Os futuros de trigo nos EUA avançaram na sexta-feira, com ganhos em Chicago, Kansas City e Minneapolis. Apesar de as vendas de exportação dos EUA no ano comercial atual estarem 31% abaixo do mesmo período do ano passado, o mercado segue embutindo um prêmio de risco por possíveis interrupções de exportação no Mar Negro. O ministro da Agricultura da Ucrânia disse esperar que a safra de trigo de inverno de 2027 fique abaixo da área de 4,7 milhões de hectares (11,61 milhões de acres), reforçando a perspectiva de oferta mais apertada.

Os preços do ouro recuaram mais de 1% em 28 de agosto após o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, sinalizar que o banco central pode elevar os juros, em meio a uma pequena revisão para baixo dos números de emprego dos EUA. O ouro à vista caiu 0.8% para US$ 4,563.05 por onça. Na Índia, o metal passou a ser negociado a ₹1,56,780 por 10 gramas, queda de 1.77%. Antes disso, o ouro havia atingido a máxima de três meses com o otimismo após o apoio do Tesouro dos EUA a títulos de longo prazo.

As ações da Micron Technology recuaram de acima de US$ 1.036 para perto de US$ 935, mesmo com melhora dos fundamentos. Os preços de DRAM avançaram de 58% a 63% no segundo trimestre em relação ao trimestre anterior, e a memória HBM4E, com uma relação de consumo de wafer próxima de 4:1, pode pressionar ainda mais a capacidade de DRAM convencional. A empresa diz ter garantido US$ 22 bilhões em compromissos por meio de acordos estratégicos, com grandes contratos em termos de take-or-pay que se estendem até 2030. O papel negocia a 6 vezes o lucro consensual do ano fiscal de 2027, com EPS projetado para mais que dobrar para US$ 155.03.

Os preços do gás natural na Ásia e na Europa avançaram depois que o Qatar estendeu a cláusula de força maior nas entregas de GNL até novembro, em meio ao bloqueio contínuo de tráfego no Estreito de Ormuz. Na Ásia, o GNL spot subiu para US$ 23.388 por milhão de unidades térmicas britânicas (MMBtu). Na Europa, o preço de referência do gás no TTF holandês superou US$ 80 por megawatt-hora (MWh). Com estoques europeus em 63%, bem abaixo da média de cinco anos de cerca de 80%, aumentaram as preocupações com a oferta no inverno.

Os futuros de açúcar bruto em Nova York e de açúcar branco em Londres caíram com força e apagaram a alta do início do pregão. A desvalorização do real brasileiro estimulou vendas de exportação e levou à liquidação de posições compradas nos contratos. No cenário de oferta e demanda, a União Europeia projeta queda de 19% na produção de açúcar em 2026/27, as chuvas de monção na Índia seguem abaixo do normal e o consumo global de açúcar em 2026/27 é estimado em nível recorde.

As expectativas de que o Federal Reserve eleve os juros em breve para conter a inflação aumentaram, e o rendimento do Treasury de dois anos saltou para 4.32%. Operadores passaram a precificar quase 60% de chance de alta de juros já no próximo mês, ante 35% no dia anterior, enquanto o rendimento do Treasury de 10 anos subiu para 4.70%. No mercado acionário, os índices oscilaram: o Dow Jones avançou levemente e o Nasdaq recuou.

Os índices acionários dos EUA avançaram após o presidente do Fed, Warsh, afirmar que a economia parece ter se fortalecido e reiterar o compromisso de trazer a inflação de volta à meta de 2%. O S&P 500 subiu 0.37%, o Dow Jones avançou 0.34% e o Nasdaq 100 ganhou 0.18%. Em contraste, ações ligadas a chips e infraestrutura de IA recuaram, com a Marvell Technology caindo 7% após uma projeção de margem bruta abaixo do consenso. As expectativas de inflação de 5-10 anos de agosto ficaram inalteradas em 3.3%, em linha com o esperado.

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmou que a inflação não está desacelerando de forma significativa e que a autoridade monetária precisa ter confiança de que ela está sob controle, caso contrário ainda há “trabalho a fazer”. Após o discurso, os rendimentos dos Treasuries de curto prazo avançaram e a probabilidade implícita de uma alta de juros em setembro subiu para acima de 50%. Com a reprecificação, ativos de risco perderam fôlego e o bitcoin voltou a cair para abaixo de US$ 80.000.