BlockBeats 消息，4 月 22 日據 CoinDesk 報道，預測市場平台 Kalshi 正籌備在美國開展加密貨幣交易業務，業務範圍將由核心的預測市場延伸至加密衍生品。消息人士稱，Kalshi 初期擬推出與比特幣等加密資產掛鈎的永續合約，屆時將更直接與 Coinbase 等加密平台競爭。 Coinbase 目前在美國未有提供真正的永續合約，但已推出期限較長、以「perpetual」命名的期貨產品，並表明有意在美國市場引入更進階的衍生品。Kalshi 方面已持有美國商品期貨交易委員會（CFTC）多項牌照，近期亦獲批可提供保證金交易，為進軍衍生品市場鋪路。消息指，公司將先由加密掛鈎永續合約起步，日後或把同類模式擴展至其他資產類別。 競爭對手 Polymarket 亦於周二在 X 發文，宣布計劃在平台推出永續期貨，但未披露更多細節。帖文附帶影片顯示，用戶可就黃金、NVIDIA、BTC 及 AAPL 等資產進行槓桿做多及做空交易，並稱登記可獲得早期使用權。

各位早晨，今日係2026年4月22日（星期三）。以下為《Futures Morning Rush》重點內容。 【焦點速覽】 1）伊朗同意暫停軍事衝突，但戰事未結束。 2）美國總統特朗普（Donald Trump）於周二（當地時間）稱延長停火期，同時維持海上封鎖，並要求伊朗先提交統一嘅談判方案。 3）印尼能源部官員表示，截至4月13日，印尼今年按生物柴油摻混規定已消耗3.9百萬千升以棕櫚油為基礎嘅生物柴油。 4）中國自4月21日24:00起下調成品油零售價：汽油每噸下調人民幣555元、柴油每噸下調人民幣530元。全國平均折合92號汽油每升降0.44元、95號汽油每升降0.46元、0號柴油每升降0.45元。 5）美國商務部周二公布，整體零售銷售按月增1.7%，數據未扣除通脹因素。 6）聯儲局主席提名人沃爾什（Walsh）表示，聯儲局需要根本性政策改革，並應採用一套全新通脹框架。 【宏觀要聞】 1）國務院印發《關於推動服務業擴大開放綜合試點工作方案》（原文為"意見"）：貨運領域提出完善多式聯運體系，推動"一單制"、"一箱制"；加力發展鐵水聯運，推進大宗及中長距離貨運由公路轉鐵路、轉水運；加快鐵路貨運向鐵路物流轉型，完善鐵路調度、結算、銜接等行業規範；完善油氣管網運行調度機制，加快全國互聯互通。 2）伊朗最終決定不參與22日嘅美伊會談；美媒稱萬斯（Vance）取消巴林行程。 3）工信部4月21日數據：一季度中國規模以上工業增加值同比增6.1%；31個省份均實現正增長；逾80%行業錄得增長；工業對經濟增長貢獻接近40%。 4）4月20日，全國政協在北京召開2026年一季度宏觀經濟形勢分析座談會，副主席王勇出席。與會人士建議緊扣"十五五"戰略目標與重點任務，統籌國內國際形勢，提升宏觀政策前瞻性與協同性，實施更積極財政政策。 5）伊朗媒體回應特朗普延長停火：稱伊朗未提出延長要求；伊朗議長顧問指延長停火無意義，維持封鎖等同轟炸；伊朗武裝部隊表態如遭攻擊，將以壓倒性力量立即打擊既定目標。 6）特朗普4月21日（當地時間）下午在"Truth Social"發文稱，應巴基斯坦陸軍參謀長及總理要求，美方將推遲對伊朗軍事打擊、延長停火期，並要求伊朗先提出統一談判方案；期間美軍繼續執行對伊海上封鎖並保持軍事戒備。特朗普又稱停火將持續至伊朗提交方案並完成談判，"不論結果"。 7）聯儲局主席提名人沃爾什向參議院委員會表示，如獲確認並領導聯儲局，將推動決策機制全面改革；疫情期間應對通脹嘅失誤需要制度性調整，核心係改變政策實施方式，採用一套全新通脹框架。他亦提及需要新工具與新溝通方式，包括前瞻指引、經濟預測及點陣圖。 8）4月22日凌晨（當地時間），伊朗國家電視台回應特朗普延長停火聲明稱，伊朗在戰場上取得勝利，並指控制霍爾木茲海峽係今次戰事獲得嘅極具價值資產；伊朗同意暫停軍事行動，但戰爭未結束。國家電視台同時強調需警惕任何"必須參與談判"嘅說法，否則敵方會發動攻擊。 【全球期貨市場】 1）原油：美國WTI近月合約收升3.2%，報每桶90.22美元；布蘭特近月合約升3.75%，報每桶99.06美元。 2）貴金屬：COMEX黃金期貨跌1.87%，報每盎司4,738.50美元；COMEX白銀期貨跌4.21%，報每盎司76.67美元。 3）基本金屬：倫敦金屬多數下跌；LME鋅升0.84%至每噸3,437.0美元；鎳跌0.55%至18,150.0美元；鋁跌0.74%至3,531.0美元；鉛跌0.84%至1,957.5美元；銅跌0.91%至13,154.5美元；錫跌2.13%至49,605.0美元。 【黑色系】 1）上期所公告：按《上海期貨交易所交割倉庫管理辦法》等規定，批准江蘇鎮江金橋大道88號、由鎮江匯龍長江港有限公司運營嘅熱軋卷板期貨倉庫提高核定庫容，由180萬噸增至210萬噸。 2）Mysteel：衛星數據顯示，2026年4月13日至4月19日期間，澳巴七大港口鐵礦石庫存合計1,493.3萬噸，較上周增35萬噸，庫存小幅回升，並升至年初以來最高。 3）必和必拓（BHP）第三季度鐵礦石產量6,280萬噸，同比增2%；煉焦煤（steel coal）產量380萬噸，同比減3%。第三季度鐵礦石平均實現價格每噸85.35美元，與上季度持平。 【農產品】 1）南馬棕櫚油公會（SPPOMA）：2026年4月1日至20日，馬來西亞棕櫚油單產按月增29.80%，出油率按月增0.20%，產量按月增31.13%。 2）印尼能源部官員：截至4月13日，今年按摻混規定已消耗3.9百萬千升棕櫚油基生物柴油；自2026年7月1日起，強制摻混比例由40%提升至50%（B50），其餘為傳統柴油，並設3個月過渡期。B50正於乘用車、貨車、農機、礦山設備及船舶測試。 3）印尼棕櫚油協會（GAPKI）公布2月數據：印尼2月出口棕櫚油330萬噸，同比增17%；2月產量502萬噸；截至2月底庫存202萬噸。 4）國家糧油信息中心：上周國內油廠開機率小幅回升，在下游補庫帶動下豆粕庫存延續去化。本周開機率料小幅下滑，大豆壓榨量約170萬噸；豆粕庫存預計續降，月底或降至約50萬噸，環比降約10萬噸，同比增約40萬噸，較三年均值高約20萬噸。 5）美國農業部（USDA）駐阿根廷專員報告：因播種面積擴大，阿根廷2025/26年度玉米產量料達6,100萬噸，顯著高於USDA此前官方預估5,200萬噸；市場分析師及經紀多預測介乎5,800萬至6,500萬噸。隨收割推進，多數來源認為實際種植面積高於早前估計。 6）USDA：私人出口商報告向未知目的地售出195萬噸玉米、向哥倫比亞售出100萬噸玉米，均為2025/2026市場年度交付。美國玉米市場年度自9月1日開始。 【能源與化工】 1）三名業內人士透露：俄羅斯將自5月1日起暫停透過德魯日巴（Druzhba）管道向德國出口哈薩克斯坦原油。 2）國家發改委價格監測中心：本輪成品油調價週期（4月7日24:00至4月21日24:00）國際油價震盪下行；4月21日24:00起，國內汽油、柴油零售價分別下調555元/噸、530元/噸；折合全國平均92號、95號汽油及0號柴油每升分別下調0.44元、0.46元、0.45元。 3）國家統計局4月21日：中國3月燒鹼（sodium carbonate）產量356.2萬噸，同比增3.9%；1至3月累計1,037.1萬噸，同比增6.5%。3月合成橡膠產量79.1萬噸，同比減2.5%；1至3月累計234.1萬噸，同比增4.3%。 4）據五名消息人士及路透測算：受烏克蘭無人機襲擊港口與煉廠影響，以及通往歐洲唯一俄羅斯輸油管道原油供應受阻，俄羅斯4月被迫減產。4月原油產量或較年初均值下降約30萬至40萬桶/日，可能為疫情以來最大單月跌幅。 【金屬】 1）Mysteel：2026年4月21日，廣西一座新建氧化鋁廠下午點火焙燒爐並同步出料，年產能120萬噸。 2）SMM：2026年3月中國氧化鋁進出口變化明顯。進口33.83萬噸，按月增86.9%，同比增2,928.8%；出口20.94萬噸，按月增43%，同比減29.4%。 3）瑞士海關周二數據：瑞士3月黃金出口按月增30%；對英國出口由2月19.8噸飆升至57.6噸，創去年12月以來新高。 4）美國商務部：整體零售銷售按月增1.7%，未扣除通脹。 5）高盛維持2026年銅均價預測每噸12,650美元不變，預計至2026年仍有49萬噸供應過剩。 6）BHP第三季度銅產量476,800噸，同比減7%；Escondida選礦廠投資預計介乎44億至59億美元。 【期貨觀點：資產交易邏輯】 1）尿素：供需偏緊推升盤面。光大期貨指，周二尿素期貨大幅走高。供應端日產量維持約215,600噸，仍處季節性高位；高供應狀態持續已久，市場對該利空嘅邊際反應轉弱。需求端支撐明顯，正值農需旺季，下游複合肥企業開工率高企帶動現貨採購；企業庫存持續去化。短期現貨偏緊格局難以快速改變，期價料維持偏強震盪；但價格上行後需關注國內需求持續性，並警惕高位波動風險。 2）棕櫚油：印尼政策落地預期推升行情。國信期貨表示，市場消息稱印尼已確認B50強制摻混將於2026年7月1日生效。若7月起執行B50，印尼棕櫚油供應或進一步收緊，後續出口政策或加劇緊張；此前馬來西亞出口偏弱局面或出現逆轉，午後價格急升。帶動之下，內地棕櫚油期貨做多情緒升溫，雖尾盤有部分獲利平倉，但價格中樞明顯上移；豆油、菜油亦跟隨上漲但升幅較小。另有機構上調對2026年下半年出現極端厄爾尼諾嘅概率預期，市場提前憂慮2027年棕櫚油減產風險。若B50確認落地，看多情緒或延續，棕櫚油期貨有機會挑戰前高，豆油、菜油或跟隨走向區間上沿，市場進入偏強震盪。 【重要數據與事件前瞻】 1）4月22日22:30：美國截至4月17日當周EIA原油庫存。 2）4月23日20:30：美國截至4月18日當周首次申領失業救濟人數。 3）4月23日（時間待定）：國際穀物理事會（IGC）月度穀物市場報告。

更新：據 Barchart 數據，美國銀行業目前正面對合共 3,060 億美元的未實現虧損。

ChainCatcher引述CNBC報道，CME"FedWatch"工具顯示，市場認為聯儲局4月加息25個基點的機率為0%，維持利率不變的機率為100%。就6月議息而言，累計減息25個基點的機率為1.7%，利率維持不變的機率為98.3%。

據俄羅斯及烏克蘭媒體報道，為應付預算赤字，俄羅斯央行自2026年初以來已出售21.8噸黃金；截至3月底，該國預算赤字擴大至612億美元。Freedom Finance Global首席分析員Natalia Milchakova向路透表示，政府開支較預算目標大幅增加，為填補財赤而出售黃金的行動可能會持續。她指出，俄羅斯央行從儲備中出售黃金的做法，與其他央行的操作一致，尤其是在發展中國家更為常見。原文見Kitco。

Core Scientific（Nasdaq：CORZ）周二宣布，旗下Core Scientific Finance I LLC將以Rule 144A私募形式發行33億美元、2031年到期的優先有抵押票據。票據由五間附屬公司提供擔保，並以附屬公司幾乎所有資產作第一優先抵押。 公司表示，所得款項將用於設立債務償付準備金，並全數償還其最新擴充的364日循環信貸安排下的延遲提取定期貸款。 是次融資為公司加速由比特幣挖礦轉向AI基建鋪路，資金將支持在佐治亞州、德州、北卡羅來納州及俄克拉荷馬州建設新一代高密度共置數據中心。公司稱，已在五個項目選址合共鎖定590 MW關鍵IT負載容量及900 MW電網容量。 根據公司S-1文件中的示意數據，Core Scientific 預期截至2031年可錄得78億美元收入及35億美元淨經營收入，相關預測由與CoreWeave的授權協議支撐。該公司亦曾表示，預計將於2026年出售「幾乎全部」其持有的$BTC，以資助轉型。 信貸方面，摩根大通及摩根士丹利於3月將其信貸額度擴大至合共10億美元。 CORZ周二收報20.38美元，升2.57%；過去一年累升211%。

CoinDesk 報道，Polymarket 周二宣布，平台用戶將可於短期內交易永續期貨；其主要競爭對手 Kalshi 亦據報籌備切入衍生品市場。 Polymarket 在 X 發佈影片稱，未來用戶可就多類資產價格作投機，槓桿至少可達 10 倍，涵蓋黃金、白銀等實體資產，NVIDIA、Coinbase 等上市公司股票，以及比特幣等數碼資產。 此前亦有消息指，Kalshi 計劃在平台提供永續期貨，讓美國客戶可交易無到期日的衍生合約，並可透過所謂的資金費率進行 24/7 交易。 對預測市場領先企業而言，永續期貨意味平台功能由政治、金融、體育等較基礎的押注，延伸至更完整的交易型產品，反映兩家公司正擴闊商業模式。 目前，Polymarket 與 Kalshi 均可在美國商品期貨交易委員會（CFTC）訂立的指定合約市場（designated contract market）框架下，提供期貨及期權交易。Polymarket 的永續期貨將會在面向美國的平台、國際平台或兩者同步推出，暫未有定案。《Decrypted》已向 Kalshi 與 Polymarket 查詢回應。 相關動向亦出現在衍生品市場競爭升溫之際。作為全球衍生品市場龍頭的 CME Group 正與其他參與者一同部署。CME Group 今年較早時表示，將與美國最大網上體育博彩公司 FanDuel 合作推出事件合約。 Dune 數據顯示，去月去中心化交易所 Hyperliquid 的衍生品成交額達 1,480 億美元，帶動市場對永續期貨的關注。今年 2 月，Hyperliquid 在 X 貼文表示，計劃支援 "outcome trading"，讓平台可建立預測市場及類期權工具，並稱兩方面均有廣泛用戶需求。 加密原生公司在衍生品方面亦曾出現訊息反覆。加密交易所 Kraken 發佈相關消息後僅一周，又再作出新的衍生品公告。Coinbase 則於去年 7 月在美國推出以芝加哥商業交易所（CME）為基礎的比特幣及以太幣期貨合約，並開始提供年期達 5 年的同類合約。 周二，Coinbase 與 Gemini 合作推出預測市場後，隨即面對壓力：紐約州已就兩家公司提出兩宗訴訟，指其允許與體育及娛樂相關的博彩活動，涉嫌違反當地博彩法。

今日美股走弱，標普500指數收市下跌，單日市值蒸發約4,200億美元。

伊朗局勢升溫令金融市場於約30分鐘內急劇震盪。 據美聯社（AP）報道，美國副總統JD Vance取消原定訪問巴基斯坦行程。 市場方面，比特幣一度急挫至74,000美元；油價衝上每桶92美元；標普500指數下跌。加密貨幣市場有約2.4億美元長倉被強制平倉。 其後，美國總統Donald Trump宣布延長停火安排，市場情緒回穩，比特幣反彈至接近76,000美元；油價回落至90美元以下；標普500指數亦接近收復先前跌幅。 交易員形容，特朗普的消息節奏令日內交易者承受更大風險。