après un léger repli des rendements obligataires américains, tandis que la roupie s’apprécie face au dollar à un plus haut de deux mois. Une mobilisation de 136 milliards de dollars via une facilité de swap à conditions préférentielles et de 127 milliards de dollars via le programme FCNR(B), au-delà des attentes, contribue à stabiliser la devise et à renforcer la confiance des investisseurs institutionnels étrangers. Cette collecte devrait aussi soutenir les marges nettes d’intérêt des banques, un point favorable aux valeurs bancaires. Les investisseurs institutionnels étrangers devraient poursuivre leurs achats d’actions indiennes.

BHP, Woolworths et Coles, trois valeurs de l’ASX 200, ont nettement relevé leurs dividendes lors de cette saison de résultats. BHP a augmenté son dividende final d’environ 51.5% sur un an à US$0.99 par action, portant la distribution annuelle à un plus haut de quatre ans. Sur l’exercice FY26, le groupe a affiché une hausse de 15% du chiffre d’affaires à US$58.8 billion et un bond de 30% du bénéfice sous-jacent à US$13.2 billion, dans un contexte de progression des prix du cuivre, du minerai de fer et du charbon métallurgique.

Les géants technologiques américains multiplient les émissions obligataires tandis que l’escalade autour du détroit d’Ormuz exerce une pression haussière sur les coûts d’emprunt mondiaux. Depuis le début de l’année, les « hyperscalers » comme Google, Amazon et Meta ont déjà émis plus de 2190亿美元 d’obligations, soit plus du double sur un an, et certaines prévisions placent le total annuel entre 4000 et 5000亿美元. Dans le même temps, la confrontation militaire entre les États-Unis et l’Iran dans le détroit d’Ormuz alimente les prix de l’énergie et les anticipations d’inflation. Les marchés intègrent ainsi l’hypothèse d’un environnement de taux durablement élevés.

Les actions indiennes ont clôturé en baisse, le Sensex reculant de 0,49% et le Nifty de 0,59%. La hausse du pétrole a pesé sur le marché après que des frappes aériennes américaines en Iran ont fait monter le Brent de 1% à 95,4 USD le baril. Les valeurs automobiles ont mené les pertes, avec Hero MotoCorp en baisse de 6% et Eicher Motors de 5%. La roupie indienne est restée stable autour de 94,97, soutenue par des interventions de la banque centrale.

Stoxx a annoncé un ajustement de la composition de l’indice Euro-Stoxx-50, avec l’entrée d’Engie et de Nokia à la place de Volkswagen (VW) et Prosus. Ce changement devrait entraîner un rééquilibrage des positions des fonds passifs qui répliquent l’indice.

Le 1er septembre, les investisseurs institutionnels étrangers ont été acheteurs nets d’actions indiennes à hauteur de Rs 1,143 crore, tandis que les investisseurs institutionnels domestiques ont enregistré un achat net de Rs 1,847 crore. Sur la séance, le Nifty 50 a cédé 0.1% à 24055.80 et le Sensex a reculé de 0.02% à 76944.28. Le Brent est passé au-dessus de 92 dollars le baril et la hausse des rendements obligataires mondiaux a pesé sur l’appétit pour le risque. La croissance du PIB indien au premier trimestre, à 7.8%, a apporté un soutien, mais le pétrole, la géopolitique et les flux étrangers restent des facteurs clés.

Mardi avant l’ouverture de Wall Street, les contrats à terme sur le Dow Jones reculent d’environ 255 points, soit 0,5%, tandis que ceux sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 cèdent respectivement 0,5% et 1%. Les prix du pétrole s’envolent après des échanges de tirs entre les États-Unis et l’Iran dans le détroit d’Ormuz, propulsant le Brent au-delà de 92 $ le baril. Le rendement du Treasury à 10 ans monte à 4,79%, alimentant les inquiétudes sur de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale. La semaine doit aussi être marquée par la publication de JOLTS, de l’ISM manufacturier (PMI) et du rapport mensuel sur l’emploi (non-farm payrolls).

Après un nouvel épisode de confrontation militaire entre les États-Unis et l’Iran dans le détroit d’Ormuz, le Brent a franchi 90 US$ le baril et le rendement des Treasuries américains à 10 ans a touché un plus haut de 19 mois. Des propos jugés restrictifs du président de la Réserve fédérale ont renforcé la recherche de valeurs refuges, pesant sur les futures d’indices en Asie-Pacifique. Les futures du Nikkei 225 ont terminé en baisse de 630 points à 65,820 et ceux du Hang Seng ont reculé de 107 points à 25,346.

Le 31 août, les trois grands indices de Wall Street ont clôturé dans le rouge, le Dow reculant de 374 points à 53,185.90, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq ont également cédé du terrain. La hausse des prix du pétrole, alimentée par les tensions géopolitiques, a ravivé les craintes d’inflation. Les marchés estiment désormais à plus de 65% la probabilité d’une hausse de 25 points de base des taux de la Fed en septembre, selon l’outil FedWatch du CME. Malgré la séance baissière, les trois indices ont enregistré une progression sur le mois.