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Le gouverneur de la Fed Christopher Waller doit intervenir et devrait souligner qu’une hausse de taux reste probable avant la réunion du FOMC du 16 septembre, sauf surprise de données nettement plus accommodantes. Le marché a désormais intégré comme scénario central une hausse des taux de la Fed en septembre, tandis que le dollar se maintient après ses gains récents. Dans ce contexte jugé plus offensif, l’USD/JPY est attendu en zone 160-162. La Banque du Canada devrait laisser son taux directeur inchangé à 2.25%, avec une inflation sous-jacente considérée comme bien ancrée.

Le ringgit a ouvert en baisse mercredi face au dollar américain, à 4.0380/0445. Les analystes ont relevé que le Brent a grimpé à US$95.46 le baril, ravivant les craintes d’inflation et renforçant les anticipations d’un relèvement des taux de la Fed en septembre, désormais évaluées à 65%. Dans ce contexte, l’indice du dollar (DXY) a progressé de 0.25% à 99.677 points, pesant sur la devise malaisienne.

Mardi, la livre sterling est passée sous le seuil de 1.3550 face au dollar, accusant une baisse intrajournalière de 0.4%. Aux États-Unis, l’indice des prix à la consommation (CPI) a progressé de 3.1% sur un an en février, au-dessus des attentes, ce qui a soutenu le dollar et fait monter l’indice du dollar de 0.3%. Au Royaume-Uni, l’inflation a reculé par rapport à ses sommets mais reste au-dessus de l’objectif de 2% de la banque centrale, ce qui limite la marge de manœuvre pour des baisses de taux. Le marché intègre une probabilité de 60% d’une baisse de 25 points de base en mai, mais cette anticipation pourrait évoluer si l’inflation reste tenace.

La banque centrale du Kazakhstan a indiqué avoir vendu en août des devises d’une valeur d’environ 809 millions de dollars afin de couvrir des achats d’or. Elle prévoit de poursuivre en septembre des ventes d’un montant équivalent. L’objectif est de neutraliser le risque de change lié à ces achats d’or.

Les dernières données d’inflation de la zone euro ont déçu les attentes, l’inflation globale revenant de 2,4% à 2,2% et l’inflation sous-jacente de 2,9% à 2,7%. Ce ralentissement, plus marqué que prévu, a pesé sur l’euro face à la livre. La paire EUR/GBP a cédé jusqu’à 0,4% en séance, autour de 0,84, à un plus bas de plusieurs mois, renforçant les paris sur une accélération des baisses de taux de la BCE.

L’euro s’apprécie face au dollar, en hausse de 0,15% autour de 1,1600 lors de la séance européenne de lundi, porté par le repli du billet vert et une accélération de l’inflation en Allemagne. L’indice des prix à la consommation (CPI) préliminaire allemand ressort à 2,4% sur un an, tandis que l’indice harmonisé grimpe à 2,6%, dépassant dans les deux cas les niveaux précédents et les attentes du marché. Ces chiffres renforcent les anticipations d’une BCE moins pressée d’assouplir sa politique monétaire.

L’euro a reculé mardi à un plus bas de deux semaines face au dollar, porté par un billet vert plus ferme. Des indicateurs américains de ventes au détail et d’inflation jugés solides ont conduit le marché à revoir ses anticipations de politique monétaire de la Réserve fédérale, repoussant le calendrier du premier assouplissement. Dans ce contexte, l’indice du dollar a gagné 0.4% sur la séance. Si la Fed maintient des taux élevés tandis que la BCE s’oriente vers un biais plus accommodant, le dollar pourrait rester soutenu et peser sur les bénéfices des multinationales.

Le yen a glissé à 160,20 pour un dollar, la perspective d’un resserrement monétaire de la Réserve fédérale ayant poussé les rendements des bons du Trésor américain et le billet vert à la hausse. Le Japon a déjà dépensé un montant record de 98,7 milliards de dollars pour soutenir sa devise sur le marché des changes, sans parvenir à dissiper la pression. Dans le même temps, le rendement des obligations d’État japonaises à 10 ans a atteint 2,95%, un plus haut en 30 ans. Les marchés se tournent vers la prochaine réunion des ministres des Finances du G20, où Washington pourrait presser Tokyo de préserver la discipline budgétaire et d’encourager une hausse des taux de la banque centrale.

Le baht thaïlandais et l’or ont grimpé à leurs plus hauts niveaux en près de trois mois, sur fond de regain de faiblesse du dollar. Les rachats de Treasuries par le Trésor américain n’ont pas dissipé les inquiétudes du marché sur l’alourdissement de la dette nationale et la persistance des déficits, laissant le billet vert proche de ses plus bas de plusieurs mois, selon des opérateurs. Le baht a touché 32.85 pour un dollar lundi, tandis que l’or au comptant a atteint 4,346.36 $US l’once, un sommet depuis la mi-mai.

La roupie indienne s’est appréciée de 17 paise à 95,56 face au dollar américain jeudi matin, portée par l’affaiblissement du billet vert après l’annonce du Trésor américain de doubler les rachats d’obligations à long terme à USD 4 billion. Le dollar a aussi été sous pression après les minutes de la réunion de juillet de la Réserve fédérale, qui ont réduit les anticipations d’un nouveau durcissement monétaire. Sur le marché des changes interbancaire, la roupie a ouvert à 95,57 avant de monter à 95,56.