Geopolitics

Donald Trump a menacé d’agir contre l’Iran, ravivant les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et propulsant les contrats à terme sur le Brent à 96 dollars le baril. Dans ce contexte, le Nifty50 a reculé de 0,8% à 23,996 points et le Bank Nifty de 1,23% à 57,127 points. Les signaux techniques montrent que le Nifty est passé sous des moyennes mobiles clés, tandis que l’ADX est tombé à 9,61, son plus bas niveau en trois ans. Le marché se retrouve ainsi dans une phase de compression de volatilité susceptible de déboucher sur un mouvement directionnel.

Les tensions géopolitiques se sont nettement accrues après une onzième série de frappes militaires américaines contre l’Iran, tandis que le secrétaire d’État a affirmé que Téhéran n’était « pas sérieux » dans les discussions. Le Brent a grimpé à un plus haut de plus d’un mois et a brièvement dépassé 95 dollars le baril, tandis que le WTI a progressé de 3% à 86,83 dollars. Dans ce contexte, le S&P 500 a cédé 0,2%, le Nasdaq 100 0,5% et l’ETF QQQ 0,8%. Des valeurs technologiques comme Tesla, Google, Reddit et Amazon ont été sous pression sur fond de résultats inférieurs aux attentes ou d’inquiétudes sur les dépenses d’investissement, avec des replis en après-Bourse.

Les Houthis ont intensifié le blocus de la mer Rouge, ravivant les inquiétudes sur le transport maritime mondial et l’approvisionnement énergétique. Très dépendant des importations de pétrole du Moyen-Orient, le yen a glissé sous 163 pour un dollar, un niveau inédit depuis 1986, alimentant les anticipations d’un relèvement plus rapide des taux par la Banque du Japon. Dans le même temps, les stocks de brut de l’API ont surpris à la hausse avec +2.603M barrels, contre une attente de -1.5M barrels. Le texte signale un repli des valeurs de semi-conducteurs et une divergence des flux sur les « Magnificent Seven », avec des entrées précoces sur Alphabet et Microsoft, et des sorties sur Tesla et Apple.

La décision du président nicaraguayen Daniel Ortega de cesser d’organiser des élections pourrait se répercuter sur les prix du café aux États-Unis, déjà au plus haut depuis une décennie. Le marché américain dépend fortement du Nicaragua, dont il achète 35% des exportations de café, pour environ un demi-milliard de dollars par an. Le secrétaire d’État Marco Rubio a déclaré que Managua ne devait pas s’attendre à un « business as usual » avec Washington après cette annonce. D’éventuelles restrictions à l’importation ou de nouveaux droits de douane risqueraient de tendre davantage une offre américaine déjà serrée depuis quatre ans.

Les échanges de tirs persistants entre les États-Unis et l’Iran ont soutenu la hausse des prix du pétrole, le Brent atteignant 92.05 $ le baril et le WTI américain 85.19 $. En Asie, les marchés ont évolué en ordre dispersé, avec le Nikkei 225 en hausse de 1.9% et le Kospi en progression de 4.6%, tandis que le Hang Seng a reculé de 0.7%. Des analystes soulignent qu’un yen faible, combiné à un pétrole plus cher, accroît la pression d’inflation importée au Japon. À Wall Street, les trois principaux indices ont terminé en hausse, portés par les valeurs de semi-conducteurs liées à l’IA.

La rupture d’un cessez-le-feu provisoire entre les États-Unis et l’Iran a entraîné une nouvelle fermeture du détroit d’Ormuz. Les rebelles houthis du Yémen ont mis fin à leur trêve avec l’Arabie saoudite et annoncé un blocus maritime pouvant passer par la fermeture du détroit de Bab el-Mandeb. En parallèle, la Russie a suspendu ses exportations de diesel, qui représentent environ 12% du marché mondial. Ce triple choc a provoqué une hausse hebdomadaire du diesel de P10 à P12 par litre et alimente le risque de prix du pétrole durablement au-dessus de 80 dollars le baril, sous pression pour l’inflation et le PIB mondiaux.

Les États-Unis et l’Iran ont échangé des frappes militaires pour un 10e jour consécutif, tandis que la Royal Navy a signalé que l’Iran avait frappé deux navires près du détroit d’Ormuz. Les Houthis ont annoncé qu’ils imposeraient un blocus maritime à l’Arabie saoudite. Les contrats à terme sur le WTI ont gagné plus de 1% sur la séance, atteignant un plus haut de cinq semaines. Cette escalade affecte directement un couloir clé du transport mondial de pétrole et renchérit la prime de risque géopolitique.

Des efforts de médiation entre les États-Unis et l’Iran ont contribué à apaiser les tensions sur les prix du pétrole, entraînant un reflux du Brent après un pic d’un mois. En Europe, le compartiment technologique a avancé de 0,9%, avec de fortes hausses pour ASML et ASMI. Dans le même temps, le blocus de l’Arabie saoudite par les Houthis du Yémen se poursuit, maintenant des inquiétudes sur l’approvisionnement énergétique.

Des signes d’apaisement dans la diplomatie entre les États-Unis et l’Iran ont pesé sur le pétrole, tandis que l’Iran affirme avoir reçu une proposition de cessez-le-feu de 10 jours visant à sauver un accord intérimaire. Dans ce contexte, l’or a progressé de 0,9% à 4042.69 dollars l’once. Le marché y voit un signal de reflux des risques d’inflation et des anticipations de hausse des taux de la Réserve fédérale, ce qui soutient l’or, actif sensible aux taux réels.

Les Houthis du Yémen menacent d’imposer un blocus naval à l’Arabie saoudite, une mesure qui pourrait perturber le détroit de Bab elMandeb, axe majeur du transport mondial de pétrole. La montée des tensions au Moyen-Orient a porté le brut à un plus haut de plus d’un mois, ravivant les craintes d’inflation et la demande de valeurs refuges. Dans ce contexte, l’or et l’argent ont progressé sur le MCX et sur les marchés internationaux, avec des contrats à terme sur l’or en hausse de 1000 roupies/10 grammes et sur l’argent de 3109 roupies/kg.